{"id":23348,"date":"2023-10-04T10:00:53","date_gmt":"2023-10-04T08:00:53","guid":{"rendered":"https:\/\/altoo.io\/?p=23348"},"modified":"2023-10-03T20:09:15","modified_gmt":"2023-10-03T18:09:15","slug":"credit-suisse-unvergessliche-alte-dame","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altoo.io\/de\/credit-suisse-unforgettable-old-lady\/","title":{"rendered":"Credit Suisse: Unvergessliche alte Dame"},"content":{"rendered":"
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Finanzierung der Eisenbahn<\/b><\/h4>

Nach der Gr\u00fcndung des Bundesstaates im Jahr 1848 war die Schweiz vor allem im Eisenbahnbau einige Jahre im R\u00fcckstand. Im Vergleich dazu bef\u00f6rderten die Bahnen von Liverpool und Manchester zu dieser Zeit bereits mehr als f\u00fcnf Millionen Passagiere. Doch die Schweizer Banken wollten solche Grossprojekte nicht finanzieren und Verhandlungen mit ausl\u00e4ndischen Banken scheiterten.\u00a0<\/span><\/p>

So gr\u00fcndete 1856 die Gruppe um Alfred Escher, einem Eisenbahnbaron und dem m\u00e4chtigsten Z\u00fcrcher Politiker seiner Zeit, die Schweizerische Kreditanstalt (SKA). Die H\u00e4lfte des Anfangskapitals wurde vom liberalen Z\u00fcrcher B\u00fcrgertum um Escher aufgebracht, die andere H\u00e4lfte kam aus Deutschland. Die Euphorie war gross.<\/span><\/p>

Zun\u00e4chst investierte die Bank stark in eine einzige Eisenbahngesellschaft, die Nordostbahn von Alfred Escher. Sp\u00e4ter orchestrierte sie die Finanzierung von Eschers Gotthardbahn. Es gab keine Finanzmarktaufsichtsbeh\u00f6rde, die eine \u00fcberm\u00e4\u00dfige Risikokonzentration oder gar politische Einflussnahme h\u00e4tte kritisieren k\u00f6nnen.\u00a0<\/span><\/p>

Meistens ging das gut, aber die zahlreichen Krisen der Eisenbahngesellschaften im 19. Jahrhundert bekamen auch die SKA zu sp\u00fcren. Die damals finanzierten Bahnlinien mussten gerettet und verstaatlicht werden. Sie existieren aber noch heute.\u00a0<\/span><\/p>

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Investitionen in Deutschland<\/b><\/h4>

Sp\u00e4ter, im November 1857, war die Bank an der Gr\u00fcndung der Rentenanstalt, der ersten Lebensversicherungsgesellschaft der Schweiz (heute Swiss Life), sowie der Helvetia und der Schweizer R\u00fcck (Swiss Re) beteiligt. Sie finanzierte die Maschinenindustrie und lancierte einen wichtigen Vorl\u00e4ufer von ABB und OC Oerlikon. Gegen Ende des 19. Jahrhunderts spielte die SKA eine entscheidende Rolle bei der Beschaffung von Investitionen f\u00fcr die Elektrifizierung des Landes.<\/span><\/p>

Ab 1924 investierten die Schweizer Grossbanken in grossem Stil in Deutschland. Dies war nicht immer ein gl\u00fccklicher Schachzug, da Deutschland w\u00e4hrend der Weltwirtschaftskrise die Devisenexporte blockierte. Die wichtige Banque d'Escompte Suisse brach 1934 zusammen und die Schweizerische Volksbank ben\u00f6tigte Staatshilfe. Die SKA erwies sich in dieser Zeit als \u00dcberlebensk\u00fcnstler und kam vergleichsweise glimpflich davon.<\/span><\/p>

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Die geraubten Verm\u00f6genswerte und die Entsch\u00e4digung<\/b><\/h4>

W\u00e4hrend des Zweiten Weltkriegs war die SKA nicht die einzige Schweizer Bank, die eine unr\u00fchmliche Rolle spielte. Sie nahm Raubgut aus Nazi-Deutschland entgegen, in gewissem Umfang auch Raubgold, und beteiligte sich mitunter an der Zwangsenteignung ihrer Kunden durch die Nazis. Erst in den 1990er Jahren hat sich die Credit Suisse auf Druck von US-Anw\u00e4lten mit dieser dunklen Geschichte auseinandergesetzt. Sie und die UBS entsch\u00e4digten j\u00fcdische Opfer mit 1,25 Milliarden Dollar.<\/span><\/p>

W\u00e4hrend der Wirtschaftswunderjahre entwickelten sich die Schweizer Banken zum gr\u00f6\u00dften Offshore-Finanzplatz der Welt. Aufgrund der politischen Neutralit\u00e4t landeten nach der Suez-Krise 1956 Verm\u00f6genswerte aus dem Nahen Osten in der Schweiz. Die Europ\u00e4er brachten ihr Geld wegen der Stabilit\u00e4t des Landes und seit dem Zusammenbruch des weltweiten Systems fester Wechselkurse nach Z\u00fcrich. F\u00fcr viele spielte auch das Bankgeheimnis eine Rolle.<\/span><\/p>

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Eink\u00e4ufe bei den Wettbewerbern<\/b><\/h4>

Im April 1977 wurde aufgedeckt, dass die Verantwortlichen der SKA-Filiale im s\u00fcdlichsten Zipfel des Landes jahrelang Schwarzgeld von Italien nach Liechtenstein verschoben und dort verspekuliert hatten. Die SKA erlitt einen Verlust von 1,4 Milliarden Franken, eine f\u00fcr damalige Verh\u00e4ltnisse enorme Summe. Der Aktienkurs der Bank st\u00fcrzte bis 20% ab. Der Skandal fegte einen Gro\u00dfteil der alten SKA-F\u00fchrung hinweg und brachte Rainer E. Gut an die Spitze der Bank.<\/span><\/p>

