Pourquoi les principes relatifs aux fonds souverains sont-ils importants pour la philanthropie des grandes fortunes ?
Les fonds souverains ont été créés pour permettre aux pays riches en ressources naturelles de se prémunir contre les fluctuations des prix et d'assurer leur prospérité future. L'Autorité koweïtienne d'investissement, créé en 1953, le fonds souverain de l'Union européenne a illustré cette mission en canalisant les recettes pétrolières vers des investissements diversifiés à l'échelle mondiale. Au fil du temps, les fonds souverains ont commencé à se voir confier des mandats plus larges, notamment des projets technologiques, des infrastructures régionales et des initiatives de stabilité sociale. Leurs actifs combinés dépassera les 10 000 milliards de dollars en 2023. Les États membres de l'Union européenne ont également fait part de leur volonté d'exercer une influence sur tous les domaines, des investissements technologiques aux projets d'infrastructure. Aujourd'hui, des institutions telles que les Fonds de pension du gouvernement norvégien Global (GPFG), évalués à plus de 1,3 billion de dollars, sont réputés pour leur haut niveau de transparence et leur contrôle éthique par le ministère norvégien des finances.
Les philanthropes fortunés, qui cherchent à créer de la valeur au-delà de la simple croissance du capital, sont animés d'une éthique similaire. Selon le rapport UBS Global Family Office Report 2022, plus de la moitié des family offices interrogés accordent la priorité à l'éducation, aux soins de santé et aux causes environnementales dans leurs stratégies de dons, et 66% prévoient d'accroître leurs engagements philanthropiques au cours des cinq prochaines années. En adoptant le style systématique des fonds souverains, les familles peuvent mieux définir leurs objectifs, gérer les risques et s'assurer que leurs efforts philanthropiques resteront durables.
Adopter une gouvernance transparente
L'une des caractéristiques des fonds souverains est leur structure de gouvernance. Les fonds qui adhèrent aux Principes de Santiago pour maintenir des cadres de responsabilité solides et des rapports transparents, réduisant ainsi les interférences politiques et renforçant la confiance du public. Pour les family offices, la transparence ne signifie pas nécessairement tout rendre public ; elle implique plutôt une clarté interne sur les décisions d'investissement, les stratégies philanthropiques et les mesures utilisées pour évaluer les progrès. Pour obtenir cette clarté, les family offices peuvent s'appuyer sur les éléments suivants
- Chartes formalisées
Une constitution familiale ou une charte philanthropique s'apparente à un mandat politique du fonds souverain. Elle précise la mission (par exemple, la santé mondiale, l'amélioration de la communauté, la durabilité), la tolérance au risque et le rendement attendu - à la fois financier et social. - Rapports réguliers
Tout comme le GIC publie des rapports périodiques sur la performance des actifs et les profils de risque, un family office peut créer des "revues d'impact" semestrielles ou annuelles décrivant la manière dont les fonds ont été alloués et les résultats qu'ils ont produits. - Suivi et rapports détaillés
Pour refléter une gouvernance semblable à celle des fonds souverains, les familles doivent savoir précisément où leur fortune est allouée, comment sont gérés leurs investissements à impact . Les investisseurs peuvent également savoir si leurs activités philanthropiques sont en phase avec les objectifs familiaux déclarés. Une solution numérique spécialisée comme la Plateforme patrimoniale Altoo peut faciliter et accélérer l'obtention de cette visibilité en automatisant consolider divers actifs - qu'il s'agisse d'avoirs bancaires ou non bancaires - tout en assurant le suivi des subventions et des investissements philanthropiques au sein d'une interface unique et sécurisée.
Diversification et gestion des risques pour la philanthropie
Les fonds souverains sont réputés pour équilibrer les actifs stables, axés sur le rendement, et les paris stratégiques dans les secteurs de croissance. Par exemple, Temasek Holdings, à Singapour, investit souvent à la fois dans de grandes entreprises multinationales et dans des entreprises technologiques émergentes, réduisant ainsi le risque de concentration sectorielle (Revue Temasek, 2022). De même, la Qatar Investment Authority détient de vastes portefeuilles de biens immobiliers, d'infrastructures et d'actions sur plusieurs continents (Rapport annuel de l'Autorité d'investissement du Qatar, 2021).
