"Kein anderes Land in Asien - abgesehen von China - kann mit Indiens Wachstumspotenzial im Bereich der Vermögensverwaltung mithalten", behauptet Umang Papneja, Indien-CEO der Schweizer Privatbank Julius Bär. Die Befürworter Indiens als Drehscheibe für die Verwaltung des Vermögens wohlhabender Kunden sind relativ neu in der Szene, aber sie werden immer lauter.
Dennoch haben sich in den letzten Jahrzehnten viele internationale Akteure aus dem indischen Vermögensmarkt zurückgezogen. Zu diesen Abgängen zählen Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland (RBS), HSBC, UBS und BNP Paribas. Die Gründe für ihren Rückzug aus dem indischen Vermögensmarkt reichen von einer Änderung der globalen Strategie bis hin zu lästigen lokalen Vorschriften, die das Wachstum einschränken. Aber die Zeiten ändern sich.
New-Age-Unternehmer gehören zu den Ultra-Reichen
Nach Ansicht von Experten ist Indien das führende Investitionsziel in diesem Jahrzehnt und darüber hinaus. Im Jahr 2022 wird das Land das Vereinigte Königreich überholen und seinen Platz als fünftgrößte Volkswirtschaft der Welt behaupten. Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert, dass das Land innerhalb von vier Jahren zur drittgrößten Volkswirtschaft der Welt aufsteigen und dabei Japan und Deutschland überholen wird. Mehr Wohlstand ist eine natürliche Begleiterscheinung dieses Wachstums. HSBC Global Research schätzt, dass die Zahl der indischen vermögenden Privatpersonen (High Net Worth Individuals, HNWI) mit einem investierbaren Vermögen von mehr als $1 Million US-Dollar bis 2035 die 10-Millionen-Marke überschreiten wird.
Laut einer Studie von Fortune India besteht das reichste Segment Indiens traditionell aus einer Handvoll Industriellenfamilien wie den Tatas und Birlas. Doch in den letzten Jahren sind neben Persönlichkeiten aus dem Showbiz, den Medien und dem Sport auch Unternehmer der neuen Generation hinzugekommen. Auch Ärzte, Anwälte und sogar Angestellte - insbesondere diejenigen, die Aktienoptionen erhalten haben - sind vertreten. Nicht zu vergessen sind der boomende IT-Sektor und Indiens dynamisches Start-up-Ökosystem: Die New-Age-Unternehmer haben ihr Vermögen durch den Aufbau einer Vielzahl erfolgreicher technologiegestützter Unternehmen gemacht.
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Wachsende Finanzialisierung des Reichtums
In Indien gibt es über 100 Einhorn-Unternehmen mit einem Wert von mehr als $1 Mrd. US-Dollar. Dennoch dominieren an der Spitze der Vermögenspyramide des Landes nach wie vor die Familien hinter den alteingesessenen Unternehmen. "Traditionelle Unternehmen befinden sich in der Regel in festem Besitz und bleiben in der Familie. Der Marktwert von New-Age-Firmen mag zwar höher sein, aber ihr Eigentum verteilt sich in der Regel auf Gründer, Mitarbeiter und Investoren", erklärt Yatin Shah, Mitbegründer von 360 ONE, einer der größten Vermögensverwaltungsgesellschaften des Landes, gegenüber der Financial Times.
Auch wenn der Gesamtwert der Portfolios im Vergleich zu anderen Entwicklungsländern noch niedrig ist, wird das indische Vermögen zunehmend finanzialisiert und für Banken und Vermögensverwaltungsunternehmen attraktiv. Traditionell haben die meisten Inder lieber in Immobilien und Gold investiert, aber jetzt fließen die Gelder in verschiedene Finanzanlagen, von Investmentfonds und Portfolio-Management-Services (PMS) bis hin zu alternativen Investmentfonds (AIFs). Auch das passive Investieren nimmt zu. Reiche Inder versuchen jedoch auch, ihre Portfolios weltweit zu diversifizieren. Der reichste Inder, Mukesh Ambani, Vorsitzender von Reliance Industries, eröffnet Berichten zufolge in Singapur sein erstes Family Office außerhalb seines Landes.
Die digitale Zukunft
Früher waren vererbte Vermögen und Vermögensverwaltungsberater das Markenzeichen des indischen Vermögensverwaltungssektors. Die moderne Vermögensverwaltung ist jedoch breiter gestreut, schnelllebig und digital ausgerichtet. Trotz vieler Zweifel von Fintech-Skeptikern bleibt eine lukrative Gelegenheit bestehen: Der indische Vermögensverwaltungsmarkt wird bis 2027 voraussichtlich $464,5 Milliarden US-Dollar wert sein.
Innovative Technologien können wichtige neue Kundensegmente durch ein intensiveres Engagement sowie personalisierte und effiziente Erfahrungen ansprechen. Wie in vielen anderen Ländern wird auch in Indien die Zukunft der Vermögensverwaltung durch digitale Beratungstools, künstliche Intelligenz und Cloud-native Unternehmen geprägt sein. "Vom Onboarding über die Ausführung bis hin zu den Berichten muss man eine digitale End-to-End-Lösung anbieten. Das gilt nicht mehr nur für Millennials, sondern für alle Altersgruppen, die auf digitalen Plattformen aktiver sind, wobei COVID-19 dies noch beschleunigt", sagte Oisharya Das, CEO von Kotak Private Banking, der Financial Times.
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