{"id":23277,"date":"2023-10-03T10:00:56","date_gmt":"2023-10-03T08:00:56","guid":{"rendered":"https:\/\/altoo.io\/?p=23277"},"modified":"2023-10-05T10:02:52","modified_gmt":"2023-10-05T08:02:52","slug":"gestion-de-patrimoine-en-2023-croissance-inferieure-aux-previsions","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wealth-management-in-2023-growth-less-than-expected\/","title":{"rendered":"La Gestion de Patrimoine en 2023 : Une Croissance Inf\u00e9rieure aux Pr\u00e9visions"},"content":{"rendered":"
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Dans une analyse de 2016, le cabinet de conseil mondial PwC a pr\u00e9dit que les actifs sous gestion (AuM) atteindraient $111 trillions en 2020 et $145 trillions en 2025. Ces pr\u00e9visions ne tiennent pas compte de la situation \u00e9conomique cr\u00e9\u00e9e par la pand\u00e9mie de COVID-19 et des cons\u00e9quences des mesures prises pour y faire face.<\/span><\/p>\n

Un <\/span>\u00e9tude actualis\u00e9e \u00e0 partir de 2023<\/span><\/a> montre que les gestionnaires d'actifs ont connu une ann\u00e9e difficile en 2022, avec des actifs sous gestion (AuM) tombant \u00e0 115,1 billions de dollars, soit pr\u00e8s de 101 billions de dollars de moins que le pic de 2021 (127,5 billions de dollars). Il s'agit de la plus forte baisse enregistr\u00e9e en dix ans.<\/span><\/p>\n

Pour les deux prochaines ann\u00e9es, l'inflation, la volatilit\u00e9 du march\u00e9 et les mouvements de taux d'int\u00e9r\u00eat sont de loin les plus grandes pr\u00e9occupations des investisseurs et des gestionnaires d'actifs. Cependant, nous pr\u00e9voyons un rebond d'ici 2027, avec des actifs sous gestion atteignant un sc\u00e9nario de r\u00e9f\u00e9rence de 147,3 billions de dollars, soit un taux de croissance annuel compos\u00e9 (TCAC) de 5%.<\/span><\/p>\n

En d'autres termes, l'ancien objectif sera atteint avec deux ans de retard, soit le temps qu'il aura fallu au monde pour se remettre des ravages de la pand\u00e9mie. Les mesures d'urgence prises par les principales banques centrales du monde - nouvelles baisses artificielles des taux d'int\u00e9r\u00eat, augmentation de la masse mon\u00e9taire, achat de dettes, etc.<\/span><\/p>\n

Cela a entra\u00een\u00e9 une stabilisation \u00e0 court terme des march\u00e9s et des \u00e9conomies mondiales, mais les d\u00e9fauts de cette politique mon\u00e9taire sont d\u00e9j\u00e0 visibles \u00e0 l'\u0153il nu : une inflation toujours \u00e9lev\u00e9e, des taux d'int\u00e9r\u00eat en hausse et un environnement difficile \u00e0 pr\u00e9voir.<\/span><\/p>\n

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Environnement impr\u00e9visible, r\u00e9sultats difficiles<\/b><\/h4>\n

Dans le m\u00eame temps, de nombreuses personnes, en particulier les gestionnaires de portefeuille qui travaillent dans le secteur de la gestion d'actifs, ont peu ou pas d'exp\u00e9rience dans cet environnement \u00e9conomique incertain et \u00e0 taux d'int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9, qui pourrait durer plus longtemps en raison de la p\u00e9nurie de main-d'\u0153uvre et de l'instabilit\u00e9 politique. <\/span><\/p>\n

Tout en faisant face \u00e0 la temp\u00eate actuelle, ils doivent \u00e9galement faire des choix et des investissements qui modifieront leurs activit\u00e9s et leur assureront une croissance et une stabilit\u00e9 \u00e0 long terme, ce qui est l'une des principales conclusions de l'\u00e9tude.<\/span><\/p>\n

