{"id":24951,"date":"2023-10-18T10:00:55","date_gmt":"2023-10-18T08:00:55","guid":{"rendered":"https:\/\/altoo.io\/?p=24951"},"modified":"2023-10-17T19:07:22","modified_gmt":"2023-10-17T17:07:22","slug":"europaischer-bankensektor-steigende-zinsen-kuhlen-den-appetit-auf-m-und-a","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altoo.io\/de\/european-banking-industry-rising-interest-rates-are-cooling-the-appetite-for-mas\/","title":{"rendered":"Europ\u00e4ischer Bankensektor: Steigende Zinsen k\u00fchlen den Appetit auf M&A"},"content":{"rendered":"
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Der <\/span>neuesten Daten<\/span><\/a> des Beratungsunternehmens EY unterst\u00fctzen nur das, was bereits gesagt wurde: Die Zahl der Transaktionen im europ\u00e4ischen Bankensektor <\/span>fiel<\/b> im ersten Halbjahr 2023 von 139 in der ersten Jahresh\u00e4lfte 2022 auf 125 in diesem Jahr;<\/b>der Gesamtwert der Transaktion fiel auch im Vergleich zum Vorjahr von 18,5 Milliarden auf 13,7 Milliarden Pfund.<\/span><\/p>

Gleichzeitig zeigte die europ\u00e4ische Finanzdienstleistungsbranche in der ersten Jahresh\u00e4lfte 2023 die meisten Transaktionen in neun Jahren: 382. Dies ist ein Anstieg von 13% im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022, als 337 Transaktionen in der gesamten Region abgeschlossen wurden. Allerdings sinken die Ums\u00e4tze im europ\u00e4ischen Finanzdienstleistungsbereich im Bankensektor, obwohl das Versicherungsverm\u00f6gen und die Verm\u00f6gensverwaltung steigen.<\/span><\/p>

\u201e<\/span>W\u00e4hrend die M&A-Aktivit\u00e4ten im Bereich Finanzdienstleistungen in ganz Europa einen starken Start ins Jahr gehabt haben \u2013 und ein neunj\u00e4hriges H\u00f6chstvolumen erreicht haben \u2013 ist der Gesamtanteil der Transaktionen im Vergleich zum Vorjahr um 28% gesunken. Inmitten eines turbulenten Halbjahres im europ\u00e4ischen Finanzsektor haben wir weniger Gro\u00dfgesch\u00e4fte abgeschlossen und eine Zunahme kleinerer Bolt-On-Akkupationen beobachtet. Es bleibt ein unsicheres Marktumfeld, mit anhaltend hoher Inflation und steigenden Zinsen, die sich auf die Betriebs- und Finanzierungskosten auswirken, und im Rahmen von M&A, Bewertungen und Appetit, und wir erwarten, dass Kreditgeber und H\u00e4ndler kurzfristig weiterhin Zeichen der Vorsicht zeigen<\/span><\/i>\u201c, kommentiert Benoit G\u00e9rard, EY EMEIA Chef von Financial Services Strategy and Transactions.<\/span><\/p>

Hindernisse f\u00fcr Transaktionen im Bankensektor in Europa<\/b><\/h4>

Die gro\u00dfe Herausforderung f\u00fcr den europ\u00e4ischen Bankensektor nennt man Zinss\u00e4tze. Sie sind der Hauptgrund f\u00fcr den R\u00fcckgang der Fusionen und \u00dcbernahmen auf diesem Markt. Warum?<\/span><\/p>

Die Banken haben gro\u00dfe Betr\u00e4ge an Unternehmens-, Verbraucher- und Staatsschulden zu niedrigeren Zinss\u00e4tzen ausgeliehen, erkl\u00e4rt die <\/span>Financial Times<\/span><\/a> in einer Analyse. Die Rechnungslegungsregeln besagen, dass Verm\u00f6genswerte nach einem Kauf auf einen viel niedrigeren Wert als die neuen Kredite neu bewertet werden m\u00fcssen. Das f\u00fchrt dazu, dass die Kreditgeber ihre Pl\u00e4ne verz\u00f6gern.<\/span><\/p>

Es ist \u00fcblich, Verm\u00f6genswerte und Schulden nach einer \u00dcbernahme zu Marktpreisen neu zu bewerten. Der K\u00e4ufer verdient Geld, wenn er ein Unternehmen f\u00fcr weniger als dessen Verm\u00f6genswerte wert kauft. So betreiben die meisten europ\u00e4ischen Banken ihre Gesch\u00e4fte. Aber wenn die Verm\u00f6genswerte besch\u00e4digt werden, k\u00f6nnten sie verloren gehen, und der Kunde k\u00f6nnte sogar mehr Geld aufbringen m\u00fcssen.\u00a0<\/span><\/p>

