De la fragmentation de la surveillance et de l'application de la loi aux différentes classifications des crypto actifs, de nombreux obstacles entravent la coordination mondiale des efforts de réglementation des crypto actifs. Une nouvelle étude du Forum économique mondial souligne l'importance d'une approche mondiale de la réglementation des crypto actifs et propose des solutions potentielles à ces obstacles. Dans l'ensemble, l'étude analyse les réglementations sur les crypto actifs de près de 20 pays et identifie les principales tendances et les principaux défis du secteur.
Le rapport, Les voies de la régulation des crypto-actifs : Une approche globale.Le rapport de la Commission souligne que l'idéal serait une coordination mondiale complète de la réglementation des crypto-monnaies, mais que la maturité variable des écosystèmes dans les différentes juridictions, l'évolution des cas d'utilisation, la capacité des régulateurs et d'autres facteurs rendent cette coordination difficile à réaliser.
Ainsi, les régulateurs et les acteurs du secteur devraient explorer d'autres voies réglementaires pour collaborer et réglementer l'écosystème des crypto actifs par le biais d'une approche agile, fondée sur des principes, qui tienne compte du contexte local. Parallèlement aux efforts existants en matière de coordination mondiale, ces solutions réglementaires supplémentaires peuvent être mises à profit pour atteindre le résultat souhaité.
"L'évolution de l'écosystème des crypto-actifs et les récents événements survenus sur les marchés ont mis en évidence le besoin pressant de collaboration et de mise en place de garde-fous solides", a déclaré Matthew Blake, directeur du Centre pour les systèmes financiers et monétaires du Forum économique mondial. "Bien que les juridictions puissent adopter des approches différentes pour réglementer les crypto-actifs, il est important de favoriser les partenariats entre les organisations internationales, les autorités nationales et les parties prenantes du secteur, afin de garantir un niveau de base pour la protection des consommateurs et l'intégrité du marché.
Tendances mondiales en matière de réglementation des cryptomonnaies
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Au cours des dernières années, plusieurs organisations et organismes internationaux de normalisation ont déployé des efforts considérables pour produire des recherches fondées sur des données probantes ainsi que des cadres de haut niveau. Au fur et à mesure que les pays ont commencé à réglementer l'écosystème, certaines tendances communes ont commencé à émerger.
Ces tendances peuvent déjà contribuer à fournir une base de référence sur laquelle l'écosystème mondial des crypto actifs peut s'appuyer pour évoluer vers une réglementation coordonnée et harmonisée à l'échelle mondiale.
Recommandations de règlement
La coordination mondiale est idéale, mais elle est difficile à réaliser. Toutefois, il existe déjà des voies réglementaires que les organisations internationales, les organismes régionaux et les acteurs de l'industrie peuvent mettre en œuvre.
Organisations internationales
Les organisations internationales devraient promouvoir une compréhension harmonisée de la taxonomie et de la classification des crypto actifs et des activités connexes, en établissant des normes réglementaires de base, et encourager la passeportabilité et le partage des données qui permettent l'interopérabilité.
Ces mesures peuvent favoriser la convergence entre les différentes juridictions, apporter de la clarté aux entreprises, protéger les utilisateurs et décourager les activités illicites.
Autorités régionales et nationales
Les autorités régionales et nationales jouent un rôle clé en apportant des certitudes aux innovateurs et en donnant du pouvoir aux consommateurs. À ce titre, le rapport suggère qu'elles se concentrent sur la coordination entre les départements nationaux pour traiter les risques intersectoriels, développer des lignes directrices et des cadres de meilleures pratiques pour réglementer l'écosystème de manière proportionnée. Ils devraient également tirer parti de la technologie et des services d'analyse pour automatiser la conformité réglementaire/les rapports, les alertes de risque en temps réel et le suivi des changements réglementaires.
Ces organismes peuvent également mettre en œuvre les enseignements tirés des réglementations en vigueur dans d'autres secteurs en vue de l'adoption de meilleures pratiques. Les réglementations relatives au partage des données dans l'industrie des cryptomonnaies pourraient s'inspirer, par exemple, des collèges de surveillance qui supervisent le partage des informations dans le secteur financier au sens large.
Leaders de l'industrie
Les dirigeants du secteur devraient poursuivre leurs travaux sur les normes techniques interopérables et se concentrer sur l'établissement et la diffusion des meilleures pratiques. En outre, ils devraient collaborer avec les décideurs politiques et les régulateurs afin d'innover de manière responsable et d'aligner leurs efforts en matière d'éducation.
Les acteurs du secteur des crypto-monnaies ont un rôle essentiel à jouer pour garantir que l'écosystème évolue de manière responsable et peuvent s'inspirer d'industries plus matures pour remplir ce rôle. Par exemple, l'écosystème des crypto-monnaies peut s'appuyer sur des années d'expérience dans l'évolution des normes de sécurité des données pour les cartes de crédit ou des principes mondiaux de bonne pratique sur le marché des changes (Global FX Code) pour garantir la protection des intérêts des consommateurs.
En fin de compte, les organisations internationales, les régulateurs régionaux et nationaux et les dirigeants de l'industrie devront collaborer pour assurer la cohérence et la clarté. Tout en reconnaissant les difficultés liées à la coordination, le nouveau rapport recommande plusieurs voies prioritaires que les différentes parties prenantes peuvent emprunter pour atteindre le résultat souhaité.
Pour réglementer efficacement ce secteur dynamique, il faut utiliser divers outils réglementaires, notamment des cadres législatifs, des codes de conduite volontaires et des initiatives éducatives. En outre, compte tenu de la transparence inhérente à ces nouvelles technologies, il devient concevable d'envisager des outils réglementaires encore plus efficaces pour répondre aux préoccupations transfrontalières.
Réflexions d'experts
"Le mouvement des crypto actifs est né de la crise financière de 2008, avec la conviction que le système financier devait être meilleur. C'est précisément ce qu'ils ont le potentiel de faire : révolutionner l'économie mondiale. Le rapport du Forum économique mondial sur la réglementation des crypto actifs est une étape importante pour favoriser une approche équilibrée et informée de la gouvernance de cette industrie transformatrice", a déclaré Michael Gronager, cofondateur et PDG de Chainalysis.
"2022 a été une année de transformation pour les actifs virtuels, et pour permettre un avenir durable, la clarté et la certitude réglementaires sont des points d'ancrage fondamentaux. De même, étant donné la réalité de plus en plus sans frontières de la nouvelle économie, il est de notre responsabilité collective d'harmoniser les règles qui permettent une interprétation cohérente et une mise en œuvre uniforme - ce qui conduit finalement à un marché mondial fiable, progressif et sûr pour les actifs virtuels", a déclaré Deepa Raja Carbon, directeur général et vice-président de l'Autorité de régulation des actifs virtuels des Émirats Arabes Unis (EAU).
Source :
Forum Economique Mondial (WEF)(25 mai 2023). Un nouveau rapport identifie les principaux obstacles et les solutions potentielles à la réglementation mondiale des crypto actifs. [Communiqué de presse]
