{"id":41030,"date":"2025-06-25T09:12:31","date_gmt":"2025-06-25T07:12:31","guid":{"rendered":"https:\/\/altoo.io\/?p=41030"},"modified":"2025-06-25T09:12:31","modified_gmt":"2025-06-25T07:12:31","slug":"cinq-classes-dactifs-cles-de-linvestissement-dimpact-et-comment-les-family-offices-les-abordent","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altoo.io\/fr\/five-key-impact-investment-asset-classes-and-how-family-offices-approach-them\/","title":{"rendered":"5 Classes d'Actifs Cl\u00e9s de l'Investissement \u00e0 Impact Social et Comment les Family Offices les Abordent"},"content":{"rendered":"
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Cinq classes d'actifs cl\u00e9s de l'investissement \u00e0 impact social<\/h4>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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01 Actions cot\u00e9es<\/b><\/p>

Les actions d'entreprises cot\u00e9es en bourse ayant un profil environnemental, social et de gouvernance (ESG) solide ou ax\u00e9 sur l'impact constituent une classe d'actifs cl\u00e9 de l'investissement d'impact.\u00a0<\/span><\/p>

Selon <\/span>Morningstar<\/span><\/a>, au premier trimestre 2025, plus de $3T ont \u00e9t\u00e9 investis dans des fonds durables dans le monde entier, malgr\u00e9 des sorties de fonds de $8,1B dues \u00e0 des probl\u00e8mes g\u00e9opolitiques. Au quatri\u00e8me trimestre 2024, les entr\u00e9es se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 $18,1B. Fonds souverain norv\u00e9gien, <\/span>dont pr\u00e8s des trois quarts sont allou\u00e9s aux actions publiques<\/span><\/a>, a <\/span>11% de son portefeuille d'actions investis dans les solutions climatiques<\/span><\/a>.\u00a0<\/span><\/p>

En 2024, <\/span>GIIN trouv\u00e9<\/span><\/a> que les investisseurs d'impact ont r\u00e9alis\u00e9 les op\u00e9rations les plus importantes dans les actions cot\u00e9es en bourse, avec une taille moyenne de $13,6 millions d'euros. <\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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2. Capital d'amor\u00e7age et capital-risque<\/b><\/p>

Le capital d'amor\u00e7age et le capital-risque \u00e0 impact alimentent des startups innovantes et \u00e0 impact dans des secteurs tels que les transports \u00e9lectrifi\u00e9s et les technologies propres.\u00a0<\/span><\/p>

Selon le GIIN, les investissements dans les entreprises en phase d'amor\u00e7age ou de d\u00e9marrage ne repr\u00e9sentent que 9% des actifs sous gestion allou\u00e9s par les investisseurs d'impact. Ces types d'investissements gagnent toutefois rapidement en popularit\u00e9, les actifs sous gestion allou\u00e9s aux entreprises en phase d'amor\u00e7age passant de $1,3 milliard en 2019 \u00e0 $94,6 milliards en 2024, soit un TCAC de 136%, le plus \u00e9lev\u00e9 de l'enqu\u00eate. 55% des participants \u00e0 l'enqu\u00eate ont effectu\u00e9 des allocations de capital-risque ; seules les allocations aux entreprises en phase de croissance ont \u00e9t\u00e9 plus populaires. Les actifs sous gestion allou\u00e9s aux entreprises en phase de croissance ont en fait diminu\u00e9 de 12% entre 2019 et 2024, ce qui indique que les investisseurs d'impact en phase de d\u00e9marrage, qui sont relativement moins nombreux, sont relativement plus optimistes.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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3. Obligations vertes, sociales et de d\u00e9veloppement durable (ESD)<\/b><\/p>

Les obligations ESG financent des projets ayant des r\u00e9sultats sociaux ou environnementaux sp\u00e9cifiques, <\/span>avec $955B \u00e9mis globalement en 2024<\/span><\/a>. Les obligations vertes pour le reboisement et les obligations sociales pour les logements abordables en sont des exemples.\u00a0<\/span><\/p>

Les principaux \u00e9metteurs d'obligations ESG sont des organisations supranationales telles que la Banque europ\u00e9enne d'investissement (BEI), des gouvernements souverains, des institutions financi\u00e8res et des entreprises. Selon la <\/span>la Banque Mondiale<\/span><\/a>,en juin 2024, 79% de ces instruments \u00e9mis par des \u00c9tats souverains \u00e9taient des obligations vertes.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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4. Le capital-investissement<\/b><\/p>

Le GIIN a constat\u00e9 que le capital-investissement \u00e9tait la classe d'actifs \u00e0 impact la plus pr\u00e9f\u00e9r\u00e9e des gestionnaires d'investissement et des fondations, qui lui ont consacr\u00e9 respectivement 49% et 59% de leurs actifs sous gestion. Il s'agit de la deuxi\u00e8me classe d'actifs pr\u00e9f\u00e9r\u00e9e des propri\u00e9taires d'actifs institutionnels, apr\u00e8s la dette publique.\u00a0\u00a0<\/span><\/p>

Les investisseurs d'impact en capital-investissement s'attendent g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 obtenir des rendements financiers comp\u00e9titifs, et <\/span>selon Schroders Capital<\/span><\/a> ils le font souvent. Le cabinet a constat\u00e9 que les investissements d'impact du private equity atteignent un TRI moyen de 21% (avec certains atteignant 30%) contre des moyennes sectorielles de 16,5% et 13,7% pour les investissements de rachat et de croissance, respectivement.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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5. Dette<\/b><\/p>

