Qu'est-ce que le capital catalytique ?
Le capital catalytique est un capital d'amorçage pour des projets qui aident la société. Il est patient, flexible et accepte des risques élevés. Les rendements escomptés sont généralement modestes ; parfois, les investisseurs cherchent simplement à conserver la valeur de leur argent. Tant qu'un certain rendement est attendu, il s'agit d'un investissement d'impact. En revanche, si aucun retour n'est attendu, il s'agit de pure philanthropie.
Le capital catalytique prend de nombreuses formes, telles que des prêts à faible coût et des fonds propres de première perte. L'objectif est de "préparer le terrain" pour des projets à vocation sociale dans des domaines tels que l'énergie propre ou les soins de santé. Ce financement précoce permet d'attirer d'autres investisseurs par la suite. Par exemple, lorsqu'un UHNWI accorde un prêt à faible coût à une entreprise sociale, ce prêt peut rendre l'entreprise plus attrayante pour les investisseurs commerciaux.
Qu'est-ce que la finance mixte ?
Le financement mixte se produit lorsque d'autres investisseurs ajoutent de l'argent à des projets qui ont déjà reçu du capital catalytique. Ces investisseurs à un stade ultérieur veulent généralement des rendements plus élevés. Ils se sentent plus en sécurité en investissant parce que le capital catalytique a pris les plus grands risques associés à une nouvelle entreprise.
Dans le domaine de l'investissement d'impact, le financement mixte est parallèle au modèle de financement par capital-risque. Les investisseurs d'impact à un stade ultérieur constatent que l'argent investi au départ présente un risque réduit et sont donc disposés à soutenir un projet à impact. Cette approche permet d'accroître l'impact dans des domaines tels que les énergies renouvelables et le logement abordable, car des montants de capitaux plus importants sont injectés. Par exemple, une banque de développement peut accorder un prêt à faible coût pour un projet solaire. Cette approche est attrayante pour les investisseurs privés qui souhaitent obtenir un meilleur rendement financier de l'entreprise à impact social.
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Exemples de scénarios
Les opérations de capital catalytique ne débouchent pas toujours sur un financement mixte. Mais le financement mixte a toujours besoin d'abord de capital catalytique. Voici deux exemples hypothétiques :
Exemple de capital catalytique : Un UHNWI accorde un prêt à faible taux d'intérêt de $1 million d'euros à une entreprise de microfinance en Afrique. Celle-ci utilise cet argent pour moderniser sa technologie et prouver que son modèle d'entreprise fonctionne. Les banques accordent ensuite des prêts commerciaux d'un montant de $5 millions.
Exemple de financement mixte : Une banque de développement accorde un prêt à faible coût de $5 millions à un fonds pour les énergies renouvelables en Asie du Sud-Est. Le fonds construit des parcs éoliens. Ensuite, un investisseur très fortuné espérant des rendements compétitifs investit $3 millions d'euros en actions. Au final, le projet fournit de l'énergie renouvelable à des milliers de foyers.
Suivi des performances avec la plateforme Altoo Wealth
Selon le rapport GIIN 2024, le financement mixte est plus populaire parmi les investisseurs d'impact axés sur la dette privée. 63% de ces investisseurs ont participé à des financements mixtes, contre 39% pour les investisseurs axés sur le capital-investissement.
Que la finance mixte prenne la forme d'une dette ou d'un capital-investissement - ou de toute autre classe d'actifs - les UHNWI peuvent suivre les performances de manière transparente grâce à la Plateforme Altoo Wealth.
La plateforme recueille automatiquement des données provenant de nombreuses sources dans divers portefeuilles. Elle analyse ensuite ces informations et les affiche clairement dans des tableaux de bord faciles à lire, avec des outils avancés pour mesurer les rendements par rapport aux objectifs (tels que 2% pour un prêt catalytique ou 10% pour un fonds de financement mixte). Les résultats apparaissent automatiquement dans des tableaux de bord faciles à lire pour donner aux propriétaires de patrimoine une image complète de la façon dont leur argent fructifie.
Sur le plan opérationnel, la plateforme libère les familles très fortunées et leurs conseillers de confiance des tâches manuelles fastidieuses liées au suivi des investissements à impact. Ils peuvent ainsi se concentrer sur les aspects humains de l'investissement d'impact, c'est-à-dire définir ce à quoi ressemblent les rendements sociaux et poursuivre les relations et la construction de la communauté qui rendent leurs investissements significatifs pour la société dans son ensemble.
À retenir
Le capital catalytique et le financement mixte offrent aux investisseurs privés des moyens importants de créer le changement tout en obtenant des rendements. Qu'il s'agisse de lancer des projets à l'aide de prêts ou de les développer par le biais d'opérations structurées de prise de participation, ces stratégies permettent d'aligner la richesse sur l'objectif.
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