Die Zentralbanken haben ihre Bemühungen um die Schaffung eigener stabiler digitaler Währungen verstärkt, da der Umlauf stabiler Münzen in den letzten Jahren erheblich zugenommen hat.
Wir gehen im Folgenden auf die Einzelheiten ein.
Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) werden von einer Zentralbank geschaffen und sind als gesetzliches Zahlungsmittel gedacht. Sie bieten eine risikofreie Alternative zu privaten Bankeinlagen, da sie an bestehende Banknoten gebunden sind. CBDCs basieren ebenfalls auf der Blockchain, um die Effizienz zu steigern und die Kosten zu senken.
Ein Stablecoin hingegen ist eine Art Kryptowährung, deren Wert an einen anderen Vermögenswert, wie den US-Dollar oder Gold, gekoppelt ist.
Entwicklung
Die Interoperabilität und Programmierbarkeit der ersten Version des CBDC war begrenzt, als es vor mehr als zehn Jahren eingeführt wurde. Die nächste Generation, CBDC 2.0, wird wahrscheinlich auf nationaler oder supranationaler Ebene funktionieren und könnte die Automatisierung der Geldpolitik erleichtern, das Risiko einer Hyperinflation in Entwicklungsländern verringern und die Kluft zwischen Arm und Reich in Bezug auf die Kaufkraft verkleinern. Mit CBDC 2.0 hofft man, dass die Staaten durch eine bessere Rückverfolgbarkeit kriminelle Aktivitäten, Steuerhinterziehung und Drogenhandel eindämmen können. (Quelle: Boston Consulting Gruppe)
Gründe für die Einführung von CBDCs
Nationale Regierungen und Zentralbanken sind in den Markt für digitale Vermögenswerte eingestiegen, und mehrere beabsichtigen, ihre eigenen nationalen digitalen Münzen einzuführen
und Token, so dass sie CBDCs nicht mehr misstrauisch gegenüberstehen. Aufgrund ausgefeilter nationaler und internationaler Bruttoabwicklungssysteme kann es beispielsweise Tage dauern, bis Zahlungen abgewickelt werden, und sie können sogar exklusiv sein. Da sich die Preisgestaltung in der Regel nach dem Volumen richtet, zahlen kleine und mittlere Unternehmen oft viel höhere Gebühren als größere Organisationen. Auch ist es für Menschen und Institutionen in Schwellenländern schwieriger, Zugang zu internationalen Zahlungsnetzen zu erhalten, da sie die traditionellen Anforderungen nicht erfüllen können.
Aktuelle Bemühungen
Die Meinungen zu CBDCs reichen von der Behauptung, dass das derzeitige System in Ordnung ist, bis hin zur Betonung der Möglichkeit, dass Stablecoins eine logische Weiterentwicklung der Mischung aus öffentlichem und privatem Geld sind, auf die wir uns seit langem verlassen haben. Der Internationale Währungsfonds deutet sogar an, dass "wir die konzeptionellen Diskussionen über CBDCs hinter uns gelassen haben und uns nun in der Experimentierphase befinden". "Die Zentralbanken krempeln die Ärmel hoch und machen sich mit den Bits und Bytes des digitalen Geldes vertraut". Laut Reuters führen mehr als 100 Zentralbanken Studien oder CBDC-Pilotprojekte durch.
um die finanzielle Eingliederung zu fördern und die digitale Wirtschaft auszubauen. Elf Länder haben bereits CBDCs eingeführt, während mehr als 100 weitere Länder, die mehr als 95 Prozent des weltweiten BIP repräsentieren, diese derzeit erproben, wobei in diesem Jahr einige wichtige Meilensteine erwartet werden. Auf den Bahamas,
Der Sand Dollar - das lokale CBDC - ist seit mehr als einem Jahr im Umlauf. Darüber hinaus hat die schwedische Reichsbank ein Proof-of-Concept entwickelt und erforscht die technologischen und politischen Auswirkungen von CBDCs. In China schließlich macht der digitale Renminbi (e-CNY) mit mehr als hundert Millionen Nutzern und Transaktionen in Höhe von Milliarden Yuan weiterhin Fortschritte. Die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate (CBUAE) plant ebenfalls die Einführung einer digitalen Zentralbankwährung, die sowohl für internationale als auch für lokale Transaktionen gültig sein wird.
