{"id":23348,"date":"2023-10-04T10:00:53","date_gmt":"2023-10-04T08:00:53","guid":{"rendered":"https:\/\/altoo.io\/?p=23348"},"modified":"2023-10-03T20:09:15","modified_gmt":"2023-10-03T18:09:15","slug":"credit-suisse-la-vieille-dame-inoubliable","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altoo.io\/fr\/credit-suisse-unforgettable-old-lady\/","title":{"rendered":"Credit Suisse : Une Vieille Dame Inoubliable"},"content":{"rendered":"
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Financement des chemins de fer<\/b><\/h4>

Apr\u00e8s la cr\u00e9ation de l'Etat f\u00e9d\u00e9ral en 1848, la Suisse a pris quelques ann\u00e9es de retard, notamment dans la construction des chemins de fer. A titre de comparaison, les chemins de fer de Liverpool et de Manchester transportaient d\u00e9j\u00e0 \u00e0 l'\u00e9poque plus de cinq millions de passagers. Mais les banques suisses ne veulent pas financer des projets d'une telle ampleur et les n\u00e9gociations avec les banques \u00e9trang\u00e8res \u00e9chouent.\u00a0<\/span><\/p>

C'est ainsi qu'en 1856, le groupe d'Alfred Escher, baron des chemins de fer et homme politique zurichois le plus puissant de son temps, a fond\u00e9 la Schweizerische Kreditanstalt (SKA). La moiti\u00e9 du capital initial est r\u00e9unie par la bourgeoisie lib\u00e9rale zurichoise autour d'Escher, l'autre moiti\u00e9 provient d'Allemagne. L'euphorie est grande.<\/span><\/p>

Dans un premier temps, la banque investit massivement dans une seule compagnie ferroviaire, la Nordostbahn d'Alfred Escher. Plus tard, elle a orchestr\u00e9 le financement du chemin de fer du Saint-Gothard d'Escher. Aucune autorit\u00e9 de surveillance des march\u00e9s financiers n'aurait pu critiquer la concentration excessive des risques, ni m\u00eame l'influence politique.\u00a0<\/span><\/p>

La plupart du temps, cela s'est bien pass\u00e9, mais les nombreuses crises des compagnies ferroviaires au 19e si\u00e8cle ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 ressenties par la SKA. Les lignes de chemin de fer financ\u00e9es \u00e0 l'\u00e9poque ont d\u00fb \u00eatre sauv\u00e9es et nationalis\u00e9es. Elles existent encore aujourd'hui.\u00a0<\/span><\/p>

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Investissements en Allemagne<\/b><\/h4>

Plus tard, en novembre 1857, la banque a particip\u00e9 \u00e0 la fondation des assureurs Rentenanstalt, la premi\u00e8re compagnie d'assurance vie en Suisse (aujourd'hui Swiss Life), ainsi que Helvetia et Schweizer R\u00fcck (Swiss Re). Elle a financ\u00e9 l'industrie m\u00e9canique et a lanc\u00e9 un important pr\u00e9d\u00e9cesseur d'ABB et OC Oerlikon. Vers la fin du XIXe si\u00e8cle, la SKA a jou\u00e9 un r\u00f4le d\u00e9cisif dans la collecte d'investissements pour l'\u00e9lectrification du pays.<\/span><\/p>

\u00c0 partir de 1924, les grandes banques suisses investissent massivement en Allemagne. Ces investissements ne sont pas toujours heureux, car l'Allemagne bloque les exportations de devises pendant la Grande D\u00e9pression. L'importante Banque d'Escompte Suisse s'est effondr\u00e9e en 1934 et la Schweizerische Volksbank a eu besoin de l'aide de l'Etat. Le SKA s'est r\u00e9v\u00e9l\u00e9 \u00eatre un survivant \u00e0 l'\u00e9poque et s'en est relativement bien sorti.<\/span><\/p>

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Les biens spoli\u00e9s et l'indemnisation<\/b><\/h4>

