La famille moyenne très fortunée travaille aujourd'hui avec sept sociétés de gestion de patrimoine différentes. Selon le rapport 2024 World Wealth Report de Capgemini, le nombre de conseillers est deux fois plus élevé que celui des trois conseillers habituels il y a cinq ans. Les portefeuilles deviennent de plus en plus complexes (les produits alternatifs constituant désormais la majeure partie des actifs de l'entreprise) et les conseillers sont de plus en plus nombreux. 42% des participations du family office), les familles ont besoin de spécialistes qui sont souvent dispersés dans le monde entier. Chaque relation ajoute de l'expertise mais fragmente la visibilité. Votre banquier suisse ne peut pas voir vos engagements de capital-risque dans la Silicon Valley. Votre gestionnaire d'alternatives n'a aucune visibilité sur votre activité opérationnelle. Votre conseiller fiscal travaille avec des relevés trimestriels et non avec des positions en temps réel.
Cette fragmentation crée quelque chose de précieux : une position d'information exclusive. Votre vision consolidée de la richesse totale est un ensemble de données que personne d'autre ne possède. La recherche universitaire identifie l'asymétrie d'information comme source puissante d'avantage concurrentiel. Il ne s'agit pas d'une simple friction commerciale à surmonter, mais d'un atout stratégique à exploiter.
L'angle mort du conseiller unique
Les classes d'actifs créent des silos naturels. L'immobilier représente environ 40% des portefeuilles d'investissement des particuliers selon le rapport 2025 Wealth Report de Knight Frank, mais ces avoirs sont généralement détenus en dehors des comptes financiers traditionnels. La recherche d'Altrata montre que 30-33% de la richesse ultra-high-net-worth est concentrée dans la propriété d'entreprises privées. Votre gestionnaire de portefeuille d'actions n'a aucune visibilité sur votre société d'exploitation. Votre conseiller en fusions et acquisitions ne connaît pas votre exposition aux marchés publics.
Votre jeu de données propriétaire
Dans les contextes financiers traditionnels, l'asymétrie d'information est généralement synonyme de connaissances d'initiés. Il s'agit d'informations matérielles non publiques qu'il est illégal d'exploiter. Dans le domaine de la gestion de patrimoine, l'asymétrie est structurelle et tout à fait légitime. Vous possédez des informations sur l'ensemble de votre portefeuille auxquelles aucun conseiller individuel n'a accès. Cette vue d'ensemble révèle deux catégories d'informations impossibles à obtenir à partir de perspectives fragmentées :
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01 Corrélations entre portefeuilles
Les actions technologiques que vous détenez peuvent sembler bien diversifiées sur votre compte de courtage, réparties entre les grandes capitalisations, les moyennes capitalisations et les positions de croissance. Mais si l'on y ajoute, par exemple, la forte concentration de votre portefeuille de capital-risque dans l'intelligence artificielle et l'infrastructure en nuage, votre exposition réelle aux technologies pourrait dépasser 60% de votre patrimoine total. Chaque conseiller voit la diversification. Vous seul voyez la concentration.
02 Duplications involontaires
Le fait que plusieurs gestionnaires prennent indépendamment des décisions dans le cadre de leur mandat peut créer une redondance au niveau du portefeuille. Par exemple, votre gestionnaire de patrimoine achète une exposition aux services financiers européens. Votre fonds de capital-investissement prend une position dans une société européenne de traitement des paiements. Votre conseiller immobilier recommande un portefeuille d'immobilier commercial avec une exposition importante aux locataires bancaires. Individuellement rationnel. Concentration collective. Orientations de la FINRA met en garde contre le fait que “la diversification de base n'est souvent pas suffisante” pour éviter le risque de concentration, et que la concentration peut apparaître de manière passive par le biais d'une appréciation différentielle sur les marchés haussiers.
Trouver l'alpha dans les données
Les détenteurs de patrimoine sophistiqués ont un comportement fondamentalement différent de celui des investisseurs classiques, mais uniquement lorsqu'ils disposent d'une visibilité globale de leur portefeuille. L'analyse du Bureau national de la recherche économique portant sur 990 ménages très fortunés dont les portefeuilles dépassent 100 millions de dollars, a révélé que les familles UHNW ont un comportement anticyclique en matière de rééquilibrage. Lorsque les marchés boursiers sont en hausse, les investisseurs typiques se tournent davantage vers les actions. Ce sont des chasseurs de momentum. Les ménages fortunés qui ont une vision consolidée font le contraire. Ils vendent leur force et se rééquilibrent systématiquement.
