01 Asset Allocation Bewertungen
Die Finanzmärkte befinden sich in einer der unsichersten Phasen seit Jahrzehnten. Die weltweite Inflation und die hohen Zinssätze zwingen die FOs, ihre Portfolioallokationen zu überprüfen. FOs werden nach unkorrelierten Renditen zu abwärts tendierenden Aktien suchen. Sie werden sich verstärkt Private Equity, Immobilien und privaten Schuldtiteln zuwenden und auch andere Möglichkeiten wie Derivate ausloten.
Nach Angaben von Goldman Sachs 2023 Family Office Investment EinblickeIm Durchschnitt verteilen die Family Offices 44% auf alternative Anlageklassen; 35% gaben an, dass sie in den nächsten 12 Monaten ihre Allokation in Barmittel und Barmitteläquivalente reduzieren wollen; und 41% erwarten, dass sie ihre Allokation in Private Equity in den nächsten 12 Monaten erhöhen werden. Family Offices neigen dazu, in erster Linie über Manager zu investieren, um durch Diversifizierung ein gewisses Risiko zu mindern.
02 Nachfolgeplanung
Da der große Vermögenstransfer bereits in vollem Gange ist, entwickeln die Family Offices bereits Strategien, um sicherzustellen, dass sie das Geschäft der Familien behalten. Family Offices sollten darauf vorbereitet sein, die nächste Generation so zu behandeln, als wären sie Kunden, deren Geschäfte sie zu gewinnen versuchen. Die künftige Generation wird digital natives sein. Family Offices müssen über eine Plattform verfügen, die aktuelle Informationen und sofortige Kommunikation bietet, wie es Familien in allen Lebensbereichen gewohnt sind.
03 ESG-Investitionen
Mit nachhaltigen Investitionen können FOs zeigen, dass ihre finanziellen Ziele mit ihrem Engagement für Umweltschutz und soziale Verantwortung in Einklang stehen. Indem sie transparent über ihre Anlagepraktiken berichten, können FOs ihren Ruf verbessern und gleichgesinnte Investoren anziehen, die ihre Werte teilen. Mehr als die Hälfte der Family Offices hat inzwischen Mittel für nachhaltige Anlagen bereitgestellt.
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Die Europäische Union Offenlegungsregime für nachhaltige Finanzen (SFDR) nimmt eine Vorreiterrolle bei der Definition nachhaltiger Investitionen ein. Sie bietet einen Rahmen für die Berichterstattung und Offenlegung, der für Investoren leicht zu verstehen ist. FOs sollten darauf vorbereitet sein, eine wichtige beratende Rolle für bestehende und künftige Familienvorstände in ESG-Fragen zu spielen.
04 Cybersecurity
Die Bedrohung durch einen Cyberangriff ist eine sehr reale Sorge für FOs und stellt ein kritisches Risiko für das Unternehmen dar. Um kritische Familiendaten zu schützen, gibt es einen zunehmenden Trend zu besseren Schutzmaßnahmen für den Datenschutz, die den Zugang auf einer Need-to-know-Basis sichern.
Hochentwickelte Erkennungssysteme, starke Authentifizierung und Verschlüsselungstechniken zum Schutz der Benutzerdaten sind Standard. Das Maß an Fachwissen und die Ressourcen, die die Anbieter für die Überwachung der Infrastruktur und die Bekämpfung neuer Bedrohungen einsetzen können, gewährleisten die Einhaltung höchster Sicherheitsstandards.
05 Technologie-Upgrades
Die Finanzdienstleister müssen eine Fülle von Daten über zunehmend diversifizierte Anlageklassen sammeln und darüber Bericht erstatten und gleichzeitig Schutzmaßnahmen gegen Cyberangriffe ergreifen. Darüber hinaus müssen sie in einer Zeit wirtschaftlicher Unsicherheit operative Effizienzsteigerungen erzielen. Daher werden die Finanzdienstleister ihren Technologie-Stack überprüfen, um sicherzustellen, dass sie die komplexen Daten beherrschen und die erforderliche konsolidierte Berichterstattung erstellen können.
06 Schwerpunkt Risikomanagement
FOs bevorzugen in der Regel einen konservativen Investitionsansatz und halten ein Gleichgewicht zwischen der Notwendigkeit des Kapitalerhalts und dem Wunsch nach Vermögenszuwachs. In den letzten Jahren sind die FOs jedoch zunehmend bereit, sich auf der Risikokurve nach vorne zu bewegen, um höhere risikobereinigte Erträge zu erzielen. In dieser Angelegenheit suchen die FOs zunehmend die Hilfe Dritter. Diese Experten ermöglichen es ihnen, Engagements, Risikobeiträge und Liquiditätsanalysen in ihre Portfolioanalyse einzubeziehen.
07 Flüchtige digitale Vermögenswerte
Obwohl viele FOs die fehlende Regulierung immer noch als Hindernis für Investitionen sehen, haben die Allokationen in Kryptowährungen und ähnliche Vermögenswerte zugenommen. Dennoch waren Kryptowährungen schon immer volatil, und viele Anleger sind noch nicht überzeugt. Aber das Interesse sowohl von FOs als auch von Begünstigten, mehr über diese Art von Vermögenswerten zu erfahren, ist steigend. Ähnlich wie bei anderen alternativen Anlagen müssen die FOs skalierbare Lösungen entwickeln, die es ihnen ermöglichen, genaue Berichte über Bewertungen und Bestände aller digitalen Vermögenswerte zu erstellen.
08 Personalangelegenheiten
Die Personalfluktuation ist ein größeres Problem als in den Vorjahren. Die Arbeitgeber erkennen, dass es immer schwieriger wird, die richtigen Leute einzustellen. Auf einem umkämpften Arbeitsmarkt müssen sie mehr an Gehältern und Prämien zahlen, um Spitzenkräfte zu gewinnen. Mit ausgefeilten Technologieplattformen und automatisierten Back-Office-Funktionen wird die Situation ein wenig einfacher sein. Aber wie für jeden Arbeitgeber und auch für die FOs sind gute Leute unverzichtbar, so dass sie auf langfristige Erfolge bedacht sind.
09 Höhere Personalkosten
Dieser Trend steht im Zusammenhang mit den erwähnten Personalproblemen. Angesichts der weltweiten Inflation müssen die FOs immer mehr Geld für Personal, Systeme und Cybersicherheit ausgeben. Um diesen steigenden Kosten entgegenzuwirken, konzentrieren sich die FOs auf die Verwaltung von Familienportfolios und Risiken. Parallel dazu suchen sie zunehmend nach Drittanbietern, um nicht zum Kerngeschäft gehörende Funktionen zu automatisieren oder auszulagern, die Kosten zu senken und die Größenvorteile zu nutzen, die diese Anbieter ermöglichen.
10 Investitionen in privates Beteiligungskapital
Private Equity ist bei den FOs beliebter denn je; es ist eine der wichtigsten Anlageklassen, in die FOs in den letzten Jahren verstärkt investiert haben. Sie investierten sowohl direkt in private Unternehmen als auch über Private-Equity-Fonds. Die wachsende Popularität von Private Equity stellt eine weitere Herausforderung für die Berichterstattung dar. Eine von Campden Wealth und RBC durchgeführte Umfrage unter nordamerikanischen Family Offices ergab, dass FOs 29,2% ihrer Investitionen in private Märkte, zu denen Private Equity, Venture Capital und Private Debt gehören, im Vergleich zu 28,5% in börsennotierte Aktien investiert hatten. Dies ist das erste Mal in der Erhebung, dass Family Offices mehr in private Märkte als in öffentliche Aktien investiert haben.