Pendant la Seconde Guerre mondiale, la SKA n'a pas \u00e9t\u00e9 la seule banque suisse \u00e0 jouer un r\u00f4le peu glorieux. Elle a accept\u00e9 des biens spoli\u00e9s \u00e0 l'Allemagne nazie, dans une certaine mesure aussi de l'or spoli\u00e9, et a parfois particip\u00e9 \u00e0 l'expropriation forc\u00e9e de ses clients par les nazis. Ce n'est que dans les ann\u00e9es 1990, sous la pression des avocats am\u00e9ricains, que le Credit Suisse a accept\u00e9 cette sombre histoire. Avec UBS, il a indemnis\u00e9 les victimes juives \u00e0 hauteur de 1,25 milliard de dollars.<\/span><\/p>

Pendant les ann\u00e9es du miracle \u00e9conomique, les banques suisses sont devenues le plus grand centre financier offshore du monde. En raison de la neutralit\u00e9 politique, les avoirs du Moyen-Orient se sont retrouv\u00e9s en Suisse apr\u00e8s la crise de Suez en 1956. Les Europ\u00e9ens ont transf\u00e9r\u00e9 leur argent \u00e0 Zurich en raison de la stabilit\u00e9 du pays et depuis l'effondrement du syst\u00e8me mondial de taux de change fixes. Pour beaucoup, le secret bancaire a \u00e9galement jou\u00e9 un r\u00f4le.<\/span><\/p>

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Acheter aux concurrents<\/b><\/h4>

En avril 1977, on a d\u00e9couvert que les responsables de la succursale SKA, situ\u00e9e \u00e0 l'extr\u00eame sud du pays, transf\u00e9raient ill\u00e9galement depuis des ann\u00e9es de l'argent noir d'Italie vers le Liechtenstein, o\u00f9 ils le sp\u00e9culaient. La SKA subit une perte de 1,4 milliard de francs suisses, une somme \u00e9norme pour l'\u00e9poque. Le cours de l'action de la banque a chut\u00e9 de 20%. Le scandale a balay\u00e9 une grande partie de l'ancienne direction de la SKA et a port\u00e9 Rainer E. Gut \u00e0 la t\u00eate de la banque.<\/span><\/p>

Rainer E. Gut avait lui-m\u00eame fait connaissance avec le secteur bancaire am\u00e9ricain \u00e0 New York dans sa jeunesse. Dou\u00e9 pour les affaires, il a fa\u00e7onn\u00e9 sa banque par le biais d'acquisitions. CS Holding, cr\u00e9\u00e9e en 1982 et \u00e0 laquelle la SKA a \u00e9t\u00e9 subordonn\u00e9e quelques ann\u00e9es plus tard, a rachet\u00e9 la Neue Aargauer Bank, la plus grande banque r\u00e9gionale du pays, mais surtout Clariden Leu et la Schweizerische Volksbank, deux des cinq derni\u00e8res grandes banques du pays.<\/span><\/p>

Rainer E. Gut, quant \u00e0 lui, souhaitait cr\u00e9er une banque internationale de premier plan. L'activit\u00e9 florissante de gestion d'actifs lui fournit les fonds n\u00e9cessaires. Aux \u00c9tats-Unis, CS avait progressivement repris First Boston, l'une des banques d'investissement les plus connues.<\/span><\/p>

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Banque conservatrice de l'\u00e9lite zurichoise<\/b><\/h4>

En Suisse, le Credit Suisse (CS) a conserv\u00e9 sa r\u00e9putation de banque entrepreneuriale et a continu\u00e9 \u00e0 aider les entreprises suisses \u00e0 conqu\u00e9rir les march\u00e9s mondiaux. D'une certaine mani\u00e8re, malgr\u00e9 son internationalisation, il est rest\u00e9 une institution typiquement zurichoise.\u00a0<\/span><\/p>

Depuis 1876, son si\u00e8ge se trouve dans le b\u00e2timent embl\u00e9matique de la Paradeplatz. Une grande partie des quelque 16 000 derniers employ\u00e9s du CS suisse travaillaient \u00e0 Zurich. La plupart des Zurichois ont des voisins ou des amis qui travaillent \u00e0 la banque. La banque a soutenu la Tonhalle de Zurich et a contribu\u00e9 au financement de l'extension du Kunsthaus.<\/span><\/p>

