La différence entre les fonds de dotation et la gestion de patrimoine familial est frappante. Les fonds de dotation fonctionnent avec des comités d'investissement, des directeurs d'investissement et des plateformes d'analyse sophistiquées. Les familles privées s'appuient souvent sur un ensemble de conseillers, de feuilles de calcul et de relevés trimestriels. Cette disparité n'a rien à voir avec le degré de sophistication du propriétaire du patrimoine. C'est une question d'infrastructure.
Les marchés sont aujourd'hui plus complexes et plus volatils que jamais. Les portefeuilles couvrent plus de zones géographiques, de classes d'actifs et de dépositaires que les générations précédentes n'auraient pu l'imaginer. Le coût de l'infrastructure amateur augmente : opportunités manquées, frais excessifs et risques cachés qui s'accumulent au fil du temps. Selon le rapport de l' UBS Global Family Office Report 2025. En outre, 40% des family offices n'ont toujours pas de fonction de DSI dédiée. Cette lacune représente des milliards d'actifs collectifs gérés sans la surveillance professionnelle que les investisseurs institutionnels considèrent comme obligatoire.
Et si un family office de trois personnes pouvait fonctionner avec la puissance analytique d'un endowment office de quinze personnes ? L'état d'esprit des fonds de dotation ne consiste pas à recruter une équipe massive. Il s'agit de traiter l'infrastructure de données comme un investissement stratégique, et non comme une réflexion administrative après coup.
Pourquoi les fonds de dotation ne tolèrent pas les données fragmentées
Les investisseurs institutionnels considèrent la fragmentation des données comme un risque opérationnel inacceptable. Les familles privées l'acceptent souvent comme inévitable.
Agrégation de patrimoine : Simple, dynamique et sûre. Découvrez la Plateforme Altoo Wealth !
Les chiffres parlent d'eux-mêmes. Selon la Recherche de BNY Mellon sur les investisseurs institutionnels, 72% des entreprises institutionnelles travaillent activement à l'élimination des données cloisonnées et des systèmes existants. Pour ces organisations, une “source unique de vérité” pour les données de portefeuille est l'une des trois premières priorités technologiques. Cette infrastructure est essentielle à la mission de l'entreprise.
Les perspectives 2025 de Deloitte en matière de gestion des investissements préviennent que l'adoption des technologies créera “des contrastes frappants en termes de résultats entre les entreprises qui les déploient rapidement et efficacement, par rapport à celles qui sont à la traîne”. Un fonds de dotation ne gèrerait jamais un portefeuille sans une vue unique et consolidée de tous les avoirs. Le risque opérationnel serait jugé trop important.
Pour les familles privées, la fragmentation est différente, mais elle est tout aussi coûteuse. Prenons l'exemple d'un family office qui gère 500 millions de francs suisses auprès de huit dépositaires. Si les cadres supérieurs consacrent 15 heures par semaine à la consolidation manuelle, cela représente 780 heures par an. Près de la moitié de la capacité d'un professionnel senior à temps plein est consacrée à la collecte de données plutôt qu'à la stratégie. Le coût d'opportunité justifie à lui seul la résolution du problème.
Mais le véritable coût n'est pas le temps. Il s'agit des décisions que vous ne pouvez pas prendre lorsque vous ne disposez pas d'informations complètes. Quel est le dépositaire qui facture des frais excessifs ? Où se trouvent les concentrations de risques cachées ? Quelle est votre exposition réelle aux valeurs technologiques dans votre portefeuille public, vos engagements en matière de capital-investissement et vos investissements en capital-risque ? Sans données consolidées, ces questions n'ont pas de réponses fiables.
La consolidation n'est cependant qu'un début. Le véritable avantage institutionnel réside dans l'utilisation que l'on fait de ces données.
Comment les institutions transforment les données en décisions
Les fonds de dotation ne se contentent pas de rendre compte de leurs portefeuilles. Ils les analysent, les comparent, les soumettent à des tests de résistance et les optimisent. Cette capacité d'analyse est impossible sans des données centralisées de haute qualité.
