{"id":23277,"date":"2023-10-03T10:00:56","date_gmt":"2023-10-03T08:00:56","guid":{"rendered":"https:\/\/altoo.io\/?p=23277"},"modified":"2023-10-05T10:02:52","modified_gmt":"2023-10-05T08:02:52","slug":"vermogensverwaltung-im-jahr-2023-weniger-wachstum-als-erwartet","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altoo.io\/de\/wealth-management-in-2023-growth-less-than-expected\/","title":{"rendered":"Verm\u00f6gensverwaltung im Jahr 2023: Wachstum geringer als erwartet"},"content":{"rendered":"
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In einer Analyse aus dem Jahr 2016 prognostizierte das globale Beratungsunternehmen PwC, dass das verwaltete Verm\u00f6gen (AuM) im Jahr 2020 $111 Billionen und im Jahr 2025 $145 Billionen erreichen wird. In dieser Prognose sind die wirtschaftliche Situation, die durch die COVID-19-Pandemie entstanden ist, und die Folgen der dagegen ergriffenen Ma\u00dfnahmen nicht ber\u00fccksichtigt.<\/span><\/p>\n

Eine <\/span>aktuelle Studie ab 2023<\/span><\/a> zeigt, dass die Verm\u00f6gensverwalter ein schwieriges Jahr 2022 erlebten, in dem das verwaltete Verm\u00f6gen (AuM) auf $115,1 Billionen US sank, fast 10% unter dem H\u00f6chststand von 2021 ($127,5 Billionen US). Dies war der st\u00e4rkste R\u00fcckgang seit einem Jahrzehnt.<\/span><\/p>\n

Mit Blick auf die n\u00e4chsten zwei Jahre sind Inflation, Marktvolatilit\u00e4t und Zinsentwicklung die mit Abstand gr\u00f6\u00dften Sorgen f\u00fcr Anleger und Verm\u00f6gensverwalter. Wir gehen jedoch davon aus, dass sich die Situation bis 2027 erholen wird und die AuM einen Basiswert von 147,3 Billionen US-Dollar erreichen werden, was einer durchschnittlichen j\u00e4hrlichen Wachstumsrate (CAGR) von 5% entspricht.<\/span><\/p>\n

Mit anderen Worten: Das alte Ziel wird mit zwei Jahren Versp\u00e4tung erreicht werden - so lange, wie die Welt brauchte, um sich von den Verw\u00fcstungen der Pandemie zu erholen. Dazu geh\u00f6rten vor allem die von den f\u00fchrenden Zentralbanken der Welt ergriffenen Notma\u00dfnahmen - weitere k\u00fcnstliche Senkung der Zinss\u00e4tze, Erh\u00f6hung der Geldmenge, Aufkauf von Schulden usw.<\/span><\/p>\n

Dies hat zu einer kurzfristigen Stabilisierung der M\u00e4rkte und der Weltwirtschaft gef\u00fchrt, aber die M\u00e4ngel einer solchen Geldpolitik sind bereits mit blo\u00dfem Auge sichtbar: immer noch hohe Inflation, steigende Zinss\u00e4tze und ein schwer vorhersehbares Umfeld.<\/span><\/p>\n

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Unvorhersehbares Umfeld, schwierige Ergebnisse<\/b><\/h4>\n

Gleichzeitig haben viele Menschen, insbesondere Portfoliomanager, die in der Verm\u00f6gensverwaltung t\u00e4tig sind, wenig oder gar keine Erfahrung mit der Arbeit in diesem unsicheren wirtschaftlichen und hochverzinslichen Umfeld, das aufgrund von Arbeitskr\u00e4ftemangel und politischer Instabilit\u00e4t l\u00e4nger andauern kann. <\/span><\/p>\n

W\u00e4hrend sie mit dem gegenw\u00e4rtigen Sturm fertig werden, m\u00fcssen sie auch Entscheidungen treffen und Investitionen t\u00e4tigen, die ihre Unternehmen ver\u00e4ndern und ihnen langfristiges Wachstum und Stabilit\u00e4t verleihen werden, was eine der wichtigsten Erkenntnisse der Studie ist.<\/span><\/p>\n