L'action CS a atteint son apog\u00e9e en 2007, et la banque valait alors environ 100 milliards de francs suisses. L'exp\u00e9rience de la crise du d\u00e9but du mill\u00e9naire, un peu de prudence et de chance ont permis \u00e0 CS de survivre \u00e0 la crise financi\u00e8re de 2008. Avec beaucoup d'argent du Qatar, il a r\u00e9ussi \u00e0 survivre seul, alors que les autres se sont effondr\u00e9s en rangs et ont d\u00fb \u00eatre sauv\u00e9s par l'\u00c9tat : UBS, Fortis, Royal Bank of Scotland.<\/span><\/p>

Le Credit Suisse s'est toujours appuy\u00e9 sur la banque d'investissement. Les rendements \u00e9taient parfois \u00e9lev\u00e9s, mais ils ne couvraient pratiquement jamais les risques pris. La banque a toujours voulu conqu\u00e9rir les riches entrepreneurs du monde entier, leur patrimoine priv\u00e9 et leurs entreprises. Sous la direction de Tidjane Thiam, nomm\u00e9 en 2015, la banque s'est de plus en plus concentr\u00e9e sur l'expansion en Asie. Et elle a r\u00e9alis\u00e9 des \u00e9conomies consid\u00e9rables.<\/span><\/p>

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Le dernier sauvetage a \u00e9chou\u00e9<\/b><\/h4>

Un dernier changement de patron au cours de l'\u00e9t\u00e9 et une nouvelle strat\u00e9gie n'ont pas conduit \u00e0 la lib\u00e9ration esp\u00e9r\u00e9e. Les rumeurs selon lesquelles le Credit Suisse \u00e9tait au bord de l'effondrement ont en fait mis la banque en difficult\u00e9 en octobre 2022. En Asie notamment, de riches clients ont retir\u00e9 d'\u00e9normes quantit\u00e9s d'argent. On ne parlait plus du potentiel de la banque, mais de son ratio de liquidit\u00e9 et de ses fonds propres.<\/span><\/p>

L'artiste de la survie s'en sort une fois de plus : En d\u00e9cembre, elle a lev\u00e9 4 milliards de francs suisses de capital-actions frais, et les patrons ont parl\u00e9 de stabilisation. Lorsque les premi\u00e8res banques r\u00e9gionales am\u00e9ricaines se sont effondr\u00e9es en mars 2023, tout le monde s'est demand\u00e9 qui serait le suivant. Les prix des swaps de d\u00e9faut de cr\u00e9dit parlent un langage clair : Credit Suisse. L'aide \u00e0 la liquidit\u00e9 de la BNS n'a pas \u00e9t\u00e9 d'un grand secours.<\/span><\/p>

Le 19 mars, la fin de la banque est scell\u00e9e : UBS rach\u00e8te CS et la Conf\u00e9d\u00e9ration, et la Banque nationale joue le r\u00f4le de t\u00e9moin en accordant des centaines de milliards de pr\u00eats d'urgence. L'histoire de l'inoubliable vieille dame \u00e9tait termin\u00e9e.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

A l'origine, il \u00e9tait connu sous le nom de Schweizerische Kreditanstalt. Au fil des succ\u00e8s et des crises, le Credit Suisse a contribu\u00e9 \u00e0 \u00e9crire et \u00e0 fa\u00e7onner l'histoire financi\u00e8re moderne de la Suisse. Il a surv\u00e9cu pendant pr\u00e8s de 167 ans, du 19e au 21e si\u00e8cle. La fin du Credit Suisse s'accompagne d'une rupture historique.<\/p>","protected":false},"author":12,"featured_media":23349,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"cybocfi_hide_featured_image":"","two_page_speed":[],"footnotes":""},"categories":[184,488,73,85],"tags":[585],"class_list":["post-23348","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-all-insights","category-banking","category-explore-by-topic","category-switzerland","tag-credit-suisse"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23348","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23348"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23348\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23731,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23348\/revisions\/23731"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/23349"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23348"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23348"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23348"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}