Principaux Enseignements du Rapport de Campden Wealth 2023 sur les Family Offices en Europe

Le rapport synthétise les réponses à une enquête menée auprès de 102 family offices et multi-family offices privés européens dont les actifs sous gestion s'élèvent à $91 milliards de dollars américains. 

Selon le rapport :

La majorité des family offices européens ont connu une année 2022 relativement bonne en termes de croissance des actifs sous gestion et de satisfaction des clients.  

• Malgré un environnement macroéconomique mondial difficile, 53% des répondants ont fait état d'une augmentation de leurs actifs sous gestion et 40% ont déclaré que leurs portefeuilles avaient surperformé par rapport aux indices de référence. 
• Plus de 70% des personnes interrogées se sont déclarées satisfaites des options d'investissement de leur family office, de son personnel dévoué et de sa capacité à gérer des activités complexes. En outre, plus de 60% ont déclaré que leur family office offrait un bon rapport qualité-prix et qu'il était compétent pour gérer les questions de confidentialité ainsi que la planification successorale et fiscale.   

Les marchés privés sont apparus comme la classe d'actifs privilégiée pour une exposition accrue parmi les family offices européens. 

• Un nombre record de 38% de répondants européens ont déclaré qu'ils avaient l'intention d'augmenter leurs allocations aux investissements directs dans le capital-investissement. Cette catégorie représentait 11% des allocations des family offices en 2022, se classant comme la troisième catégorie d'actifs la plus détenue après les actions des marchés développés (24%) et l'immobilier (18%).
• Après les investissements directs en private equity, les personnes interrogées ont donné la priorité au capital-risque, aux fonds de private equity, aux obligations des marchés développés et à l'immobilier dans leurs plans d'allocation futurs. Cet appétit croissant pour les obligations s'explique par les prévisions de baisse des taux d'intérêt à mesure que l'inflation se stabilise. 
• La sylviculture et les terres agricoles sont la seule classe d'actifs pour laquelle aucune des personnes interrogées n'a indiqué qu'elle prévoyait de réduire son exposition. 15% ont déclaré qu'ils augmenteraient leur exposition à cette classe d'actifs.

Les family offices européens ont identifié la cybersécurité et la conformité réglementaire comme étant les principales préoccupations opérationnelles.

• Un nombre record de 51% des personnes interrogées ont cité la cybersécurité comme un risque opérationnel. 11% des family offices européens ont déclaré avoir été la cible de cyberattaques au cours des 24 derniers mois. 
• La deuxième préoccupation opérationnelle la plus citée par les family offices européens est la conformité réglementaire, 38% d'entre eux s'inquiétant de leur capacité à répondre aux exigences de plus en plus complexes liées, par exemple, à la fiscalité transfrontalière à l'ère du numérique. 

Les family offices européens sont les plus désireux d'adopter la technologie pour l'automatisation des rapports d'investissement et l'agrégation des patrimoines.

• 26% des personnes interrogées ont déclaré qu'elles n'utilisaient pas - mais qu'elles aimeraient utiliser - une technologie permettant d'automatiser les rapports d'investissement. 62% des personnes interrogées ont déclaré qu'elles utilisaient actuellement de telles solutions. 
• Les outils numériques les plus recherchés sont ensuite ceux qui permettent l'agrégation des patrimoines, 20% des personnes interrogées ayant indiqué qu'il y avait là une lacune potentielle à combler. Seuls 32% des répondants ont déclaré qu'ils utilisaient actuellement ce type de technologie.
• Les auteurs suggèrent que l'hésitation des family offices à adopter les technologies souhaitées pourrait être due à la difficulté d'évaluer le rapport coût-bénéfice d'un éventail croissant d'options.
• Presque tous les répondants (93%) ont déclaré utiliser leur technologie d'accès aux informations sur les marchés financiers et en être satisfaits. Aucun répondant n'a déclaré qu'il n'utilisait pas ce type de solution mais qu'il souhaitait le faire.

La majorité des family offices européens partagent des approches similaires en matière de gouvernance, de définition des priorités de succession et de philanthropie.

• 85% des répondants ont déclaré s'appuyer sur un comité d'investissement pour la gouvernance. 80% ont déclaré avoir documenté leurs lignes directrices en matière d'investissement stratégique.
• En ce qui concerne la planification de la succession, 92% des family offices ont déclaré que l'exposition précoce des membres de la famille de la prochaine génération aux valeurs familiales était un facteur important. 88% ont cité l'importance de l'adhésion des dirigeants de la famille à la question de la succession, et 84% ont souligné l'engagement des jeunes membres de la famille à l'égard de l'héritage familial.
• 65% des family offices européens ont déclaré avoir fait des dons philanthropiques. L'éducation est leur cause préférée, 69% des dons soutenant des initiatives dans ce domaine.