Diversifier les Investissements : L'Economie Saoudienne en Plein Essor

Malgré une croissance globale plus faible reflétant les réductions supplémentaires de la production pétrolière, la croissance non pétrolière restera proche de 5 % en 2023, stimulée par une forte demande intérieure. Selon le Fonds monétaire international (FMI), la diversification de l'économie saoudienne a été stimulée par l'amélioration de l'environnement réglementaire et commercial. Grâce à un nouvel ensemble de lois visant à promouvoir l'esprit d'entreprise, à protéger les droits des investisseurs et à réduire les coûts des affaires, les nouveaux contrats d'investissement et les nouvelles licences ont augmenté respectivement de 95 % et de 267 % en 2022. En outre, le Fonds d'investissement saoudien (PIF) a déployé des capitaux, notamment pour aider à stimuler l'investissement du secteur privé. 

Stimuler le développement du secteur privé

Les analystes de Goldman Sachs estiment qu'environ 1 000 milliards d'USD pourraient être dépensés jusqu'à la fin de la décennie pour des investissements préliminaires dans six secteurs spécifiques, notamment les technologies propres, les métaux et les mines, ainsi que les transports et la logistique. Le pays prévoit des "mégaprojets" d'une valeur de 870 milliards d'USD d'ici à 2030. L'un d'entre eux est NEOM, une ville futuriste sur la rive saoudienne du golfe d'Aqaba.

La croissance de l'économie hors pétrole a été stimulée par une forte demande intérieure, en particulier par l'investissement privé hors pétrole. Les défis à venir consistent à s'assurer que les grands projets sont rentables et qu'ils stimulent la productivité. La rationalisation des droits et taxes auxquels sont soumises les entreprises, en particulier au niveau local et municipal, stimulera davantage le développement du secteur privé. Le rôle croissant du PIF dans l'économie saoudienne devrait continuer à stimuler les investissements du secteur privé. Un suivi et une évaluation rigoureux peuvent contribuer à minimiser les risques liés aux interventions ciblées et aux politiques industrielles.

Bénéficier de l'investissement

Goldman Sachs Research identifie six domaines qui bénéficient déjà d'investissements accrus et qui sont susceptibles d'entraîner un "supercycle de dépenses en capital" jusqu'à la fin de la décennie :

• Technologies propres : l'Arabie saoudite prévoit d'ajouter près de 60 gigawatts (GW) de capacité d'énergie renouvelable et 2 à 3 GW de capacité d'énergie nucléaire d'ici à 2030. Elle vise également à augmenter la production d'hydrogène propre et de véhicules électriques. Estimation de l'investissement total : 206 milliards USD.
• Métaux et mines : La nouvelle loi sur l'investissement minier, qui entrera en vigueur en 2021, vise à faciliter l'octroi de licences d'exploration et à exploiter des métaux et des minéraux "largement inexplorés" d'une valeur estimée à 1,3 billion d'USD. Estimation de l'investissement total : 170 milliards USD.
• Transport et logistique : Visant à devenir un centre de voyage et d'expédition de premier plan, le pays a récemment lancé une stratégie nationale actualisée en matière de transport et de logistique, une stratégie saoudienne en matière d'aviation et une nouvelle compagnie aérienne nationale. Estimation de l'investissement total : 150 milliards USD.
• Transformation numérique : les dépenses d'investissement des fournisseurs de télécommunications du pays sont au cœur des plans économiques saoudiens, avec des investissements axés sur la capacité du réseau, en particulier la 5G et l'expansion de la fibre optique jusqu'au domicile. Estimation de l'investissement total : 147 milliards USD.
• L'énergie en amont : La production d'énergie traditionnelle occupe toujours une place importante dans le plan économique du pays, l'expansion de la capacité de production de pétrole et de gaz naturel faisant partie de la stratégie. Estimation de l'investissement total : 245 milliards USD.
• Énergie en aval : Le plan prévoit que la demande croissante de produits pétrochimiques dépasse la croissance de la demande d'essence et de diesel, ce qui stimule les investissements dans des domaines tels que le pétrole brut et la technologie chimique. Estimation de l'investissement total : 100 milliards d'USD.

Surtout, le rôle de l'investissement direct étranger (IDE) devrait être renforcé par la croissance attendue à 3,4 % du PIB d'ici 2025 et à 5,7 % d'ici 2030. L'Arabie saoudite espère également que la formation brute de capital fixe, qui représente actuellement environ un quart de son PIB, passera à 26,4 % d'ici 2025 et à 30 % d'ici 2030. L'investissement intérieur devrait être porté à 1,3 billion USD d'ici à 2030. Dans le cadre du programme national Shareek, auquel participent 28 entreprises privées, l'Arabie saoudite souhaite que les exportations non pétrolières passent de 16 % à 50 %. La première vague de projets soutenus pour les grandes entreprises dans le cadre de Shareek a été annoncée par le gouvernement saoudien le 1er mars de cette année.