Experten sagen, dass der pl\u00f6tzliche und schmerzhafte Wertverlust durch die so rasche Zinserh\u00f6hung verursacht wird. Als beispielsweise Credit Suisse UBS kaufte, musste der Wert der von ihr gekauften Verm\u00f6genswerte um 13 Milliarden Dollar ge\u00e4ndert werden, was den Gewinn von UBS auf den Deal reduzierte.<\/span><\/p>

Experten sagen auch, dass die erwartete Konsolidierung im Gesch\u00e4ft nicht f\u00fcr mindestens zwei Jahre passieren wird. Mehrere m\u00f6gliche Fusionen wurden bereits in Betracht gezogen, wie die \u00dcbernahme der Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale durch UniCredit oder die Absorption der lokalen Konkurrenz Commerzbank durch die Deutsche Bank. Die meisten Kreditgeber entscheiden sich jetzt daf\u00fcr, Boni zu zahlen und Aktien mit dem zus\u00e4tzlichen Geld zur\u00fcckzukaufen, das sie aus h\u00f6heren Zinss\u00e4tzen erhalten, anstatt Gesch\u00e4fte zu machen.<\/span><\/p>

Die Schweizer Bankindustrie \u2013 keine bedeutende Gesch\u00e4ftst\u00e4tigkeit<\/b><\/h4>

Im Schweizer Bankensektor und auf den Kapitalm\u00e4rkten gibt es derzeit keine gro\u00dfen Gesch\u00e4fte. <\/span>PwC sieht<\/span><\/a> in diesem Bereich einen klaren Trend in Richtung des Wandels von Gesch\u00e4ftsmodellen und der Digitalisierung, der sowohl auf nat\u00fcrliche als auch auf k\u00fcnstliche Weise angegangen wird. Aber es gibt viele gro\u00dfartige Optionen, die einer Bank helfen k\u00f6nnen, ihre Transformation voranzukommen.\u00a0<\/span><\/p>

\u201eTrotz wirtschaftlicher Schwierigkeiten ist M&A nach wie vor ein wichtiger Motor f\u00fcr die Transformation der Finanzdienstleistungen. Die H\u00e4ndler nutzen jetzt kleinere Transaktionen, um Digitalisierung, ESG-Integration und Portfolio-Optimierung voranzutreiben\u201c, kommentiert Marc HuberDeals Financial Services, PwC Schweiz.<\/span><\/p>

Abschlie\u00dfend verlangsamen die steigenden Zinss\u00e4tze in Europa die Fusionen und \u00dcbernahmen (M&A) der europ\u00e4ischen Banken, was das Gegenteil von dem ist, was urspr\u00fcnglich erwartet wurde. Die sich ver\u00e4ndernde Zinssituation zeigt, wie viel Wert die Verm\u00f6genswerte verloren haben, was die Kreditgeber davon abh\u00e4lt, mit Gesch\u00e4ften zu gehen.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Steigende Zinss\u00e4tze bremsen den Appetit auf Fusionen und \u00dcbernahmen bei europ\u00e4ischen Banken. W\u00e4hrend viele davon ausgingen, dass h\u00f6here Kreditkosten mehr Mittel zur Verf\u00fcgung stellen und die gro\u00dfen Akteure des Sektors zu Umstrukturierungen anspornen w\u00fcrden, halten sich die Kreditgeber tats\u00e4chlich zur\u00fcck oder nehmen sogar Abstand von Gesch\u00e4ften. Der Zeitpunkt erweist sich als ung\u00fcnstig, da der wahre Wert von Verm\u00f6genswerten, die unter den derzeitigen Bedingungen abgewertet w\u00fcrden, erst beim Kauf ans Licht kommt.<\/p>","protected":false},"author":13,"featured_media":24952,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"cybocfi_hide_featured_image":"","two_page_speed":[],"footnotes":""},"categories":[184,62,488,55],"tags":[719],"class_list":["post-24951","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-all-insights","category-analysis","category-banking","category-economic-outlook","tag-european-banking-industry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24951","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/13"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=24951"}],"version-history":[{"count":15,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24951\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":25074,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24951\/revisions\/25074"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/24952"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=24951"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=24951"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=24951"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}