L'alpha sera plus difficile \u00e0 trouver et le b\u00eata des march\u00e9s en croissance pourrait \u00eatre menac\u00e9 par les fonds du march\u00e9 mon\u00e9taire et m\u00eame les d\u00e9p\u00f4ts bancaires. Nous avons d\u00e9j\u00e0 vu certaines personnes d\u00e9placer leur argent des actions vers des obligations plus s\u00fbres et des fonds du march\u00e9 mon\u00e9taire.<\/span><\/p>\n

D'importantes r\u00e9allocations ont \u00e9galement eu lieu : vers les investissements passifs, les investisseurs recherchant une option claire, liquide et peu co\u00fbteuse, et vers les march\u00e9s priv\u00e9s, les investisseurs intensifiant leur recherche de rendements et de couvertures contre la volatilit\u00e9 du march\u00e9.<\/span><\/p>\n

R\u00e9sultat : les gestionnaires actifs qui travaillent principalement sur les march\u00e9s publics risquent de continuer \u00e0 perdre des parts de march\u00e9 \u00e0 cause de cette situation. En outre, si les taux d'int\u00e9r\u00eat se maintiennent autour de 4% jusqu'en 2024 et au-del\u00e0, les gestionnaires des march\u00e9s priv\u00e9s devront augmenter consid\u00e9rablement leurs taux de rendement interne (TRI) pour rester comp\u00e9titifs.<\/span><\/p>\n

C'est d\u00e9j\u00e0 difficile \u00e0 faire en raison de l'\u00e9conomie difficile et de la fin des financements bon march\u00e9. Sur un march\u00e9 de plus en plus encombr\u00e9, les donn\u00e9es et l'analyse pr\u00e9dictive seront davantage utilis\u00e9es pour trouver des opportunit\u00e9s commerciales uniques en dehors du courant dominant.<\/span><\/p>\n

Avec la reprise de l'\u00e9conomie mondiale et l'att\u00e9nuation des pressions inflationnistes et des taux d'int\u00e9r\u00eat, les revenus mondiaux de la gestion d'actifs rebondiront pour atteindre $622,1 milliards de dollars d'ici 2027, d\u00e9passant le record de $599,1 milliards de dollars atteint en 2021. PwC pense que cette hausse sera tir\u00e9e par une augmentation continue des revenus des march\u00e9s priv\u00e9s, qui repr\u00e9senteront environ la moiti\u00e9 des revenus mondiaux de la gestion d'actifs d'ici 2027, en forte hausse par rapport \u00e0 37,6% en 2020.<\/span><\/p>\n

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La technologie comme nouvelle infrastructure<\/b><\/h4>\n

La technologie modifie \u00e9galement la fa\u00e7on dont les investissements sont r\u00e9alis\u00e9s, les actifs sont d\u00e9tenus et les contrats sont r\u00e9gl\u00e9s. De ce fait, de grandes parties de l'infrastructure du secteur pourraient devenir inutiles.<\/span><\/p>\n

La tokenisation contribue \u00e0 ce changement en facilitant l'acc\u00e8s aux march\u00e9s et en rendant le syst\u00e8me de fonds plus facile \u00e0 comprendre. Les titres tok\u00e9nis\u00e9s sont des contrats intelligents rendus possibles par la blockchain qui utilisent un jeton pour transf\u00e9rer la propri\u00e9t\u00e9 et donner des droits tels que le versement de dividendes. <\/span><\/p>\n

Jusqu'\u00e0 pr\u00e9sent, la tokenisation a surtout \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e pour les actifs r\u00e9els, mais en th\u00e9orie, elle pourrait \u00eatre utilis\u00e9e pour presque tous les types d'investissement. Cela modifierait le temps, le co\u00fbt et la paperasserie li\u00e9s au r\u00e8glement des transactions, \u00e0 la conservation et \u00e0 l'approbation des paiements.<\/span><\/p>\n

Les derni\u00e8res avanc\u00e9es en mati\u00e8re d'IA contribuent \u00e0 rendre possible ce monde de plus en plus num\u00e9rique. Certains gestionnaires de patrimoine priv\u00e9 utilisent d\u00e9j\u00e0 l'IA g\u00e9n\u00e9rative pour innover dans le middle et le back office, et des applications comme le robo-advice gagnent en popularit\u00e9 sur certains march\u00e9s. D'ici 2027, le montant des fonds g\u00e9r\u00e9s par les robo-advisors aura plus que doubl\u00e9 par rapport \u00e0 2022, o\u00f9 il n'\u00e9tait que de $2,5 trillions de dollars am\u00e9ricains. <\/span><\/p>\n

