{"id":22914,"date":"2023-09-28T10:00:50","date_gmt":"2023-09-28T08:00:50","guid":{"rendered":"https:\/\/altoo.io\/?p=22914"},"modified":"2023-09-28T07:19:02","modified_gmt":"2023-09-28T05:19:02","slug":"les-enseignements-du-rapport-mondial-sur-la-richesse-dallianz-2023","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altoo.io\/fr\/takeaways-from-the-allianz-global-wealth-report-2023\/","title":{"rendered":"Principaux enseignements de l'Allianz Global Wealth Report 2023"},"content":{"rendered":"
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Le rapport examine trois cat\u00e9gories d'actifs financiers - les titres, les assurances\/retraites et les d\u00e9p\u00f4ts - et 57 march\u00e9s, des pays les plus riches comme la Suisse et les \u00c9tats-Unis aux \u00e9conomies \u00e9mergentes comme le Pakistan et l'Indon\u00e9sie. Dans cette optique, les actifs et les march\u00e9s affichent des performances diff\u00e9rentes, mais la tendance g\u00e9n\u00e9rale \u00e0 la baisse est bien l\u00e0.<\/span><\/p>

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Le calme avant une nouvelle temp\u00eate ?<\/b><\/h4>

La bonne nouvelle, c'est qu'en termes nominaux, les actifs financiers des m\u00e9nages dans le monde d\u00e9passaient de pr\u00e8s de 19% les niveaux ant\u00e9rieurs \u00e0 la crise du COVID-19 \u00e0 la fin de l'ann\u00e9e derni\u00e8re. Toutefois, si l'on tient compte de l'inflation, pr\u00e8s des deux tiers de cette augmentation disparaissent, ramenant le r\u00e9sultat \u00e0 un maigre 6,6% sur trois ans. Alors que la plupart des r\u00e9gions peuvent au moins maintenir une certaine croissance de la richesse r\u00e9elle, la situation en Europe occidentale est diff\u00e9rente : tous les gains nominaux ont \u00e9t\u00e9 effac\u00e9s et la richesse r\u00e9elle est en baisse de 2,6% en 2019.<\/span><\/p>

\"Depuis de nombreuses ann\u00e9es, les \u00e9pargnants se plaignent des taux d'int\u00e9r\u00eat nuls\", a d\u00e9clar\u00e9 Ludovic Subran, \u00e9conomiste en chef chez Allianz. \"Mais le v\u00e9ritable ennemi des \u00e9pargnants est l'inflation, et pas seulement son pic pendant le QE19. \u00c0 l'\u00e9chelle mondiale, les trois quarts de la croissance nominale des actifs financiers au cours des 20 derni\u00e8res ann\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 absorb\u00e9s par l'inflation.\u00a0<\/span><\/p>

Cela souligne la n\u00e9cessit\u00e9 d'une \u00e9pargne prudente et d'une bonne \u00e9ducation financi\u00e8re. L'inflation est une b\u00eate difficile \u00e0 vaincre. En l'absence d'incitations et de subventions pour l'\u00e9pargne \u00e0 long terme, la plupart des \u00e9pargnants risquent de rencontrer des difficult\u00e9s\".<\/span><\/p>

Les actifs financiers mondiaux devraient renouer avec la croissance en 2022, apr\u00e8s le ralentissement de l'ann\u00e9e en cours, et jusqu'\u00e0 pr\u00e9sent, les perspectives positives proviennent principalement des march\u00e9s d'actions. Dans l'ensemble, Allianz s'attend \u00e0 ce que les actifs financiers mondiaux augmentent d'environ 6%, compte tenu de la poursuite de la \"normalisation\" des comportements d'\u00e9pargne.\u00a0<\/span><\/p>

\"Les perspectives \u00e0 moyen terme sont assez mitig\u00e9es\", a d\u00e9clar\u00e9 Patricia Pelayo Romero, co-auteur du rapport. \"Il n'y a pas de bonnes perspectives mon\u00e9taires et \u00e9conomiques. Au cours des trois prochaines ann\u00e9es, la croissance moyenne des actifs financiers devrait se situer entre 4% et 5%, avec une hypoth\u00e8se de rendement moyen pour les march\u00e9s boursiers.\u00a0<\/span><\/p>