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Öffentliche Wahrnehmung
Eine Umfrage ergab, dass Kunden in Schwellenländern und in Ländern mit einer entwickelten Internet-Infrastruktur sehr unterschiedliche Vorstellungen von CBDCs haben. 91% der Befragten in Nigeria, wo ein Versuchsprojekt im Oktober 2021 begann, und 60% der Verbraucher in Indonesien gaben an, dass sie wahrscheinlich auch digitale Währungen akzeptieren würden. In den USA und Deutschland sinken diese Prozentsätze jedoch auf nur 24% bzw. 14%, was darauf hindeutet, dass CBDCs eine Überholmöglichkeit für Zahlungen in Entwicklungsländern mit weniger hoch entwickelten Zahlungssystemen bieten könnten. (Quelle: G+D und OMFIF)
Die Zukunft
Die Regierungen scheinen begierig darauf zu sein, die komplizierte Aufgabe zu übernehmen, die Funktionsweise des Geldes grundlegend zu ändern. Die Bank of America erklärte in ihrer im Februar veröffentlichten Studie, dass CBDCs eine logische Weiterentwicklung des derzeitigen Bankensystems sein werden. Laut den von Reuters zitierten Experten werden die Zentralbanken in den kommenden Jahren trotz des bekannten "Krypto-Winters" wahrscheinlich lokal emittierte digitale Währungen (CBDCs) einführen. Um allgemein akzeptiert zu werden, müssen CBDCs universell einsetzbar sein. Sie müssen mehrere Funktionen erfüllen und gleichzeitig in aktuellen und künftigen Infrastrukturen und Geschäftsmodellen voll funktionsfähig bleiben. Einzelpersonen und Organisationen benötigen Funktionen, um digitale Währungen in einer Vielzahl von Kontexten zu nutzen, von Offline-Peer-to-Peer-Zahlungen bis hin zu automatisierten Machine-to-Machine-Transaktionen. Es wird eine stärkere Zusammenarbeit zwischen dem privaten und dem öffentlichen Sektor erforderlich sein, um nahtlose Erfahrungen zu bieten und Interoperabilität zu gewährleisten. Geschäftsbanken und Fintechs werden eine stärker verbrauchernahe und operative Rolle spielen, während die Zentralbanken dafür sorgen müssen, dass die richtige Infrastruktur für die Ausgabe von CBDCs vorhanden ist. Ihr Wissen über das Nutzerverhalten und die Erfolgsfaktoren für die Akzeptanz wird entscheidend sein, um CBDCs zu entwickeln, die den Bedürfnissen vieler Länder entsprechen und CBDCs zum Leben erwecken.
Da jede Wirtschaft einzigartig ist, gibt es kein allgemeingültiges Argument, das für CBDCs spricht. Wenn zum Beispiel die geografische Lage ein physisches Bankgeschäft nicht zulässt, könnte ein CBDC ein wichtiger Schritt zur finanziellen Eingliederung sein. In anderen Fällen könnte ein CBDC ein entscheidender Ausweg sein, wenn andere Zahlungsmittel ausfallen. Das empfindliche Gleichgewicht zwischen Finanzen und Politik erfordert Zeit, Ressourcen und kontinuierliches Lernen aus Erfahrungen, auch länderübergreifend. Darüber hinaus erfordert die erfolgreiche Einführung von CBDCs, die Schaffung von elektronischen Geldbörsen, die Erweiterung von Funktionen und die Überwindung der Grenzen der Technologie eine enge Zusammenarbeit mit dem Privatsektor.
