Quelle est la meilleure façon d'impliquer les uns et les autres dans les affaires financières de notre famille ? Où se trouvent les membres de notre famille et leur patrimoine ? Quelle est la complexité de notre situation financière globale ? Les réponses apportées par une famille fortunée à ces questions peuvent l'aider à déterminer s'il est judicieux ou non de créer un family office. Nous examinons ci-dessous comment quatre familles - deux qui n'ont pas créé de family office et deux qui l'ont fait, sur la base d'informations accessibles au public - semblent avoir répondu à ces questions et les avoir prises en compte dans leur organisation de la gestion de leur patrimoine.
La famille Jones : Gérer à travers l'entreprise
Jerry Jones et sa famille contrôlent une fortune de $16,1 milliards construite autour des Dallas Cowboys, évalués à $10,1 milliards et reconnus comme la franchise NFL la plus précieuse au monde. Plutôt que d'établir un bureau familial distinct, la famille Jones gère sa fortune et ses investissements par l'intermédiaire de l'organisation des Cowboys elle-même.
L'approche de la famille reflète une profonde implication opérationnelle à travers les générations. Jerry est le propriétaire et le directeur général de l'entreprise, tandis que ses enfants occupent des postes de direction clés. Stephen occupe le poste de directeur de l'exploitation, Charlotte celui de directrice de la marque et Jerry Jr. supervise les ventes et le marketing. Même les petits-enfants sont impliqués, puisque Haley et John Stephen occupent des postes dans les domaines du marketing et de la vente au sein de l'entreprise.
Leurs investissements au-delà du football, notamment dans l'immobilier et la technologie par l'intermédiaire de Blue Star Innovation Partners, sont gérés dans le cadre de la structure existante des Cowboys. La philanthropie de la famille fonctionne de la même manière, la Gene and Jerry Jones Family Foundation se concentrant sur des initiatives dans la région de Dallas-Fort Worth dans les domaines des arts, des soins de santé et des programmes pour la jeunesse. Ces efforts caritatifs s'intègrent parfaitement à l'action communautaire des Cowboys.
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Cette approche fonctionne parce que la famille Jones reste très impliquée dans son activité principale tout en concentrant ses opérations et les membres de la famille au Texas. L'orientation géographique et le style de gestion pratique semblent avoir rendu inutile une structure de type family office pour atteindre les objectifs de la famille.
La famille Johnson : Contrôle centralisé chez S.C. Johnson
H. Fisk Johnson et sa famille représentent une autre approche de la gestion d'un patrimoine important sans l'intervention d'un family office. La famille Johnson contrôle une fortune de 1,43 milliard de dollars grâce à S.C. Johnson & Son, l'entreprise de biens de consommation à l'origine de marques telles que Windex, Ziploc et Raid. L'entreprise génère un chiffre d'affaires annuel de 10,5 milliards de dollars et reste contrôlée par la famille depuis cinq générations.
Les membres de la cinquième génération de la famille conservent un contrôle direct en occupant des postes de direction et de conseil d'administration. H. Fisk Johnson occupe le poste de PDG, tandis que Helen Johnson-Leipold et d'autres membres de la famille sont membres du conseil d'administration ou occupent des postes de direction au sein de l'entreprise basée dans le Wisconsin. Cette structure centralisée permet à la famille de gérer son patrimoine directement par l'intermédiaire de l'entreprise elle-même.
La Fondation S.C. Johnson gère les activités philanthropiques de la famille, en se concentrant principalement sur des initiatives basées aux États-Unis, en particulier à Racine, dans le Wisconsin. La fondation met l'accent sur le développement communautaire et le développement durable, des domaines qui correspondent étroitement aux valeurs et aux activités de l'entreprise.
Malgré la portée internationale des ventes de S.C. Johnson, l'approche centralisée de la famille en matière de gestion et ses efforts philanthropiques axés sur les États-Unis lui permettent d'opérer efficacement par le biais de la structure d'entreprise existante. Comme pour la famille Jones, la concentration géographique de la prise de décision et l'implication profonde des membres de la famille dans les opérations quotidiennes semblent avoir rendu inutile la création d'un family office pour la famille Johnson.