Selon le rapport de 2024 dans une étude NACUBO-Commonfund sur les fonds de dotation, la quasi-totalité des institutions (plus de 95%) utilisent des comités d'investissement pour superviser leurs fonds de dotation. Ces organes opèrent dans des cadres tels que les Global Investment Performance Standards (GIPS), que l'Union européenne a mis en place. L'Institut CFA décrit comme les principes éthiques applicables à l'ensemble du secteur qui permettent aux investisseurs de comparer directement les performances de différents gestionnaires.
De nombreuses familles ne peuvent pas effectuer cette comparaison. Chaque dépositaire établit ses rapports différemment, en utilisant des indices de référence, des périodes et des calculs de performance différents. Il est impossible d'effectuer une véritable comparaison entre des pommes et des pommes, ce qui signifie que l'identification des gestionnaires sous-performants relève en grande partie de la conjecture.
L'impact financier d'une analyse rigoureuse est considérable. Les études menées dans le secteur montrent que les fonds de pension qui procèdent à une analyse comparative et à une négociation rigoureuses des frais économisent jusqu'à 15 points de base par an. Pour un portefeuille de 100 millions de francs suisses, cela représente une économie annuelle de 150 000 francs suisses. Pour un portefeuille de 500 millions de francs, c'est 750 000 francs. Ces économies ne requièrent pas de compétences en matière d'investissement qui battent les marchés. Elles nécessitent une analyse des frais basée sur des données pour tous les gestionnaires simultanément.
Mais les institutions sophistiquées vont plus loin. Une étude de Willis Towers Watson sur les actifs des régimes de retraite dans le monde en 2025 note que les principaux fonds de pension se concentrent sur l'amélioration de la résilience en “maximisant la diversité, en éliminant les risques non rémunérés et en réfléchissant soigneusement à leurs besoins en liquidités et en les gérant”. Ils adoptent une “approche globale du portefeuille” qui nécessite une vision holistique des données dans toutes les catégories d'actifs, publics et privés, afin de gérer le risque et l'allocation d'actifs de manière dynamique.
Les perspectives mondiales 2025 de BlackRock montrent de manière explicite : “Cette transformation soulève des questions sur la manière de construire des portefeuilles dans un contexte en constante évolution. Nous pensons que les investisseurs devraient se concentrer sur des thèmes et accorder plus d'importance aux points de vue tactiques”. Le message est clair : l'incertitude croissante qui entoure les tendances économiques traditionnellement stables exige la capacité d'analyser l'exposition de l'ensemble du portefeuille en temps quasi réel, une capacité qui fait encore défaut à de nombreux investisseurs.
La différence entre la gestion de patrimoine institutionnelle et la gestion de patrimoine amateur se résume à ce qui suit :
- Approche amateur : “Quels ont été nos résultats au cours du dernier trimestre ?”
- Approche institutionnelle : “Quels sont les gestionnaires qui perçoivent des honoraires ? Où se situent nos concentrations de risques ? Comment ce portefeuille se comporterait-il si les taux d'intérêt augmentaient de 2% ? Devrions-nous rééquilibrer maintenant ou attendre ?”
Ces questions nécessitent plus que des rapports historiques. Elles nécessitent des informations prospectives que seules des données consolidées et de haute qualité peuvent fournir.
Vous n'avez pas besoin de quinze personnes - vous avez besoin de la bonne infrastructure
La bonne nouvelle, c'est qu'il n'est pas nécessaire de mettre en place une équipe institutionnelle pour appliquer la discipline des fonds de dotation aux patrimoines familiaux. L'association d'un professionnel qualifié et d'une technologie de niveau institutionnel crée une fonction de “DSI interne” qui fournit une analyse sophistiquée sans frais généraux massifs.
