Les banques centrales ont intensifié leurs efforts pour explorer la création de leurs propres monnaies numériques stables en raison de l'augmentation significative de la circulation des stablecoins au cours des dernières années.
Nous examinons les détails ci-dessous.
Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) sont créées par une banque centrale et sont destinées à avoir cours légal. Elles constituent une alternative sans risque aux dépôts bancaires privés car elles sont liées aux billets de banque existants. Les CBDC sont également basées sur la blockchain afin d'accroître l'efficacité et de réduire les coûts.
Un stablecoin, en revanche, est un type de crypto-monnaie dont la valeur est liée à un autre actif, comme le dollar américain ou l'or.
Développement
L'interopérabilité et la programmabilité de la première version de la CBDC étaient limitées lorsqu'elle a été introduite pour la première fois il y a plus de dix ans. La prochaine génération, la CBDC 2.0, devrait fonctionner au niveau national ou supranational et pourrait faciliter l'automatisation de la politique monétaire, réduire le risque d'hyperinflation dans les pays en développement et diminuer l'écart entre les riches et les pauvres en termes de pouvoir d'achat. Avec la CBDC 2.0, on espère que les nations pourront réduire les activités criminelles, l'évasion fiscale et le trafic de drogue en améliorant la traçabilité. (Source : Groupe de conseil de Boston)
Raisons de l'introduction des CBDC
Les gouvernements nationaux et les banques centrales sont entrés sur le marché des actifs numériques, et plusieurs d'entre eux ont l'intention de lancer leurs propres pièces de monnaie numériques nationales
et des jetons, et ne se méfient donc plus des CBDC. Par exemple, en raison de la sophistication des systèmes de règlement brut nationaux et internationaux, la compensation des paiements peut actuellement prendre des jours et peut même être exclusive. La tarification étant généralement basée sur le volume, les petites et moyennes entreprises paient souvent des taux beaucoup plus élevés que les grandes organisations. Il est également plus difficile pour les personnes et les institutions des marchés émergents d'accéder aux réseaux de paiement internationaux en raison des difficultés à satisfaire aux exigences traditionnelles.
Efforts actuels
Les avis sur les CBDC vont de l'insistance sur le fait que le système actuel est parfait à la possibilité que les stablecoins soient une évolution logique du mélange d'argent public et privé sur lequel nous nous appuyons depuis des lustres. Le Fonds monétaire international suggère même que "nous avons dépassé les discussions conceptuelles sur les CBDC et que nous sommes maintenant dans la phase d'expérimentation". "Les banques centrales se retroussent les manches et se familiarisent avec les bits et les octets de la monnaie numérique". Selon Reuters, plus de 100 banques centrales mènent des études ou des projets pilotes de CBDC.
pour promouvoir l'inclusion financière et développer l'économie numérique. Onze pays ont déjà lancé des CBDC, tandis que plus de 100 autres, représentant plus de 95 % du PIB mondial, sont en train de les étudier, et des étapes importantes devraient être franchies cette année. Aux Bahamas,
le Sand Dollar - la CBDC locale - est en circulation depuis plus d'un an. En outre, la Riksbank suédoise a mis au point une validation de principe et étudie les implications technologiques et politiques des CBDC. Enfin, en Chine, le renminbi numérique (e-CNY) continue de progresser, avec plus de cent millions d'utilisateurs individuels et des milliards de yuans de transactions. La Banque centrale des Émirats arabes unis (CBUAE) prévoit également de lancer une monnaie numérique de banque centrale qui sera valable à la fois pour les transactions internationales et locales.
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Perception du public
Une enquête a révélé que les clients des marchés émergents et ceux des pays dotés d'une infrastructure internet développée ont des perceptions très différentes des CBDC. 91% des personnes interrogées au Nigeria, où un projet pilote a débuté en octobre 2021, et 60% des consommateurs en Indonésie ont déclaré qu'ils étaient également susceptibles d'accepter les monnaies numériques. Aux États-Unis et en Allemagne, cependant, ces pourcentages tombent à seulement 24% et 14% respectivement, ce qui suggère que les CBDC peuvent offrir une opportunité de bond en avant pour les paiements dans les pays en développement dotés de systèmes de paiement moins sophistiqués. (Source : G+D et OMFIF)
L'avenir
Les gouvernements semblent désireux de s'atteler à la tâche compliquée d'apporter des changements significatifs au fonctionnement de l'argent. La Bank of America a déclaré dans son étude publiée en février que les CBDC seront une évolution logique du système bancaire actuel. En outre, selon des experts cités par Reuters, les banques centrales sont susceptibles d'introduire des monnaies numériques émises localement (CBDC) dans les années à venir, malgré le fameux "hiver des cryptomonnaies". Pour être largement acceptées, les CBDC doivent être universelles. Elles doivent remplir des fonctions multiples tout en restant pleinement fonctionnelles dans les infrastructures et les modèles d'entreprise actuels et futurs. Les particuliers et les organisations ont besoin de fonctionnalités pour utiliser les monnaies numériques dans divers contextes, des paiements hors ligne de pair à pair aux transactions automatisées de machine à machine. Une plus grande collaboration entre les secteurs privé et public sera nécessaire pour offrir des expériences transparentes et garantir l'interopérabilité. Les banques commerciales et les fintechs joueront un rôle plus tourné vers le consommateur et plus opérationnel, tandis que les banques centrales devront s'assurer que la bonne infrastructure est en place pour émettre des CBDC. Leur connaissance du comportement des utilisateurs et des facteurs de réussite de l'adoption sera essentielle pour développer des CBD qui répondent aux besoins de nombreux pays et donnent vie aux CBDC.
Chaque économie étant unique, il n'existe pas d'argument universel en faveur des CBDC. Par exemple, si la géographie ne permet pas d'effectuer des opérations bancaires physiques, une CBDC pourrait constituer une étape importante vers l'inclusion financière. Dans d'autres cas, une CBDC pourrait constituer une solution de repli cruciale en cas de défaillance des autres formes de paiement. L'équilibre délicat entre finance et politique nécessite du temps, des ressources et un apprentissage continu à partir de l'expérience, y compris l'expérience transnationale. En outre, le déploiement réussi des CBDC, la création de portefeuilles électroniques, l'ajout de fonctionnalités et le repoussement des limites de la technologie nécessiteront également une coopération étroite avec le secteur privé.