La famille Walton : Une richesse complexe nécessite une structure
La famille Walton, qui comprend actuellement les enfants du fondateur de Walmart, Sam Walton, Alice, Jim et Rob, présente un tableau tout à fait différent. Avec une fortune combinée de 1,4 milliard de dollars provenant de leurs participations dans Walmart, ils représentent l'une des familles les plus riches du monde. Walmart elle-même génère $650 milliards de revenus annuels en tant que plus grand détaillant au monde, mais la richesse de la famille s'étend bien au-delà de l'activité principale, dans l'immobilier mondial et les investissements privés.
Contrairement aux familles Jones ou Johnson, les membres de la famille Walton n'ont qu'une participation opérationnelle limitée dans Walmart. Rob et Jim Walton ont siégé au conseil d'administration. Cette structure nécessite une gestion professionnelle du patrimoine par l'intermédiaire de Walton Enterprises, un bureau familial qui coordonne le portefeuille d'investissement complexe de la famille.
L'ampleur des activités philanthropiques de la famille Walton exige également une coordination professionnelle. La Walton Family Foundation opère à l'échelle mondiale, finançant des initiatives dans les domaines de l'éducation, de l'environnement et du développement communautaire qui s'étendent sur plusieurs pays et nécessitent une gestion sophistiquée distincte de la philanthropie d'entreprise de Walmart.
La combinaison de rôles opérationnels limités, de la complexité des investissements mondiaux et de la portée philanthropique internationale semble avoir fait de Walton Enterprises un élément essentiel de la gestion efficace de la richesse de la famille Walton.
La famille Gates : Richesse diversifiée et impact mondial
La famille de Bill Gates, qui comprend les trois enfants qu'il a eus avec son ancienne épouse Melinda, illustre peut-être le cas le plus clair de la nécessité d'un family office. Avec une valeur nette de $133 milliards dérivée de Microsoft et des investissements mondiaux très diversifiés, Bill Gates opère dans un environnement complètement différent de celui de ses débuts chez Microsoft.
Bill Gates n'a plus de rôle opérationnel au sein de Microsoft, s'étant éloigné des activités quotidiennes pour se concentrer sur la philanthropie et les activités d'investissement. Cascade Investment, un bureau multifamilial fondé par Bill Gates, gère un portefeuille diversifié couvrant l'immobilier, le capital-investissement et d'autres investissements dans plusieurs zones géographiques et classes d'actifs.
L'ampleur des activités philanthropiques de Bill Gates par l'intermédiaire de la Fondation Gates, dotée de $67 milliards d'euros, nécessite une coordination professionnelle sophistiquée. La fondation finance des initiatives mondiales dans les domaines de la santé, de la lutte contre la pauvreté et de l'éducation, qui sont mises en œuvre dans des dizaines de pays et nécessitent une gestion réglementaire et fiscale complexe.
La combinaison de la diversification de la richesse globale, de l'implication minimale dans les affaires et des opérations philanthropiques massives crée une complexité qui semble être gérée de manière optimale par la gestion professionnelle d'un family office. Cascade Investment fournit la structure nécessaire pour coordonner ces activités tout en conservant la flexibilité dont Gates a besoin pour faire face à l'évolution de ses priorités.
Point de décision : Participation de la famille
Lorsque l'on examine ces quatre familles, la nature de l'engagement familial apparaît comme un facteur primordial qu'elles semblent avoir pris en compte dans leur approche de la gestion de patrimoine.
L'implication - par l'intermédiaire d'un family office ou non - des membres d'une famille fortunée dans ses affaires financières semble être une priorité évidente. Plus de 85% des family offices interrogés dans le cadre de l'étude Campden Wealth/AlTi Tiedemann Global Family Office Operational Excellence Report 2025 (en anglais) ont déclaré qu'ils encourageaient ou invitaient activement les nouvelles générations à s'impliquer.
La question qui se pose alors est de savoir comment structurer cette participation. Les familles Jones et Johnson préfèrent jouer un rôle opérationnel direct dans l'entreprise familiale. En revanche, l'approche de supervision au niveau du conseil d'administration de la famille Walton et l'engagement philanthropique de la famille Gates favorisent les structures de bureau familial qui offrent une certaine souplesse en matière de coordination. Leurs family offices fournissent les structures professionnelles nécessaires à la coordination d'activités qui submergeraient un département financier d'entreprise traditionnel.
