Fonds et gestionnaires d'actifs
Les fonds et les gestionnaires d'actifs, bien qu'ils gèrent souvent certains des actifs importants de leurs clients, n'ont généralement rien à voir avec eux au quotidien. En particulier dans le cas d'actifs très importants, il existe plusieurs niveaux hiérarchiques entre eux et le bénéficiaire effectif. Les gestionnaires de fonds et d'actifs gèrent les actifs mais n'ont pas le droit de prendre des décisions d'orientation au nom des propriétaires d'actifs. Ils sont, pour ainsi dire, la force motrice des actifs, dans le but de faire fructifier l'argent en toute sécurité. Ni plus ni moins.
Banque et banque privée
Pendant des siècles, les banques ont été les gestionnaires d'actifs classiques. Toutefois, elles ont perdu beaucoup de leur importance au cours des dernières décennies. Dans le domaine du patrimoine privé, elles ne prennent généralement en charge que des solutions ponctuelles pour leurs clients, telles que la gestion des liquidités pour des sommes plus importantes (ce que l'on appelle les événements de trésorerie), les opérations de paiement et le stockage temporaire de liquidités dans des fonds ou sur des comptes spéciaux.
Ce que les banques font de moins en moins aujourd'hui, c'est la gestion classique d'actifs, par exemple d'actions, la gestion d'investissements, par exemple dans des entreprises, la sélection de biens immobiliers ou encore la structuration de successions. Pour les détenteurs d'un patrimoine important, supérieur à 50 ou 100 millions de francs suisses, les gestionnaires d'actifs, les multi-family offices et, à partir de 150 millions de francs suisses, les single family offices entrent généralement en jeu. En outre, les banques sont tellement entravées par leur bureaucratie que les particuliers peuvent difficilement prendre des décisions. En revanche, au niveau des entreprises, lorsqu'il s'agit de groupes de propriétaires d'actifs, les banques restent un élément central de l'activité quotidienne.
Mais lorsqu'il s'agit de faire des affaires avec des détenteurs d'actifs importants, ils ne sont pas les bons interlocuteurs. Sauf peut-être si la banque est gérée par son propriétaire ou si elle est dirigée par un milliardaire. Il en va de même pour les grandes et puissantes banques d'investissement, dont les membres du conseil d'administration sont eux-mêmes des personnes fortunées et possèdent leur propre family office.
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Gestionnaire d'actifs
Le terme "gestionnaire d'actifs" peut avoir plusieurs significations. Il faut distinguer s'ils sont autorisés à investir le capital de leurs clients ou s'ils ont choisi des niches et s'en occupent avec leur expertise et ne sont pas autorisés à accepter de l'argent de l'extérieur. Il peut également s'agir d'un domaine exotique, comme la gestion d'une collection de voitures ou de crypto-monnaies.
En général, les gestionnaires d'actifs sont souvent d'anciens banquiers qui ont créé leur propre entreprise. Ils s'occupent principalement d'actifs liquides, notamment d'actions et d'obligations. Pour cela, ils perçoivent des commissions annuelles.
Les gestionnaires d'actifs sont plus proches des bénéficiaires effectifs qu'un employé de banque ordinaire. Toutefois, ils s'occupent généralement de domaines particuliers et prennent rarement des décisions globales concernant les actifs ou l'orientation.
Les gestionnaires d'actifs d'autres catégories d'actifs, comme l'immobilier, peuvent porter d'autres noms, tels que gestionnaire d'actifs, gestionnaire de biens, gestionnaire de portefeuille, etc. Un autre aspect important est le nombre d'actifs sous gestion. Ce nombre commence généralement à 500 000 ou 1 million d'euros et va jusqu'à 10-20 millions d'euros. Si le nombre d'actifs à gérer est plus important, il est intéressant, du point de vue du propriétaire des actifs, de traiter avec des multi-family offices.
Le Multi Family Office (MFO)
La MFO classique entre en jeu lorsque le patrimoine et les antécédents de la famille propriétaire deviennent plus complexes. Il y a des biens immobiliers, des participations, des entreprises, souvent encore une activité principale active et une source de revenus, et des questions qui doivent être résolues en permanence. Il peut s'agir de l'affectation de capitaux libérés, de réaffectations, de questions de succession, de la mise en place de clubs avec d'autres familles, d'investissements conjoints, etc. Les MFO commencent généralement à offrir leurs services avec un patrimoine de 15 à 100-150 millions d'euros. Au-delà, un Single Family Office (SFO) distinct peut s'avérer utile, en fonction de la complexité des actifs.
L'une des raisons pour lesquelles de nombreuses personnes fortunées s'adressent également à un OFM est le coût élevé d'un OFS, la réduction de la complexité et la création d'effets de synergie. Les OFM classiques s'occupent de 3 à 30 familles, voire plus pour les plus grands. Si, par exemple, plusieurs centaines de familles sont prises en charge, il s'agit davantage d'une banque que d'un OFM.
Les MFO ont un échange direct et constant avec les détenteurs de patrimoine, mais disposent d'une structure de personnel plus importante avec des tâches réparties. Le contact de l'individu avec le détenteur de patrimoine n'est pas aussi pertinent, précieux et puissant que dans un SFO.
Le Single Family Office (SFO)
Parmi les conseillers et les gestionnaires de grands domaines, l'officier de famille unique est au sommet de la hiérarchie. Il jouit d'un grand pouvoir et d'une grande proximité avec le chef d'établissement et sa famille, qui sont ses sparring-partners dans la protection et l'accroissement de la richesse. Dans l'idéal, l'SFO a une vue d'ensemble des actifs, connaît les faiblesses et le potentiel d'expansion, et constitue le lien entre la famille et les actifs. Souvent, l'OFS est secondé par une équipe plus restreinte - en moyenne, pas plus de quatre personnes. Les grands SFO des familles milliardaires peuvent également compter de 200 à 300 personnes.
Un SFO engendre des frais de personnel et des frais annexes élevés. C'est pourquoi ils affirment qu'en dessous de 150 millions d'euros d'actifs, l'emploi d'un OFS n'a pas de sens. Il faut plutôt disposer d'un minimum de 200 à 300 millions d'euros d'actifs, car les dépenses doivent également être supportées.
Les caractéristiques particulières des OFS sont ce que l'on appelle les "SFO intégrés". Ils sont présents, pour ainsi dire, dans la vie quotidienne du groupe. Il s'agit souvent d'une famille d'entrepreneurs actifs, dont le directeur financier ou le bras droit du propriétaire prend en charge le groupe et, en même temps, la mission du family office et du patrimoine privé.
Principal
Le principal, ou détenteur de la richesse, est la principale personne sur laquelle se concentrent le pouvoir et la richesse. Souvent, il ne s'agit pas d'une seule personne, mais d'une famille avec des dépendances complexes, des réseaux familiaux et d'entreprises, et des règles. C'est ainsi que cela fonctionne, en particulier avec l'argent hérité et les familles industrielles. Le contact avec la famille propriétaire et son chef est le contact de réseau le plus précieux et le plus puissant et l'accès aux grandes fortunes. Ce sont presque toujours les décideurs et les autorités finales qui signent les contrats et sont responsables. Les responsables familiaux et les gestionnaires d'actifs ne sont presque jamais responsables, car il ne s'agit pas de leurs actifs. Ils conseillent et agissent à différents niveaux de pouvoir et de compétence. Là encore, il existe des exceptions plus rares, par exemple lorsque les membres de la famille deviennent coassociés ou qu'il existe même des partenariats. C'est le cas, par exemple, lorsque le capital rencontre une expertise particulière et des compétences entrepreneuriales.
