Le monde dans lequel les gestionnaires d'actifs doivent travailler est très difficile car il est en perpétuel changement, éclaté et imprévisible. Les règles de l'économie ont été bouleversées, les changements technologiques s'accélèrent et la façon dont les choses fonctionnent à l'échelle mondiale change. En raison de ces changements, la pression est plus forte que jamais sur la croissance de la richesse et la création d'argent.
Projets importants permettant une transformation de la stratégie
Selon la modélisation d'EY, les marges d'exploitation totales pourraient diminuer de trois à cinq points de pourcentage au cours des cinq prochaines années. Aujourd'hui, le changement stratégique n'est pas un choix, c'est une nécessité. Il existe six projets principaux : le recentrage sur le client, l'accélération numérique, la réorganisation des propositions d'investissement, l'optimisation des domaines de croissance, la transformation des modèles d'entreprise et l'exploitation des possibilités offertes par l'extérieur de l'entreprise.
Alors que les gestionnaires d'actifs commencent à actualiser leurs stratégies, on leur demande également d'accélérer l'innovation, de collaborer de manière plus significative, de veiller à ce que tout le monde ait accès à l'argent et de s'assurer que les sources de données et les plates-formes technologiques puissent communiquer entre elles.
Il est important de disposer de différentes stratégies, d'un bon leadership, d'une bonne gestion des talents et de faire en sorte que les données, la technologie et la croissance fonctionnent ensemble. La clé du succès sera de continuer à se concentrer sur la performance, avec une vision claire du haut vers le bas et l'objectif de créer de la valeur pour les clients.
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Envisager des avenirs radicaux
Les entreprises doivent se préparer à un large éventail de résultats très différents qui pourraient se produire d'ici 2030, tels que le retour ou la disparition des structures de fonds standard. Il est important d'élaborer une stratégie sophistiquée en matière de durabilité qui concilie le devoir de diligence envers les autres, l'environnement et les actionnaires.
Alors que la concurrence s'intensifie, il est plus important que jamais que les entreprises travaillent ensemble. La gestion des actifs sera toujours importante, mais la façon dont elle est effectuée, structurée et organisée devra peut-être être complètement repensée.
Comment traverser une décennie difficile
Au cours des premières années de la décennie 2020, le secteur de la gestion d'actifs a connu d'importants changements qui ont rendu les gains plus difficiles qu'auparavant. La situation politique dans le monde a changé en raison des batailles qui ont affecté les marchés et modifié le mode de fonctionnement des alliances mondiales. Dans ce monde fragmenté et imprévisible, les gestionnaires d'actifs doivent être capables d'évoluer rapidement et de faire preuve de souplesse pour tirer parti des nouvelles possibilités.
Les changements démographiques, la nécessité d'être plus respectueux de l'environnement et l'essor de la technologie numérique sont considérés comme les principales causes de perturbation. La croissance rapide des populations, leur vieillissement, l'augmentation du pouvoir financier des femmes, la croissance des villes, les préoccupations en matière de durabilité et les progrès technologiques tels que l'IA et la finance décentralisée sont autant de facteurs qui modifient le secteur. Au cours des dix prochaines années, les gestionnaires d'actifs seront jugés sur leur capacité à gérer ces changements.
La gestion d'actifs est en pleine mutation en raison du marché baissier de 2020 et de l'instabilité de 2022. Ces changements dureront longtemps. Même si les gestionnaires d'actifs ont été capables de bien gérer les changements du marché, ils sont confrontés à une pression financière croissante.
Stress sur l'économie : les effets des chocs récents
Le marché baissier de 2020 et la volatilité qui a suivi en 2022 ont modifié la façon dont les gestionnaires d'actifs exercent leur métier et la quantité d'argent dont ils disposent. Même si les acteurs du secteur se sont rapidement adaptés aux changements, les pressions financières ont été inévitables. En 2022, les actifs sous gestion du secteur ont chuté de 14 %.
Cette situation est due à la baisse des actifs sous gestion, aux retraits rapides et à la perte de confiance des investisseurs. Les coûts ont augmenté en raison de facteurs tels que l'inflation, la gestion des crises, le bon déroulement des opérations et le respect des règles. Comme il y a moins de personnes compétentes dans le secteur, il y a une guerre des enchères pour trouver du personnel expérimenté et compétent sur le plan technique.
Perte de rentabilité et défis dans l'ensemble du secteur :
Même si des mesures ont été prises pour réduire les coûts, limiter les dépenses et se réorganiser, l'industrie dans son ensemble devient moins rentable parce que les revenus diminuent et les coûts augmentent. Par exemple, en 2022, les marges bénéficiaires d'une certaine activité ont chuté de 3,2 %. Certaines entreprises sont bloquées dans une boucle de rétroaction négative où elles ne peuvent pas investir dans le personnel et la technologie dont elles ont besoin pour se développer parce qu'elles ne gagnent pas assez d'argent.
Au cours des cinq prochaines années, les gestionnaires d'actifs risquent d'être confrontés à des difficultés financières encore plus importantes. Trois facteurs principaux détermineront les perspectives de croissance, de revenus et de bénéfices pour les cinq à dix prochaines années :
Les particuliers qui investissent voudront un éventail plus large de rendements, ce qui nécessitera une réorganisation des portefeuilles à la volée. Les investisseurs fortunés voudront des options plus personnalisées et plus complètes, tandis que les investisseurs réguliers rechercheront des options moins coûteuses. Même si la tendance à l'investissement passif ralentit, les investisseurs voudront des frais similaires à ceux de l'investissement passif pour des stratégies soigneusement gérées. Cela entraînera une augmentation des coûts.
Le métier de gestionnaire d'actifs sera de plus en plus recherché, qu'il s'agisse de nouveaux venus ou de personnes ayant déjà travaillé dans ce domaine. Afin de mieux utiliser leurs liquidités et d'étaler leurs activités, les assureurs manipuleront davantage leurs actifs. Le marché public et le marché privé se ressembleront davantage, et les gestionnaires privés de crédit et d'actions entreront sur le marché pour se battre. Les FinTechs qui sauront bien utiliser les données et la technologie iront beaucoup plus loin, notamment dans le domaine de la gestion de patrimoine.
La croissance des actifs ne sera probablement pas aussi favorisée au cours des prochaines années qu'elle l'a été au cours des dix dernières années. L'évolution de la politique monétaire, l'augmentation des prélèvements, la baisse des taux d'épargne et les chocs mondiaux et macroéconomiques auront tous une incidence sur les stratégies d'investissement. Le ralentissement de la croissance des actifs sous gestion et l'érosion des frais dans toutes les catégories d'actifs auront un impact sur les bénéfices, ce qui rendra la rentabilité et l'optimisation des ressources encore plus importantes.
La gestion d'actifs doit faire face à des problèmes inédits et à un monde toujours changeant et imprévisible. Alors que les marges d'exploitation risquent de diminuer, six projets importants sont mis en avant : l'orientation client, l'accélération numérique et les modèles d'entreprise transformateurs. Pour réussir dans les dix prochaines années, vous devrez être capable de sortir des sentiers battus, de travailler avec d'autres personnes et de vous adapter aux changements économiques, démographiques et aux nouvelles technologies.