Réfléchissez à la manière dont les membres de votre famille préfèrent s'impliquer dans la gestion de leur patrimoine. S'ils sont désireux et capables d'exercer un contrôle opérationnel direct, la gestion du patrimoine par l'intermédiaire de l'entreprise familiale peut suffire. S'ils préfèrent un contrôle stratégique tout en déléguant les détails opérationnels, une structure de family office peut offrir des capacités de coordination adéquates.
Point de décision : Complexité géographique
Les facteurs géographiques et familiaux jouent un rôle crucial dans les décisions de création de family offices, comme le montre le contraste entre les approches localisées et globales. Les activités de la famille Jones, centrées sur le Texas, et celles de la famille Johnson, basées dans le Wisconsin, leur permettent de gérer leur patrimoine dans le cadre de structures commerciales existantes, car leurs activités, les membres de leur famille et leurs objectifs philanthropiques restent concentrés géographiquement.
Le portefeuille d'investissement mondial de la famille Walton et les activités philanthropiques internationales de la famille Gates créent des complexités fiscales, juridiques et opérationnelles transfrontalières qui nécessitent une navigation professionnelle. Lorsque les familles opèrent à l'échelle internationale ou que leurs membres sont dispersés dans plusieurs pays, un family office peut fournir la structure unifiée nécessaire pour gérer efficacement ces complexités.
Évaluez honnêtement l'empreinte géographique de votre famille. Si vos activités, les membres de votre famille et vos intérêts caritatifs restent principalement dans un pays ou une région, les structures d'entreprise existantes peuvent constituer un cadre organisationnel adéquat. Si vous avez affaire à des investissements internationaux, à une distribution familiale mondiale ou à des activités philanthropiques transfrontalières, un family office peut servir de structure unificatrice qui simplifie vos opérations au lieu de les compliquer. Campden Wealth a constaté que le soutien aux membres de la famille non domiciliés (ceux qui résident en dehors de la juridiction principale du bureau) est une priorité importante pour 85% des family offices et la priorité numéro un pour 58%.
Point de décision : L'ampleur et la complexité de la gestion de patrimoine
La relation entre l'ampleur de la richesse et la nécessité d'un bureau familial apparaît clairement lorsque l'on compare les approches de ces familles. Les fortunes des familles Jones et Johnson, respectivement de $16,1 milliards et $37 milliards, sont considérables mais restent largement liées à leurs activités principales. Les deux familles ont choisi de gérer leur patrimoine par le biais de structures d'entreprise existantes.
La fortune combinée des Walton, qui s'élève à $432 milliards, et celle de la famille Gates, qui s'élève à $133 milliards, sont toutes deux très diversifiées et ne se limitent pas à leurs activités principales. Leurs portefeuilles comprennent des investissements alternatifs complexes, des classes d'actifs multiples et des participations mondiales qui semblent nécessiter une gestion professionnelle sophistiquée non liée à une seule entreprise.
Tenez compte de vos objectifs de diversification du patrimoine et de la complexité actuelle de vos finances. Si votre patrimoine reste principalement concentré dans votre activité principale avec des investissements externes modestes, la gestion par l'intermédiaire de l'entreprise peut s'avérer plus efficace. Si vous cherchez à diversifier votre patrimoine dans des investissements alternatifs, l'immobilier mondial ou des instruments financiers complexes, un family office peut vous apporter l'expertise spécialisée et la coordination que ces actifs requièrent.
Soutenir la structure adéquate pour votre famille
Un family office représente un moyen terme stratégique entre la gestion informelle du patrimoine familial et les contraintes liées aux rôles formels des entreprises. Il offre une structure qui va au-delà des arrangements ad hoc, tout en offrant plus de souplesse que si tous les membres de la famille étaient obligés de prendre des positions actives dans l'entreprise.
Les familles fortunées qui adoptent l'approche du family office recherchent donc souvent cette flexibilité ainsi que la capacité de soutenir un portefeuille hautement diversifié. Elles peuvent s'appuyer sur une solution numérique avancée de reporting et de suivi telle que l'Altoo Wealth Platform pour clarifier la complexité de leurs affaires financières. Conçue pour être facilement utilisable par les propriétaires de patrimoine et leurs conseillers - et non par les départements financiers des entreprises - elle offre aux acteurs du family office une visibilité en temps quasi réel de la performance de tous les actifs bancaires et non bancaires de leurs portefeuilles.
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