Toutefois, l'adoption a \u00e9t\u00e9 plus lente sur certains march\u00e9s, ce qui sugg\u00e8re qu'il reste du travail \u00e0 faire pour que ce plan fonctionne. Parmi les autres d\u00e9veloppements rendus possibles par l'IA, citons l'am\u00e9lioration des tactiques de n\u00e9gociation et l'IA g\u00e9n\u00e9rative, qui permet d'examiner de plus pr\u00e8s les donn\u00e9es non structur\u00e9es. <\/span><\/p>\n

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L'avenir est encore difficile \u00e0 pr\u00e9dire<\/b><\/h4>\n

Au final, l'activit\u00e9 de gestion de patrimoine en 2023 est confront\u00e9e \u00e0 des probl\u00e8mes qui n'\u00e9taient pas pr\u00e9vus et \u00e0 des attentes de croissance qui n'ont pas \u00e9t\u00e9 satisfaites. Les effets \u00e0 long terme de la pand\u00e9mie de COVID-19 et les politiques mon\u00e9taires inhabituelles des banques centrales ont modifi\u00e9 le fonctionnement de l'\u00e9conomie mondiale. De ce fait, les gestionnaires de patrimoine ont subi un revers important et les sommes d'argent qu'ils g\u00e8rent sont inf\u00e9rieures \u00e0 ce qu'ils avaient pr\u00e9vu.<\/span><\/p>\n

L'avenir reste difficile \u00e0 pr\u00e9dire, car l'inflation, l'instabilit\u00e9 des march\u00e9s et les changements de taux d'int\u00e9r\u00eat se profilent \u00e0 l'horizon. N\u00e9anmoins, on peut esp\u00e9rer que le secteur se redressera, bien que lentement, d'ici 2027, en essayant d'atteindre les niveaux d'actifs pr\u00e9vus \u00e0 l'origine. Les gestionnaires d'actifs naviguent sur des mers inconnues, s'adaptent \u00e0 un environnement caract\u00e9ris\u00e9 par des taux d'int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s et r\u00e9alisent des investissements intelligents pour garantir la croissance et la stabilit\u00e9 \u00e0 long terme.<\/span><\/p>\n

Dans cet environnement en constante \u00e9volution, la technologie se r\u00e9v\u00e8le \u00eatre une force puissante qui modifie la fa\u00e7on dont les investissements sont r\u00e9alis\u00e9s et g\u00e9r\u00e9s. La tokenisation et l'IA font entrer dans une nouvelle \u00e8re de rapidit\u00e9 et d'innovation, et elles pourraient contribuer \u00e0 r\u00e9soudre certains des probl\u00e8mes auxquels le secteur est confront\u00e9. <\/span><\/p>\n

La gestion de patrimoine s'adapte \u00e0 ces changements, mais il est toujours important que les acteurs du march\u00e9 restent flexibles, utilisent la technologie et modifient constamment leurs tactiques afin de tirer leur \u00e9pingle du jeu dans cet environnement changeant.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Si l'on se penche sur les pr\u00e9visions d'il y a quelques ann\u00e9es concernant la taille des actifs que le secteur de la gestion d'actifs et de patrimoine (GAB) g\u00e9rera aujourd'hui, on se rend compte que certaines pr\u00e9dictions ne se sont tout simplement pas concr\u00e9tis\u00e9es.<\/p>","protected":false},"author":13,"featured_media":23314,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"cybocfi_hide_featured_image":"","two_page_speed":[],"footnotes":""},"categories":[184,488,38],"tags":[650],"class_list":["post-23277","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-all-insights","category-banking","category-wealth-management","tag-wealth-management-in-2023"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23277","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/13"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23277"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23277\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23914,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23277\/revisions\/23914"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/23314"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23277"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23277"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23277"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}