{"id":23924,"date":"2023-10-06T10:00:38","date_gmt":"2023-10-06T08:00:38","guid":{"rendered":"https:\/\/altoo.io\/?p=23924"},"modified":"2023-10-05T19:53:07","modified_gmt":"2023-10-05T17:53:07","slug":"die-zunehmende-attraktivitat-der-privaten-markte-fur-family-offices","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altoo.io\/de\/the-increasing-attraction-to-private-markets-for-family-offices\/","title":{"rendered":"Die zunehmende Attraktivit\u00e4t der privaten M\u00e4rkte f\u00fcr Family Offices"},"content":{"rendered":"
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Angetrieben durch das Streben nach h\u00f6heren Renditen, Diversifizierung und direkterer Kontrolle legen Family Offices, insbesondere solche, die von UHNWI und HNWI verwaltet werden, ihr Kapital zunehmend in <\/span>private M\u00e4rkte.<\/span><\/a> Wenn wir uns eingehender mit diesem Wandel befassen, ist es wichtig, die Faktoren zu verstehen, die diesen Wandel vorantreiben und wie er den Anlagehorizont verm\u00f6gender Privatpersonen ver\u00e4ndern kann.<\/span><\/p>

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Historische Leistung: Private vs. \u00f6ffentliche M\u00e4rkte<\/b><\/h3>

Das Tauziehen zwischen privaten und \u00f6ffentlichen M\u00e4rkten hat anspruchsvolle Anleger schon immer in seinen Bann gezogen, vor allem diejenigen, die zu den UHNWIs und HNWIs geh\u00f6ren. W\u00e4hrend \u00f6ffentliche M\u00e4rkte Liquidit\u00e4t und Transparenz bieten k\u00f6nnen, haben private M\u00e4rkte eine Reihe einzigartiger Vorteile, die oft mit den langfristigen Visionen verm\u00f6gender Privatpersonen und ihrer engagierten Family-Office-Manager \u00fcbereinstimmen.<\/span><\/p>

Benchmark-Vergleiche: Eine Renditeanalyse<\/b><\/h4>

Um den wahren Wert beider M\u00e4rkte zu ermitteln, ist es entscheidend, ihre historischen Renditen zu untersuchen. In den letzten zehn Jahren haben bestimmte Marktsegmente, wie z. B. Private-Equity-Investitionen, die wichtigsten \u00f6ffentlichen Benchmarks \u00fcbertroffen. Private Buyout-Transaktionen, bei denen Private-Equity-Fonds ein Unternehmen vollst\u00e4ndig \u00fcbernehmen, \u00fcbertrafen beispielsweise die globalen \u00f6ffentlichen Aktien in jedem Jahr um durchschnittlich 1.079 Basispunkte. Einem Bericht aus dem Jahr 2020 zufolge ist die annualisierte Rendite von 9,6% f\u00fcr Investitionen in privates Beteiligungskapital \u00fcber den gesamten Zeitraum von 19 Jahren im Vergleich zur Rendite von 5,6% f\u00fcr \u00f6ffentliches Beteiligungskapital beeindruckend.<\/span><\/p>

Die Verlockung unkorrelierter Verm\u00f6genswerte: Vorteile der Diversifizierung<\/b><\/h4>

Eine der wichtigsten Strategien erfahrener Anleger ist die Diversifizierung. Private M\u00e4rkte k\u00f6nnen eine gro\u00dfe Anzahl unkorrelierter Verm\u00f6genswerte bieten, die sich von den Turbulenzen unterscheiden, die h\u00e4ufig auf \u00f6ffentlichen M\u00e4rkten wie den B\u00f6rsen zu beobachten sind. Anlagen in bestimmten privaten Sektoren, wie Immobilien und Risikokapital, reagieren anders auf globale wirtschaftliche Ver\u00e4nderungen als ihre \u00f6ffentlichen Gegenst\u00fccke. Dieser Unterschied k\u00f6nnte die Volatilit\u00e4t des Portfolios verringern und das Verm\u00f6gen gegen systemische Schocks abfedern. F\u00fcr UHNWIs und HNWIs kann dies besonders attraktiv sein, da die Erhaltung des Kapitals ebenso wichtig ist wie dessen Vermehrung.<\/span><\/p>

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Absicherung gegen wirtschaftliche Unw\u00e4gbarkeiten<\/b><\/h3>

Die wirtschaftliche Landschaft ist voller Ungewissheiten. Inflationsdruck, geopolitische Spannungen und technologische St\u00f6rungen sind nur einige der Faktoren, die UHNWIs und HNWIs sowie ihre Investmentmanager auf Trab halten. Diese einflussreichen Investoren sind daf\u00fcr bekannt, dass sie als Reaktion auf diese sich entwickelnde Dynamik einen anderen Gang einlegen und h\u00e4ufig nach Absicherungs- und Schutzstrategien suchen.<\/span><\/p>

Angesichts eines derart unberechenbaren Umfelds k\u00f6nnten private M\u00e4rkte einen Zufluchtsort darstellen. Sie sind attraktiv, weil sie nicht so sehr von den t\u00e4glichen Nachrichtenzyklen und kurzfristigen Marktstimmungen beeinflusst werden, und sie geben den Unternehmen auch die M\u00f6glichkeit, direkt mit ihnen zu arbeiten. Die M\u00f6glichkeit, einen gr\u00f6\u00dferen Einfluss auf private Beteiligungen auszu\u00fcben, bedeutet auch, dass diese Investitionen strategisch ver\u00e4ndert werden k\u00f6nnen, um sich auf Probleme in der Gesamtwirtschaft vorzubereiten oder diese zu bew\u00e4ltigen.<\/span><\/p>

Mit der Entwicklung der Anlagelandschaft steigt die Attraktivit\u00e4t der Privatm\u00e4rkte, was darauf hindeutet, dass sie eine immer wichtigere Rolle in den Portfolios der reichsten Menschen der Welt spielen k\u00f6nnten.<\/span><\/p>

Inflationsschutz und Private-Equity-Strategien<\/b><\/h4>

Die Inflation, der schleichende Verm\u00f6gensvernichter, ist f\u00fcr die elit\u00e4ren Anlagekreise der UHNWIs und HNWIs nach wie vor ein bedrohliches Thema. Ihr Potenzial, den Wert von Verm\u00f6genswerten zu verringern, hat selbst die erfahrensten Anleger dazu veranlasst, ihre Portfolios im Laufe der Jahre neu zu bewerten. Mit seinem langfristigen Anlagehorizont und seinen operativen Verbesserungen erweist sich Private Equity jedoch als \u00fcberzeugende Inflationsabsicherung.<\/span><\/p>

Wie die Forschung zeigt, haben Aktien in der Vergangenheit starke inflationsbereinigte Renditen erzielt. Daf\u00fcr gibt es mehrere Gr\u00fcnde:<\/span>
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