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Pour améliorer sensiblement les résultats philanthropiques, une famille fortunée pourrait appliquer des stratégies de diversification similaires :
- Créer un portefeuille équilibré de causes
Par exemple, une fondation familiale peut financer des programmes bien établis dans le domaine de la santé publique ou de l'éducation primaire à côté d'initiatives expérimentales ou à fort potentiel comme des accélérateurs de technologie climatique ou des entreprises sociales. Cette approche permet de répartir le "risque d'impact" tout en continuant à explorer des solutions transformatrices (Stanford Social Innovation Review, 2022). - Analyses de scénarios
Tout comme les fonds souverains effectuent des tests de résistance macroéconomiques ou géopolitiques, les familles philanthropiques peuvent analyser des scénarios hypothétiques (par exemple, des réductions de subventions gouvernementales ou des crises mondiales soudaines) pour voir comment chaque projet pourrait être affecté. La plateforme Altoo Wealth Platform propose des tableaux de bord consolidés habilitant le suivi en temps quasi réel des performances des investissements d'impact et la modélisation des risques potentiels afin d'éviter que les missions à long terme ne dérapent. - Allocation flexible
Mettre l'accent sur la diversification n'exclut pas la spécialisation stratégique. Les familles peuvent consacrer des fonds de base à des domaines philanthropiques pérennes tout en réaffectant de manière fluide les ressources excédentaires à des programmes pilotes à fort impact, imitant ainsi le modèle agile mais structuré des fonds souverains.
Une vision à long terme : L'impact intergénérationnel
Les fonds souverains, en particulier ceux dont les capitaux proviennent de la vente de ressources limitées, sont conçus pour survivre aux cycles économiques à court terme. Le GPFG norvégien investit à un horizon temporel mesuré en décennies, garantissant une base de richesse stable pour les citoyens futurs. Les familles fortunées peuvent tirer des avantages significatifs de la philanthropie en adoptant une approche multigénérationnelle similaire :
- Succession et gouvernance
Une famille peut faire passer ses jeunes membres par des "apprentissages" dans le domaine de la surveillance philanthropique. Cette structure de mentorat ressemble aux conseils d'administration des fonds souverains qui forment les futurs gestionnaires d'investissement. Au fil du temps, les futurs décideurs en matière de patrimoine acquièrent des compétences essentielles en matière d'évaluation des subventions, des propositions d'investissement et des résultats sociaux, préservant ainsi les connaissances institutionnelles. - Filtres éthiques ou d'impact
La GPFG exclut les entreprises qui violent les droits de l'homme ou les normes environnementales. De même, les family offices peuvent fixer des critères explicites - désinvestissement des industries qui contredisent les objectifs philanthropiques - afin de créer un alignement entre la constitution de patrimoine et les dons caritatifs. - Alignement des valeurs au fil des générations
L'intégration d'une gouvernance solide, de type fonds souverain, favorise l'unité. Des processus partagés et des rapports bien définis réduisent les conflits internes et garantissent que les initiatives philanthropiques restent intactes lorsque la direction de la famille change.
Une technologie pratique pour une philanthropie moderne
Les fonds souverains ont évolué avec la technologie, utilisant des analyses avancées pour guider des décisions complexes. Nombre d'entre eux s'appuient sur des plateformes propriétaires ou tierces pour l'analyse des risques, le suivi des performances et la modélisation de scénarios (Financial Times, 2023). De même, les familles peuvent utiliser des plateformes de gestion de patrimoine numérique comme Altoo pour :
- Supervision consolidée
Qu'il s'agisse d'une participation au capital d'une société publique, d'une entreprise privée ou d'investissements philanthropiques, Altoo intègre les comptes dans un tableau de bord unique, ce qui permet aux familles de gérer des actifs diversifiés comme le ferait un fonds souverain en gérant plusieurs catégories d'allocation. - Analyse en temps réel
Les mises à jour instantanées des performances et les indicateurs de risque fournissent des informations opportunes. Plutôt que d'attendre des résumés trimestriels, les comités philanthropiques peuvent modifier leurs stratégies dès que des données nouvelles indiquent qu'un projet n'est pas sur la bonne voie. - Collaboration et transparence
Les fonctions sécurisées de partage de données d'Altoo soutiennent les structures de gouvernance interne, facilitant l'implication de plusieurs générations sans sacrifier la confidentialité ou la clarté. Il reflète les processus de reporting d'un fonds souverain, mais peut être adapté aux besoins d'un family office.