Le rôle du DPI moderne a évolué. La recherche de Mercer montre que la fonction de DSI est passée de la sélection des gestionnaires à “la construction holistique de portefeuilles, la gestion des risques et l'intégration des technologies”. La technologie automatise désormais 60% à 70% des tâches traditionnelles de suivi et de reporting, ce qui permet aux cadres supérieurs de se concentrer sur la stratégie plutôt que sur l'administration.
Les family offices réagissent. D'après le rapport Campden Wealth's 2025 North American Family Office Report (Rapport sur les bureaux familiaux en Amérique du Nord), l'intégration des nouvelles technologies reste la première priorité stratégique. Cette évolution s'accélère considérablement : 69% des family offices utilisent aujourd'hui des systèmes automatisés de reporting des investissements, contre seulement 46% l'année précédente. Cette augmentation spectaculaire de l'adoption démontre l'urgence pour les familles de professionnaliser leurs opérations.
Le coût de l'absence de professionnalisation est important. Le rapport mondial 2025 de PwC sur la gestion d'actifs et de patrimoine révèle que 89% des gestionnaires d'actifs font état d'une pression sur la rentabilité au cours des cinq dernières années. Le rapport note que la convergence avec les acteurs de la gestion de patrimoine et de la FinTech aura l'impact le plus important sur la croissance des revenus d'ici 2030. La différenciation ne sera pas la technologie elle-même, mais la façon dont elle est utilisée pour fournir des insights.
En attendant, une étude de McKinsey sur les marchés privés mondiaux 2025 observe que les commanditaires sophistiqués tels que les fonds de dotation “professionnalisent de plus en plus leurs opérations”, en constituant des équipes de science des données pour gérer des volumes de données croissants. D'ici 2025, cette professionnalisation aura progressé, les principaux investisseurs institutionnels passant d'une allocation passive à une participation stratégique au marché, y compris des investissements directs dans les partenaires généraux eux-mêmes.
L'avantage institutionnel devient l'exigence institutionnelle. Les marchés exigent désormais une gestion des risques plus sophistiquée. La nouvelle génération attend de la transparence et des outils modernes. Le fossé entre ceux qui disposent d'une infrastructure institutionnelle et ceux qui n'en ont pas se creuse, au lieu de se combler.
La voie à suivre
L'état d'esprit des fonds de dotation ne consiste pas à copier la structure du comité d'investissement de Harvard ou à embaucher une douzaine d'analystes. Il s'agit de reconnaître qu'en 2025, l'infrastructure des données est l'infrastructure du portefeuille. Les deux sont inséparables.
Les familles qui considèrent leurs données patrimoniales comme une opportunité stratégique bénéficient des mêmes avantages que les fonds de dotation depuis des décennies : une visibilité complète, une analyse comparative rigoureuse, une gestion proactive des risques et une prise de décision plus rapide et plus sûre. Ces avantages se traduisent directement par de meilleurs rendements nets, des frais moins élevés, des risques réduits et des transitions générationnelles plus harmonieuses.
Cette lacune explique pourquoi les principaux family offices adoptent des plateformes spécialement conçues pour la consolidation globale du patrimoine. Ces systèmes ne se contentent pas d'agréger des données. Ils les valident, les analysent et les transforment en informations exploitables.
La Plateforme Altoo Wealth apporte une gestion de données de niveau institutionnel à la gestion privée. Grâce à la consolidation automatisée de plus de 3 500 institutions, à la validation professionnelle des données et aux outils analytiques qui transforment les informations fragmentées en renseignements stratégiques, elle fournit l'infrastructure qui permet à une équipe restreinte d'opérer avec une discipline de dotation. La plateforme prend en charge le travail sur les données, ce qui permet aux professionnels de se concentrer sur ce qui compte vraiment : le conseil stratégique, l'optimisation du portefeuille et la préservation du patrimoine à long terme.
Contactez-nous pour une démonstration afin de voir comment la plateforme Altoo Wealth peut soutenir la discipline au niveau des fonds de dotation dans la gestion de patrimoine privé.