Cette discipline anticyclique exige une vision globale du portefeuille. Lorsque votre banquier genevois vous recommande d'augmenter votre exposition aux actions parce que les marchés européens semblent attrayants, vous devez savoir que votre conseiller new-yorkais vous a déjà surpondéré en actions américaines et que votre gestionnaire alternatif vient d'engager des capitaux supplémentaires dans trois fonds de rachat d'entreprises. Des relations fragmentées peuvent empêcher un rééquilibrage sophistiqué. L'intelligence consolidée le permet.
L'étalonnage des frais et des performances nécessite également une visibilité croisée entre les conseillers. Le rapport sur la richesse mondiale 2025 du Boston Consulting Group a montré que seuls 28% de la croissance des actifs des gestionnaires de patrimoine au cours de la dernière décennie provenaient de conseillers existants, et que cette proportion n'était plus que de 22% sur les marchés matures. Le taux élevé d'attrition de la clientèle laisse entrevoir des difficultés en matière de création de valeur. En l'absence d'un suivi consolidé des performances de toutes les relations, il reste difficile d'identifier les conseillers les moins performants. Une visibilité globale permet de comparer systématiquement les frais, d'attribuer les performances et de prendre des décisions stratégiques sur l'affectation des conseillers.
Le parallèle institutionnel valide l'approche. Selon McKinsey montre que les investisseurs institutionnels gérant 150 milliards de dollars d'actifs dépensent chaque année entre 20 et 40 millions de dollars en technologie, avec environ 10% du personnel technologique servant de data scientists intégrés dans les équipes d'investissement. La capacité de base qu'ils sont en train de construire : “une vue globale du portefeuille, augmentant la visibilité de l'exposition du fonds aux facteurs de risque et aux moteurs de performance”. Les institutions reconnaissent que la visibilité consolidée est une nécessité concurrentielle, et non un luxe opérationnel.
Exploiter l'asymétrie
La consolidation manuelle des données échoue à grande échelle. Les feuilles de calcul deviennent obsolètes dès la clôture des marchés. Les cycles de relevés trimestriels empêchent la prise de décision en temps réel. Les erreurs humaines s'aggravent lorsqu'il s'agit de réconcilier des données provenant de plusieurs dépositaires, chacun établissant ses rapports dans des formats, des devises et des méthodes d'évaluation différents. La charge de coordination augmente de façon exponentielle avec chaque relation ajoutée. Toutefois, les familles qui obtiendront les meilleurs résultats au cours de la prochaine décennie ne sont pas celles qui consolideront la garde de leurs biens. Les gagnants seront ceux qui consolideront l'intelligence tout en maintenant des relations spécialisées.
Une véritable consolidation des données nécessite cinq capacités distinctes fonctionnant ensemble :
- Tout d'abord, la connectivité automatisée qui permet de relier des milliers d'institutions sans téléchargement manuel.
- Deuxièmement, une prise en charge complète des différents types d'actifs, avec le traitement des produits alternatifs, de l'immobilier et des participations dans des entreprises privées, parallèlement aux actifs traditionnels.
- Troisièmement, un rapprochement intelligent qui identifie les positions identiques déclarées différemment selon les dépositaires.
- Quatrièmement, l'analyse croisée des portefeuilles met en évidence les corrélations, les concentrations et les lacunes qui dépassent les frontières institutionnelles.
- Cinquièmement, l'intelligence prospective qui prévoit les flux de trésorerie, les distributions et les appels de fonds avant qu'ils n'arrivent.
Vos données exclusives représentent une vue complète de votre patrimoine. Lorsqu'il est activé par une technologie telle que la plateforme Altoo Wealth, il permet un rééquilibrage anticyclique, la gestion du risque de concentration et la reconnaissance d'opportunités entre les portefeuilles. Il s'agit de la même “vision globale du portefeuille” que les investisseurs institutionnels dépensent des dizaines de millions par an pour l'obtenir, mais à une échelle appropriée pour le patrimoine privé.
La plateforme consolide les données sur les actifs de l'ensemble de votre portefeuille, y compris les avoirs non bancaires tels que l'immobilier et les intérêts commerciaux privés, que les systèmes traditionnels ne peuvent pas prendre en compte. Des analyses automatisées mettent en évidence les informations transversales du portefeuille qui génèrent de l'alpha. L'infrastructure hébergée en Suisse protège la nature exclusive de vos informations grâce à un cryptage et à des contrôles d'accès conformes aux normes institutionnelles. N'oubliez pas : votre ensemble de données consolidées est une cible de grande valeur. Une violation de données n'expose pas seulement des numéros de compte. Elle révèle les structures familiales, les stratégies successorales, les avoirs commerciaux et les vulnérabilités.
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