Collaboration et co-investissement
Les fonds souverains s'associent souvent à des projets de grande envergure. Prenons par exemple les co-investissements de la China Investment Corporation dans les infrastructures internationales ou le partenariat de Mubadala avec SoftBank dans le domaine des technologies (Bloomberg). Les family offices peuvent reproduire cette approche pour les projets philanthropiques :
- Véhicules de financement collectif
Travailler avec des pairs philanthropes ou des fondations alignées sur leur mission permet d'amplifier le capital et l'expertise. Le Global Impact Investing Network (GIIN) estime que les investissements collaboratifs à impact ont dépassé 1,2 billion de dollars, ce qui témoigne d'une tendance à la mise en commun des ressources. - Partage des risques
Les causes à haut risque mais à forte rentabilité (comme la recherche médicale de pointe, les technologies climatiques de pointe) deviennent plus réalisables lorsque plusieurs parties partagent les responsabilités en matière de financement. La Plateforme Altoo Wealth peut suivre le capital de chaque participant et l'impact combiné en temps quasi réel. - Échange de connaissances
La collaboration offre un forum pour les meilleures pratiques. Les familles qui ne sont pas familiarisées avec certains types de causes philanthropiques peuvent apprendre de partenaires plus expérimentés, ce qui accélère l'exécution du projet et répartit les coûts opérationnels sur l'ensemble d'un réseau.
De la théorie à la pratique : Appliquer les principes du SWF avec Altoo
Pour illustrer la manière dont un family office pourrait adapter ses initiatives philanthropiques aux principes des fonds souverains, imaginons un family office basé en Europe qui s'intéresse aux soins de santé mondiaux, aux arts locaux et à l'adaptation au changement climatique, et qui a l'habitude de faire des dons ad hoc sans contrôle centralisé ni mesure rigoureuse des résultats. Après avoir adopté un modèle inspiré des fonds souverains, la famille pourrait.. :
- Établir un cadre de gouvernance largement alignés sur les principes de Santiago et fondés sur une charte philanthropique claire, des lignes directrices en matière de risques et des rapports d'impact annuels.
- Diversifier des investissements philanthropiques, en canalisant une partie vers des initiatives de soins de santé éprouvées tout en explorant des solutions expérimentales en matière de climat.
- Utiliser la Plateforme Altoo Wealth pour consolider le suivi sur tous les investissements à impact, qu'il s'agisse de subventions de titres bancaires ou de participations directes dans des entreprises sociales. La plateforme suit les résultats en temps réel, signale les sous-performances potentielles et constitue une source unique de vérité pour les comités.
- Collaborer périodiquement avec une autre famille ou un réseau philanthropique pour cofinancer de nouvelles technologies médicales. Grâce à la plateforme Altoo Wealth, les données relatives à l'initiative peuvent être consultées en toute sécurité par des parties prenantes externes afin de promouvoir la transparence sans exposer d'informations sensibles.
Ainsi, en l'espace de quelques années seulement, le bureau peut passer de dons sporadiques à une opération caritative sophistiquée, de type fonds souverain, dotée d'une gouvernance solide, d'une diversification des risques et d'une obligation de rendre compte fondée sur la technologie.
Points d'action pour les Family Offices
- Formaliser une charte philanthropique
- Décrire les principes directeurs, la mission, la politique d'investissement et les rôles de gouvernance.
- Définir les paramètres de risque social et financier pour garantir une allocation responsable.
- Exploiter les plates-formes technologiques
- Adopter une plateforme centralisée comme le Altoo Wealth Platform pour harmoniser les données sur les actifs divers et les investissements d'impact.
- Utiliser des analyses intégrées pour identifier les tendances, mesurer l'impact et procéder à des ajustements en connaissance de cause.
- Équilibrer la stabilité et l'innovation
- Affecter des fonds de base à des causes qui ont fait leurs preuves - par exemple, des programmes de santé publique - tout en réservant une partie de ces fonds à des projets expérimentaux ou à fort impact.
- Miroir de la pratique des fonds souverains consistant à diversifier les classes d'actifs et les secteurs.
- Améliorer la transparence et les rapports
- Procéder à des examens périodiques, à l'instar des rapports annuels ou semestriels des fonds souverains, en informant les parties prenantes des objectifs et des progrès réalisés.
- Inviter des conseillers externes ou des comités internes à valider et à améliorer régulièrement les stratégies.
- Collaborer pour changer d'échelle
- Envisager de créer des véhicules de co-investissement avec d'autres family offices et entités philanthropiques.
- Partager l'expertise, mettre en commun les capitaux et tester collectivement de nouveaux modèles afin de maximiser le rendement social.
Un héritage garanti : Réflexions finales
En s'inspirant de l'approche philanthropique des fonds souverains, les familles aisées et les personnes qui gèrent leur patrimoine peuvent transformer leurs efforts philanthropiques en stratégies systématiques et pérennes pour transformer des capitaux à grande échelle en dividendes sociaux durables. Les capacités de la plateforme Altoo Wealth, basées sur les données, soutiennent ces ambitions. En offrant une supervision de haut niveau et des analyses en temps réel, elle peut aider les décideurs familiaux à créer un portefeuille philanthropique suffisamment solide pour s'adapter au fil des générations et suffisamment flexible pour saisir de nouvelles opportunités dès qu'elles se présentent.
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