À sa mort, Pablo Aramburuzabala n'a pas laissé d'héritiers masculins pour gérer les intérêts de la famille dans ce que María décrite comme "l'activité la plus machiste qui soit". María a ensuite cofondé Tresalia Capital - nommée d'après les "trois alliés" que sont elle-même, sa mère et sa sœur - et a fait fructifier le patrimoine de sa famille grâce à des investissements stratégiques dans l'immobilier, la technologie, le capital-investissement et bien d'autres domaines encore. Son parcours permet de tirer trois leçons essentielles pour les créateurs de family offices qui cherchent à gérer le patrimoine de plusieurs générations.
01 Faire de la planification de la succession une priorité temporelle
María a déclaré au New York Times qu'après la mort de son père, "le monde s'est écroulé sur nous. Amis, ennemis, petits amis - tout le monde voulait prendre le contrôle. Moins d'un mois après la mort de mon père, des gens sont venus nous dire qu'il les avait laissés aux commandes et qu'ils allaient gérer les choses à notre place".
Ce scénario représente le cauchemar de tout décideur d'une famille aisée. Pourtant, les statistiques indiquent que près de la moitié d'entre elles n'ont pas pris de mesures efficaces pour l'empêcher de se produire.
Selon le UBS Global Family Office Report 2025, un peu plus de la moitié (53%) des family offices dans le monde ont mis en place des plans de succession. Le Campden Wealth/AlTi Tiedemann Family Office Operational Excellence Report 2025 (Rapport sur l'excellence opérationnelle des bureaux familiaux) a trouvé des résultats similaires pour les family offices nord-américains : 50% des bureaux familiaux dirigés par des propriétaires de patrimoine de la première et de la troisième génération n'avaient pas de plan de transition formel. Il en va de même pour les 40% des family offices dirigés par d'autres générations.
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Pourquoi la planification de la succession est-elle retardée ?
UBS a constaté que 29% des family offices indiquent que les bénéficiaires estiment que la planification de la succession n'est pas urgente. Par ailleurs, 21% déclarent que les bénéficiaires n'ont pas décidé de la manière de diviser leur patrimoine. Enfin, 18% déclarent que les bénéficiaires sont trop occupés pour aborder le sujet.
Les propriétaires de patrimoine qui tardent à planifier leur succession risquent de mettre leurs héritiers dans des situations inconfortables, comme celle à laquelle María a été confrontée. Ne les laissez pas en suspens. Il est facile de trouver du temps pour des sujets plus agréables, mais vos héritiers seront obligés d'aborder la question de la succession si vous ne le faites pas, ce qui pourrait mettre en péril le patrimoine que vous avez constitué.
02 Impliquer les membres de la famille tôt et souvent
Selon la même interview du New York Times, María était diplômée en comptabilité du prestigieux Instituto Tecnológico Autónomo de México, mais n'avait que peu d'expérience pratique des feuilles de calcul ou des rapports annuels lorsque son père est décédé.
Son beau-frère ayant été nommé directeur général, elle n'a pas cherché à en prendre le contrôle. Elle s'est toutefois battue pour conserver la participation de sa famille dans l'entreprise. Elle a également poursuivi son "MBA" personnel en se portant volontaire pour redresser deux entreprises de levure de Grupo Modelo qui avaient fait faillite et pour mener les négociations dans le cadre de la vente d'une participation minoritaire à Anheuser-Busch pour un montant de $1,6 milliard d'euros.
María a réussi dans les deux cas. Un an seulement après la mort de son père, elle est devenue vice-présidente de Grupo Modelo et a fondé Tresalia Capital avec environ $500 millions d'euros que sa famille aurait gagnés grâce à l'accord avec Anheuser-Busch.
María a manifestement fait preuve d'un grand talent, mais les détenteurs de patrimoine avisés ne parieront pas sur la fortune de leur famille pour que leurs héritiers obtiennent d'aussi bons résultats dans des circonstances aussi difficiles. Le père de María aurait pu l'aider à suivre une formation similaire de son vivant au lieu de la laisser se débrouiller seule.
Tirer les leçons de l'expérience
María a bien appris cette leçon. Elle a raconté à ses deux fils des histoires sur les affaires et l'investissement - les succès comme les échecs - depuis leur plus jeune âge. Aujourd'hui, ses fils ont une trentaine d'années et.., selon BloombergLes jeunes de l'Union européenne ont tout le temps de "gagner leurs galons" dans le monde de l'entreprise sous sa direction.
Selon UBS, les moyens les plus populaires utilisés par les family offices pour préparer la prochaine génération sont les suivants :
- Encourager la philanthropie (39% des family offices dans le monde)
- Exiger une expérience professionnelle en dehors de l'entreprise ou du bureau familial (38%)
- Encourager l'esprit d'entreprise avec du capital de démarrage (36%)
- Implication dans l'entreprise familiale (32%)
03 Diversifier les investissements pour atténuer les risques
María ne s'est pas reposée sur la fortune familiale en matière de bière. Après la vente en 2013 de Modelo à Anheuser-Busch InBev pour $20 milliards, elle a réinvesti le produit de la vente dans des actions d'AB InBev et a diversifié le portefeuille de Tresalia dans de multiples secteurs, notamment la technologie via KIO Networks, les médias via Grupo Televisa et des marques de consommation comme Tory Burch et Casper.
La branche immobilière de Tresalia, Abilia, a développé des projets emblématiques tels que Parques Polanco à Mexico. Les investissements en capital-risque du family office comprennent Kavak, une place de marché en ligne pour les voitures d'occasion, et Luuna, une marque de matelas vendue directement au consommateur.
La gestion de portefeuilles aussi diversifiés à travers de multiples classes d'actifs et zones géographiques nécessite une supervision sophistiquée. La plateforme Altoo Wealth permet aux family offices de consolider et de suivre des investissements comme ceux de Tresalia - des actions traditionnelles aux actifs alternatifs et aux participations directes - et d'obtenir la visibilité complète dont ils ont besoin pour exécuter efficacement des stratégies de diversification complexes.
À retenir
La transformation de María Asunción Aramburuzabala, héritière non préparée devenue la femme la plus riche du Mexique au cours des trois dernières décennies, offre des conseils clairs aux créateurs de family offices. Donner la priorité à la planification de la succession avant qu'elle ne devienne urgente. Impliquer la nouvelle génération dès le début de son éducation patrimoniale. Diversifier les investissements pour créer une résilience à travers les cycles économiques.
Ces enseignements, combinés aux technologies modernes qui permettent une gestion sophistiquée des portefeuilles, constituent une feuille de route pour la mise en place de family offices capables de préserver et de faire fructifier le patrimoine à travers les générations. La question n'est pas de savoir si votre famille devra s'occuper de la succession, mais si vous vous y préparerez à l'avance.
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