Alpha wird schwieriger zu finden sein, und das Beta aus wachsenden M\u00e4rkten k\u00f6nnte durch Geldmarktfonds und sogar Bankeinlagen bedroht sein. Wir haben bereits gesehen, dass einige Leute ihr Geld von Aktien in sicherere Anleihen und Geldmarktfonds umgeschichtet haben.<\/span><\/p>\n

Es gab auch umfangreiche Umschichtungen: in passive Anlagen, da die Anleger nach einer klaren, liquiden und kosteng\u00fcnstigen Option suchen, und in private M\u00e4rkte, da die Anleger verst\u00e4rkt nach Rendite und Absicherung gegen Marktschwankungen suchen.<\/span><\/p>\n

Die Folge: Aktive Manager, die haupts\u00e4chlich auf den \u00f6ffentlichen M\u00e4rkten t\u00e4tig sind, k\u00f6nnten dadurch weiterhin Marktanteile verlieren. Bleiben die Zinss\u00e4tze bis 2024 und dar\u00fcber hinaus bei 4%, m\u00fcssen die Verwalter privater M\u00e4rkte ihre angestrebten internen Rendites\u00e4tze (IRR) deutlich anheben, um wettbewerbsf\u00e4hig zu bleiben.<\/span><\/p>\n

Dies ist aufgrund der angespannten Wirtschaftslage und dem Ende billiger Finanzierungen bereits schwierig. In einem Markt, der immer st\u00e4rker \u00fcberf\u00fcllt ist, werden Daten und pr\u00e4diktive Analysen verst\u00e4rkt eingesetzt, um einzigartige Gesch\u00e4ftsm\u00f6glichkeiten abseits des Mainstreams zu finden.<\/span><\/p>\n

Da die Weltwirtschaft wieder zu wachsen beginnt und der Inflations- und Zinsdruck nachl\u00e4sst, werden die weltweiten Verm\u00f6gensverwaltungsertr\u00e4ge bis 2027 wieder auf $622,1 Mrd. US ansteigen und damit das Rekordhoch von $599,1 Mrd. US im Jahr 2021 \u00fcbertreffen. PwC geht davon aus, dass dieser Anstieg durch einen kontinuierlichen Anstieg der Ertr\u00e4ge aus dem Privatmarkt getrieben wird, die bis 2027 etwa die H\u00e4lfte der weltweiten Verm\u00f6gensverwaltungsertr\u00e4ge ausmachen werden, was einen deutlichen Anstieg von 37,6% im Jahr 2020 bedeutet.<\/span><\/p>\n

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Technologie als neue Infrastruktur<\/b><\/h4>\n

Auch die Art und Weise, wie Investitionen get\u00e4tigt, Verm\u00f6genswerte gehalten und Vertr\u00e4ge abgewickelt werden, wird durch die Technologie ver\u00e4ndert. Aus diesem Grund k\u00f6nnten gro\u00dfe Teile der Infrastruktur der Branche unbrauchbar werden.<\/span><\/p>\n

Die Tokenisierung tr\u00e4gt zu diesem Wandel bei, indem sie den Zugang zu den M\u00e4rkten erleichtert und das Fondssystem verst\u00e4ndlicher macht. Tokenisierte Wertpapiere sind durch Blockchain erm\u00f6glichte intelligente Vertr\u00e4ge, die ein Token verwenden, um Eigentum zu \u00fcbertragen und Rechte wie Dividendenaussch\u00fcttungen zu gew\u00e4hren. <\/span><\/p>\n

Die Tokenisierung wurde bisher haupts\u00e4chlich f\u00fcr Sachwerte verwendet, k\u00f6nnte aber theoretisch f\u00fcr fast jede Art von Investition genutzt werden. Dies w\u00fcrde die Zeit, die Kosten und den Papierkram, der mit der Abwicklung des Handels, der Verwahrung und der Zahlungsgenehmigung verbunden ist, ver\u00e4ndern.<\/span><\/p>\n