Rainer E. Gut hatte selbst als junger Mann das amerikanische Bankgesch\u00e4ft in New York kennengelernt. Er war ein begnadeter Dealmaker und pr\u00e4gte seine Bank durch Akquisitionen. Die 1982 gegr\u00fcndete CS Holding, der die SKA einige Jahre sp\u00e4ter unterstellt wurde, schnappte sich die Neue Aargauer Bank, die gr\u00f6sste Regionalbank des Landes, vor allem aber die Clariden Leu und die Schweizerische Volksbank, zwei der f\u00fcnf verbliebenen Grossbanken des Landes.<\/span><\/p>

Rainer E. Gut wollte jedoch eine f\u00fchrende internationale Bank aufbauen. Das florierende Verm\u00f6gensverwaltungsgesch\u00e4ft verschaffte ihm die n\u00f6tigen Mittel. In den USA hatte die CS nach und nach die First Boston, eine der bekanntesten Investmentbanken, \u00fcbernommen.<\/span><\/p>

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Konservative Hausbank der Z\u00fcrcher Eliten<\/b><\/h4>

In der Schweiz blieb die Credit Suisse (CS) als unternehmerische Bank bekannt und half Schweizer Unternehmen weiterhin bei der Eroberung der Weltm\u00e4rkte. In gewissem Sinne blieb sie trotz ihrer Internationalisierung auch eine typisch z\u00fcrcherische Institution.\u00a0<\/span><\/p>

Seit 1876 hat sie ihren Hauptsitz in dem ikonischen Geb\u00e4ude am Paradeplatz. Ein Grossteil der letzten \u00fcber 16'000 CS-Mitarbeitenden arbeitete in Z\u00fcrich. Die meisten Z\u00fcrcherinnen und Z\u00fcrcher haben Nachbarn oder Freunde, die bei der Bank arbeiten. Sie unterst\u00fctzte die Z\u00fcrcher Tonhalle und half bei der Finanzierung der Kunsthaus-Erweiterung.<\/span><\/p>

Die CS-Aktie erreichte 2007 ihren H\u00f6chststand, und die Bank war rund 100 Milliarden Franken wert. Die Erfahrung ihrer Krise um die Jahrtausendwende, ein wenig Vorsicht und Gl\u00fcck halfen der CS, auch die Finanzkrise von 2008 zu \u00fcberstehen. Mit viel Geld aus Katar schaffte sie es, aus eigener Kraft zu \u00fcberleben, w\u00e4hrend die anderen reihenweise kollabierten und vom Staat gerettet werden mussten: UBS, Fortis, Royal Bank of Scotland.<\/span><\/p>

Die Credit Suisse hat sich immer auf das Investmentbanking verlassen. Die Renditen waren bisweilen hoch, deckten aber kaum je das eingegangene Risiko. Die Bank wollte immer die reichen Unternehmer der Welt, ihre Privatverm\u00f6gen und ihre Unternehmen f\u00fcr sich gewinnen. Unter dem 2015 ernannten CEO Tidjane Thiam setzte die Bank verst\u00e4rkt auf die Expansion in Asien. Und sie machte erhebliche Einsparungen.<\/span><\/p>

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Die letzte Rettungsaktion scheiterte<\/b><\/h4>

Ein letzter Chefwechsel im Sommer und eine neue Strategie brachten nicht die erhoffte Befreiung. Ger\u00fcchte, die Credit Suisse stehe kurz vor dem Kollaps, brachten die Bank im Oktober 2022 tats\u00e4chlich in Schwierigkeiten. Vor allem in Asien zogen reiche Kunden enorme Geldbetr\u00e4ge ab. Es wurde kaum mehr \u00fcber das Potenzial der Bank gesprochen, sondern \u00fcber ihre Liquidit\u00e4tsquote und ihr Eigenkapital.<\/span><\/p>

Der \u00dcberlebensk\u00fcnstler hat es wieder einmal geschafft: Im Dezember nahm sie 4 Milliarden Franken frisches Aktienkapital auf, und die Chefs sprachen von Stabilisierung. Als im M\u00e4rz 2023 die ersten US-Regionalbanken kollabierten, fragten sich alle, wer der N\u00e4chste sein w\u00fcrde. Die Preise f\u00fcr Credit Default Swaps sprachen eine klare Sprache: Credit Suisse. Die Liquidit\u00e4tshilfen der SNB halfen nicht.<\/span><\/p>

Am 19. M\u00e4rz war das Ende der Bank besiegelt: Die UBS w\u00fcrde die CS und den Bund kaufen, und die Nationalbank fungierte mit Hunderten von Milliarden an Notkrediten als Trauzeuge. Die Geschichte der unvergesslichen alten Dame war zu Ende.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Am Anfang hiess sie Schweizerische Kreditanstalt. Durch Erfolge und Krisen hat die Credit Suisse die moderne Finanzgeschichte der Schweiz mitgeschrieben und gepr\u00e4gt. Sie hat fast 167 Jahre \u00fcberlebt, vom 19. bis ins 21. Jahrhundert. Das Ende der Credit Suisse geht mit einer epochalen Z\u00e4sur einher.<\/p>","protected":false},"author":12,"featured_media":23349,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"cybocfi_hide_featured_image":"","two_page_speed":[],"footnotes":""},"categories":[184,488,73,85],"tags":[585],"class_list":["post-23348","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-all-insights","category-banking","category-explore-by-topic","category-switzerland","tag-credit-suisse"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23348","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/12"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23348"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23348\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23731,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23348\/revisions\/23731"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/23349"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23348"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23348"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23348"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}