Le GIIN a constat\u00e9 qu'en ce qui concerne l'ensemble des actifs sous gestion, la dette priv\u00e9e repr\u00e9sentait le plus grand nombre de transactions (35%) et le plus grand volume (25%) en 2024. Les transactions et le volume associ\u00e9s \u00e0 la dette assimilable \u00e0 des actions - qui offre des rendements similaires \u00e0 ceux des actions avec la stabilit\u00e9 de la dette - ont \u00e9t\u00e9 bien moindres, mais l'op\u00e9ration moyenne de dette assimilable \u00e0 des actions valait $11,2 millions : juste derri\u00e8re la taille moyenne de l'op\u00e9ration d'investissement en actions publiques.\u00a0<\/span><\/p>

Ce sch\u00e9ma r\u00e9v\u00e8le une approche strat\u00e9gique de la part des investisseurs d'impact : si la dette priv\u00e9e domine le volume des transactions, la taille moyenne importante des transactions pour les dettes assimilables \u00e0 des actions sugg\u00e8re que les investisseurs sont pr\u00eats \u00e0 d\u00e9ployer des capitaux importants lorsqu'ils peuvent s'assurer \u00e0 la fois la protection contre les pertes des instruments de dette et le potentiel de hausse g\u00e9n\u00e9ralement associ\u00e9 aux positions en actions.\u00a0<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t

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Soutenir l'approche du Family Office en mati\u00e8re d'investissement \u00e0 impact social<\/h4>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Ind\u00e9pendamment des types d'actifs d'investissement d'impact qu'elles d\u00e9tiennent, les familles ultra-riches semblent adopter une approche hautement strat\u00e9gique de l'investissement d'impact : elles r\u00e9alisent des investissements moins nombreux, plus importants et plus d\u00e9lib\u00e9r\u00e9s que d'autres types d'investisseurs tels que les fondations, les gestionnaires d'investissement et les entreprises.\u00a0<\/span><\/p>

Les conclusions du GIIN ont r\u00e9v\u00e9l\u00e9 que les family offices poursuivaient leurs activit\u00e9s :\u00a0<\/span><\/p>

  • Croissance prudente<\/b>: Alors que les gestionnaires d'investissement pr\u00e9voyaient une expansion massive de 29,4% (de $42,9B \u00e0 $55,5B) en 2024 par rapport \u00e0 2023, les family offices pr\u00e9voyaient une augmentation plus mesur\u00e9e de 5,6%, passant de $485M \u00e0 $512M en volume pr\u00e9vu. Ces r\u00e9sultats sugg\u00e8rent que les family offices adoptent une approche plus patiente et ax\u00e9e sur les relations plut\u00f4t qu'une augmentation agressive.<\/span><\/li>
  • La qualit\u00e9 plut\u00f4t que la quantit\u00e9<\/b>: Les family offices ont r\u00e9alis\u00e9 118 op\u00e9rations en 2023, mais n'en pr\u00e9voyaient que 83 en 2024 - tout en conservant la m\u00eame taille d'op\u00e9ration de $18 millions d'euros. Les gestionnaires d'investissement et les fondations avaient \u00e9galement pour objectif de maintenir la taille des op\u00e9rations au m\u00eame niveau, mais ils visaient tous deux \u00e0 augmenter le nombre d'op\u00e9rations, voire \u00e0 le doubler dans le cas des gestionnaires d'investissement.<\/span><\/li><\/ul>

    La Plateforme Altoo Wealth a \u00e9t\u00e9 con\u00e7ue pour aider les UHNWI et leurs familles \u00e0 g\u00e9rer tous leurs besoins en mati\u00e8re de reporting et de suivi des performances li\u00e9s aux actifs de l'investissement d'impact - ou tout autre type d'actifs qu'ils d\u00e9tiennent dans leurs portefeuilles de plus en plus diversifi\u00e9s. La plateforme consolide et analyse automatiquement les donn\u00e9es provenant directement des institutions financi\u00e8res et autres, et affiche les r\u00e9sultats dans des tableaux de bord faciles \u00e0 lire. Aucun flux de travail manuel n'est n\u00e9cessaire et la pr\u00e9cision est optimis\u00e9e en temps quasi r\u00e9el. Contactez-nous pour une d\u00e9monstration !<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Selon le Global Impact Investing Network (GIIN), en 2024, il y avait plus de $1 trillions d'actifs sous gestion allou\u00e9s \u00e0 la r\u00e9alisation d'avantages sociaux et environnementaux parall\u00e8lement aux rendements financiers. Quelles sont les formes les plus populaires de ces actifs et comment les family offices les abordent-ils ? Cet article pr\u00e9sente les principales informations \u00e0 ce sujet.<\/p>","protected":false},"author":12,"featured_media":41031,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"cybocfi_hide_featured_image":"","two_page_speed":[],"footnotes":""},"categories":[184,1057,86,73,40,89,87,75,38],"tags":[1107,1032],"class_list":["post-41030","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-all-insights","category-beyond-wealth","category-explore-by-entity","category-explore-by-topic","category-investment-industry","category-multi-family-office","category-single-family-office","category-sustainability","category-wealth-management","tag-investment-asset-classes","tag-template-3"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/41030","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=41030"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/41030\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":41037,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/41030\/revisions\/41037"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/41031"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=41030"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=41030"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=41030"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}