Die neuesten Fortschritte in der KI tragen dazu bei, diese zunehmend digitale Welt zu erm\u00f6glichen. Einige private Verm\u00f6gensverwalter nutzen bereits generative KI f\u00fcr Innovationen im Middle- und Backoffice, und Anwendungen wie Robo-Advice werden in einigen M\u00e4rkten immer beliebter. Bis 2027 wird sich das von Robo-Advisors verwaltete Geldvolumen gegen\u00fcber 2022, als es nur $2,5 Billionen US-Dollar betrug, mehr als verdoppeln. <\/span><\/p>\n

In einigen M\u00e4rkten ist die Akzeptanz jedoch langsamer, was darauf hindeutet, dass noch mehr getan werden muss, damit dieser Plan aufgeht. Zu den weiteren Entwicklungen, die durch KI erm\u00f6glicht werden, geh\u00f6ren bessere Handelstaktiken und generative KI, die es erm\u00f6glicht, unstrukturierte Daten genauer zu betrachten. <\/span><\/p>\n

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Die Zukunft ist immer noch schwer vorhersehbar<\/b><\/h4>\n

Letztendlich steht das Verm\u00f6gensverwaltungsgesch\u00e4ft im Jahr 2023 vor Problemen, die nicht erwartet wurden, und Wachstumserwartungen, die nicht erf\u00fcllt wurden. Die langfristigen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie und die ungew\u00f6hnliche Geldpolitik der Zentralbanken haben die Funktionsweise der Weltwirtschaft ver\u00e4ndert. Aus diesem Grund haben die Verm\u00f6gensverwalter einen gro\u00dfen R\u00fcckschlag erlitten, und die von ihnen verwalteten Gelder sind hinter ihren Erwartungen zur\u00fcckgeblieben.<\/span><\/p>\n

Die Zukunft ist nach wie vor schwer vorherzusagen, denn Inflation, Marktinstabilit\u00e4t und Zins\u00e4nderungen sind nicht auszuschlie\u00dfen. Dennoch besteht die Hoffnung, dass sich die Branche bis 2027 erholen wird, wenn auch nur langsam, da sie versucht, die urspr\u00fcnglich prognostizierten Verm\u00f6gensbest\u00e4nde zu erreichen. Die Verm\u00f6gensverwalter navigieren auf unbekanntem Terrain, stellen sich auf ein Umfeld mit hohen Zinss\u00e4tzen ein und t\u00e4tigen intelligente Investitionen, um langfristiges Wachstum und Stabilit\u00e4t zu gew\u00e4hrleisten.<\/span><\/p>\n

In diesem sich st\u00e4ndig ver\u00e4ndernden Umfeld erweist sich die Technologie als starke Kraft, die die Art und Weise, wie Investitionen get\u00e4tigt und verwaltet werden, ver\u00e4ndert. Tokenisierung und KI l\u00e4uten eine neue \u00c4ra der Geschwindigkeit und Innovation ein und k\u00f6nnten dazu beitragen, einige der Probleme zu l\u00f6sen, mit denen die Branche konfrontiert ist. <\/span><\/p>\n

Die Verm\u00f6gensverwaltung passt sich diesen Ver\u00e4nderungen an, aber f\u00fcr die Marktteilnehmer ist es nach wie vor wichtig, flexibel zu bleiben, die Technologie zu nutzen und ihre Taktiken st\u00e4ndig zu \u00e4ndern, um in diesem sich wandelnden Umfeld erfolgreich zu sein.<\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Wenn man sich die Prognosen von vor ein paar Jahren \u00fcber den Umfang der Verm\u00f6genswerte ansieht, die die Asset- und Wealth-Management-Branche (AWM) heute verwalten wird, wird man feststellen, dass einige Vorhersagen einfach nicht eintreffen.<\/p>","protected":false},"author":13,"featured_media":23314,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"inline_featured_image":false,"cybocfi_hide_featured_image":"","two_page_speed":[],"footnotes":""},"categories":[184,488,38],"tags":[650],"class_list":["post-23277","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-all-insights","category-banking","category-wealth-management","tag-wealth-management-in-2023"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23277","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/13"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23277"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23277\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23914,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23277\/revisions\/23914"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/23314"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23277"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23277"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/altoo.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23277"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}