Mais \u00e0 l'instar des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques, qui deviennent de plus en plus extr\u00eames en raison du changement climatique, il faut s'attendre \u00e0 une plus grande volatilit\u00e9 des march\u00e9s dans le nouveau paysage g\u00e9opolitique et \u00e9conomique. Les ann\u00e9es 'normales' pourraient bient\u00f4t devenir l'exception\".<\/span><\/p>

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Hausse des taux, hausse de la dette<\/b><\/h4>

Le retournement des taux d'int\u00e9r\u00eat a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 clairement ressenti au niveau du passif du bilan des m\u00e9nages priv\u00e9s. Alors que la dette priv\u00e9e mondiale avait augment\u00e9 de +7,8% en 2021, la croissance s'est consid\u00e9rablement ralentie l'ann\u00e9e derni\u00e8re pour s'\u00e9tablir \u00e0 +5,7%. C'est en Chine que la chute a \u00e9t\u00e9 la plus forte : la croissance de la dette de +5,4% l'ann\u00e9e derni\u00e8re \u00e9tait non seulement bien inf\u00e9rieure \u00e0 celle de 2021 (+13,9%), mais aussi le taux le plus bas jamais enregistr\u00e9.<\/span><\/p>

Au total, les engagements des m\u00e9nages dans le monde s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 55,8 billions d'euros \u00e0 la fin de 2022. Dans le m\u00eame temps, l'\u00e9cart entre la dette et la croissance \u00e9conomique s'est creus\u00e9 pour atteindre 3,9 points de pourcentage en 2022. En cons\u00e9quence, le ratio mondial dette\/PIB (passif en pourcentage du PIB) a diminu\u00e9 de mani\u00e8re significative de plus de 2pps pour atteindre 66,1%.\u00a0<\/span><\/p>

Cela signifie que le taux d'endettement global des m\u00e9nages priv\u00e9s est revenu \u00e0 peu pr\u00e8s au m\u00eame niveau qu'au d\u00e9but du mill\u00e9naire - un niveau de stabilit\u00e9 remarquable qui ne correspond gu\u00e8re \u00e0 l'image r\u00e9pandue d'un monde croulant sous les dettes.<\/span><\/p>

La diminution des actifs et l'augmentation des passifs signifient que les actifs financiers nets mondiaux (actifs financiers moins passifs) ont chut\u00e9 de mani\u00e8re significative en 2022 de -5,1%, la pire performance depuis le GFC (-11,8%). Au total, les actifs financiers nets mondiaux s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 un peu moins de 177 billions d'euros \u00e0 la fin de 2022, soit une baisse de 9,6 billions d'euros par rapport \u00e0 l'ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente.\u00a0<\/span><\/p>

Toutefois, les r\u00e9gions avanc\u00e9es telles que l'Am\u00e9rique du Nord et l'Europe occidentale ont enregistr\u00e9 les plus fortes baisses. Dans d'autres r\u00e9gions, notamment en Asie et en Europe de l'Est, les actifs ont continu\u00e9 \u00e0 cro\u00eetre plus rapidement que la dette en 2022, ce qui s'est traduit par une forte augmentation des actifs financiers nets.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Nous commen\u00e7ons par un fait inqui\u00e9tant : les m\u00e9nages priv\u00e9s du monde entier risquent de perdre 6 600 milliards d'euros d'actifs financiers nets en 2022, ce qui \u00e9quivaut \u00e0 une baisse de 2,7 % de leur patrimoine. Mais il y a plus inqui\u00e9tant encore : cette perte est la plus importante depuis la crise financi\u00e8re mondiale de 2008, selon l'Allianz Global Wealth Report.<\/p>","protected":false},"author":13,"featured_media":22915,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"cybocfi_hide_featured_image":"","two_page_speed":[],"footnotes":""},"categories":[184,62,55,86,88],"tags":[634,635],"class_list":["post-22914","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-all-insights","category-analysis","category-economic-outlook","category-explore-by-entity","category-private-wealth-owners","tag-belt-tightening","tag-global-wealth-report"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22914","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/13"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22914"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22914\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23077,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22914\/revisions\/23077"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/22915"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22914"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22914"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22914"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}