Es gibt viele Möglichkeiten, mit dem Klimawandel umzugehen, aber sie alle erfordern Investitionen, unter anderem über die Klimabond-Initiativen. Grüne Anleihen, auch bekannt als “Green Bonds”, sind eine Möglichkeit für private Unternehmen und staatliche Stellen, Geld für Klima- und Umweltprojekte zu erhalten.
Altoo Insights hat den Leitfaden "Was sind grüne Anleihen?" erstellt, um Ihnen zu helfen, grüne Anleihen besser zu verstehen.
Mit nachhaltigen Anleihen in die Umwelt investieren
"Green Bonds" sind festverzinsliche Wertpapiere, die zur Finanzierung von Aktivitäten oder zur Verringerung oder Vermeidung von Umwelt- und Klimaschäden oder zur Verbesserung der Energieeffizienz eingesetzt werden.
Dabei handelt es sich häufig um forderungsbesicherte Wertpapiere (die einen festen Zinssatz haben und bei Fälligkeit vollständig rückzahlbar sind) oder einfache Anleihen. Diese Wertpapiere unterscheiden sich von anderen Wertpapieren durch die spezifische Verwendung der Mittel für Umweltfragen.
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Viele grüne Anleihen wurden von Unternehmen ausgegeben, die in nachhaltige Entwicklung investieren. Einige von ihnen stehen in direktem Zusammenhang mit Umwelt- oder Klimaprojekten, andere finanzieren Teile von mehreren Projekten.
Das finanzielle Risiko beruht auf dem Kreditrating oder den Schuldtiteln des Emittenten und nicht auf dem grünen Projekt selbst. Der Markt ist für die Bewertung grüner Anleihen verantwortlich, einschließlich fundamentaler und technischer Faktoren. Die Attraktivität des Emittenten grüner Anleihen hängt hauptsächlich von der Transparenz seiner Mittelverwendung ab und nicht von einem möglichen Renditeaufschlag. Die Emittenten von grünen Anleihen sind in der Regel Unternehmen. Werden sie von Staaten emittiert, werden sie üblicherweise als "grüne Bundeswertpapiere" bezeichnet.
Entstehung und Entwicklung von grünen Wertpapieren
In den letzten zehn Jahren hat sich der Markt für grüne Anleihen dynamisch entwickelt. Nachdem die Weltbank 2007 die ersten grünen Anleihen emittiert hatte, stieg das jährliche Volumen neuer grüner Anleihen bis 2017 auf rund 160 Milliarden US-Dollar an. Obwohl dies derzeit weniger als drei Prozent des globalen Anleihemarktes ausmacht, sagen Prognosen ein Volumen neuer grüner Anleihen von 250 bis 300 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 und bis zu einer Billion US-Dollar im Jahr 2020 voraus.
Für das rasche Wachstum des Marktes für grüne Anleihen gibt es viele Gründe. Einer dieser Gründe ist der zunehmende Fokus internationaler Organisationen und Investoren auf die globale Erwärmung seit der Klimakonferenz in Paris im Jahr 2015. Seitdem ist ein kontinuierliches Wachstum zu beobachten. Der derzeitige weltweite Höchststand bei grünen Anleihen wurde 2021 mit einem Betrag von 582 Mrd. USD erreicht.
Aktuelle Herausforderungen bei der Finanzierung nachhaltiger Projekte
Es gibt keine einheitliche Definition von "grün". Verschiedene Organisationen arbeiten an einer Standardisierung, um hier mehr Transparenz und Vertrauen zu schaffen. Die Green Bond Principles (GBP) bieten einen freiwilligen Standard für diese Anleihen.
Sie bieten Kategorien und Empfehlungen für die Verwendung der Erlöse, die befolgt werden können, wie z. B. "erneuerbare Energien", "Anpassung an den Klimawandel" oder "sauberer Verkehr".
Emittenten grüner Anleihen, die sich zu den GBP verpflichten, müssen jährlich offenlegen, in welche Projekte die Erlöse aus den Anleihen investiert wurden. Trotz dieser Versuche, eine gewisse Klarheit in die Definition von "grün" zu bringen, ist es schwierig, Gewissheit zu erlangen, bis auf europäischer oder internationaler Ebene Definitionen oder rechtliche Leitlinien entwickelt werden.
Mehr über die Emission von Anleihen erfahren Sie in der Übersicht über grüne Anleihen in Deutschland, Frankreich, Italien und der Schweiz.
