Financement des chemins de fer
Après la création de l'Etat fédéral en 1848, la Suisse a pris quelques années de retard, notamment dans la construction des chemins de fer. A titre de comparaison, les chemins de fer de Liverpool et de Manchester transportaient déjà à l'époque plus de cinq millions de passagers. Mais les banques suisses ne veulent pas financer des projets d'une telle ampleur et les négociations avec les banques étrangères échouent.
C'est ainsi qu'en 1856, le groupe d'Alfred Escher, baron des chemins de fer et homme politique zurichois le plus puissant de son temps, a fondé la Schweizerische Kreditanstalt (SKA). La moitié du capital initial est réunie par la bourgeoisie libérale zurichoise autour d'Escher, l'autre moitié provient d'Allemagne. L'euphorie est grande.
Dans un premier temps, la banque investit massivement dans une seule compagnie ferroviaire, la Nordostbahn d'Alfred Escher. Plus tard, elle a orchestré le financement du chemin de fer du Saint-Gothard d'Escher. Aucune autorité de surveillance des marchés financiers n'aurait pu critiquer la concentration excessive des risques, ni même l'influence politique.
La plupart du temps, cela s'est bien passé, mais les nombreuses crises des compagnies ferroviaires au 19e siècle ont également été ressenties par la SKA. Les lignes de chemin de fer financées à l'époque ont dû être sauvées et nationalisées. Elles existent encore aujourd'hui.
Améliorez votre jeu patrimonial : Donner aux investisseurs institutionnels les moyens d'une gestion d'actifs simplifiée. Aperçu de la plateforme Altoo
Investissements en Allemagne
Plus tard, en novembre 1857, la banque a participé à la fondation des assureurs Rentenanstalt, la première compagnie d'assurance vie en Suisse (aujourd'hui Swiss Life), ainsi que Helvetia et Schweizer Rück (Swiss Re). Elle a financé l'industrie mécanique et a lancé un important prédécesseur d'ABB et OC Oerlikon. Vers la fin du XIXe siècle, la SKA a joué un rôle décisif dans la collecte d'investissements pour l'électrification du pays.
À partir de 1924, les grandes banques suisses investissent massivement en Allemagne. Ces investissements ne sont pas toujours heureux, car l'Allemagne bloque les exportations de devises pendant la Grande Dépression. L'importante Banque d'Escompte Suisse s'est effondrée en 1934 et la Schweizerische Volksbank a eu besoin de l'aide de l'Etat. Le SKA s'est révélé être un survivant à l'époque et s'en est relativement bien sorti.
Les biens spoliés et l'indemnisation
Pendant la Seconde Guerre mondiale, la SKA n'a pas été la seule banque suisse à jouer un rôle peu glorieux. Elle a accepté des biens spoliés à l'Allemagne nazie, dans une certaine mesure aussi de l'or spolié, et a parfois participé à l'expropriation forcée de ses clients par les nazis. Ce n'est que dans les années 1990, sous la pression des avocats américains, que le Credit Suisse a accepté cette sombre histoire. Avec UBS, il a indemnisé les victimes juives à hauteur de 1,25 milliard de dollars.
Pendant les années du miracle économique, les banques suisses sont devenues le plus grand centre financier offshore du monde. En raison de la neutralité politique, les avoirs du Moyen-Orient se sont retrouvés en Suisse après la crise de Suez en 1956. Les Européens ont transféré leur argent à Zurich en raison de la stabilité du pays et depuis l'effondrement du système mondial de taux de change fixes. Pour beaucoup, le secret bancaire a également joué un rôle.
Acheter aux concurrents
En avril 1977, on a découvert que les responsables de la succursale SKA, située à l'extrême sud du pays, transféraient illégalement depuis des années de l'argent noir d'Italie vers le Liechtenstein, où ils le spéculaient. La SKA subit une perte de 1,4 milliard de francs suisses, une somme énorme pour l'époque. Le cours de l'action de la banque a chuté de 20%. Le scandale a balayé une grande partie de l'ancienne direction de la SKA et a porté Rainer E. Gut à la tête de la banque.
Rainer E. Gut avait lui-même fait connaissance avec le secteur bancaire américain à New York dans sa jeunesse. Doué pour les affaires, il a façonné sa banque par le biais d'acquisitions. CS Holding, créée en 1982 et à laquelle la SKA a été subordonnée quelques années plus tard, a racheté la Neue Aargauer Bank, la plus grande banque régionale du pays, mais surtout Clariden Leu et la Schweizerische Volksbank, deux des cinq dernières grandes banques du pays.
Rainer E. Gut, quant à lui, souhaitait créer une banque internationale de premier plan. L'activité florissante de gestion d'actifs lui fournit les fonds nécessaires. Aux États-Unis, CS avait progressivement repris First Boston, l'une des banques d'investissement les plus connues.
Banque conservatrice de l'élite zurichoise
En Suisse, le Credit Suisse (CS) a conservé sa réputation de banque entrepreneuriale et a continué à aider les entreprises suisses à conquérir les marchés mondiaux. D'une certaine manière, malgré son internationalisation, il est resté une institution typiquement zurichoise.
Depuis 1876, son siège se trouve dans le bâtiment emblématique de la Paradeplatz. Une grande partie des quelque 16 000 derniers employés du CS suisse travaillaient à Zurich. La plupart des Zurichois ont des voisins ou des amis qui travaillent à la banque. La banque a soutenu la Tonhalle de Zurich et a contribué au financement de l'extension du Kunsthaus.
L'action CS a atteint son apogée en 2007, et la banque valait alors environ 100 milliards de francs suisses. L'expérience de la crise du début du millénaire, un peu de prudence et de chance ont permis à CS de survivre à la crise financière de 2008. Avec beaucoup d'argent du Qatar, il a réussi à survivre seul, alors que les autres se sont effondrés en rangs et ont dû être sauvés par l'État : UBS, Fortis, Royal Bank of Scotland.
Le Credit Suisse s'est toujours appuyé sur la banque d'investissement. Les rendements étaient parfois élevés, mais ils ne couvraient pratiquement jamais les risques pris. La banque a toujours voulu conquérir les riches entrepreneurs du monde entier, leur patrimoine privé et leurs entreprises. Sous la direction de Tidjane Thiam, nommé en 2015, la banque s'est de plus en plus concentrée sur l'expansion en Asie. Et elle a réalisé des économies considérables.
Le dernier sauvetage a échoué
Un dernier changement de patron au cours de l'été et une nouvelle stratégie n'ont pas conduit à la libération espérée. Les rumeurs selon lesquelles le Credit Suisse était au bord de l'effondrement ont en fait mis la banque en difficulté en octobre 2022. En Asie notamment, de riches clients ont retiré d'énormes quantités d'argent. On ne parlait plus du potentiel de la banque, mais de son ratio de liquidité et de ses fonds propres.
L'artiste de la survie s'en sort une fois de plus : En décembre, elle a levé 4 milliards de francs suisses de capital-actions frais, et les patrons ont parlé de stabilisation. Lorsque les premières banques régionales américaines se sont effondrées en mars 2023, tout le monde s'est demandé qui serait le suivant. Les prix des swaps de défaut de crédit parlent un langage clair : Credit Suisse. L'aide à la liquidité de la BNS n'a pas été d'un grand secours.
Le 19 mars, la fin de la banque est scellée : UBS rachète CS et la Confédération, et la Banque nationale joue le rôle de témoin en accordant des centaines de milliards de prêts d'urgence. L'histoire de l'inoubliable vieille dame était terminée.
