Diese Organisationen sind nicht mehr passiv. Sie sind durchsetzungsfähig und zunehmend unabhängig von den traditionellen Finanzintermediären.
Kapital in Bewegung
Institutionelles Kapital bewegt sich oft langsam. Family Offices tun dies nicht. Eine Umfrage von BNY Mellon unter Unternehmen mit einem Vermögen von über 1 Mrd. USD ergab, dass zwei Drittel planen, ihr direktes Private-Equity-Engagement im Jahr 2025 zu erhöhen. Fast 75% sind bereits in Kryptomärkte eingestiegen oder beabsichtigen, dies in diesem Jahr zu tun (BNY Mellon Wealth, 2025).
Schnelligkeit ist zu einem strategischen Vorteil geworden. FundPlaybook berichtet, dass 44% der Family Offices planen, ihre Immobilienallokationen zu erhöhen, selbst in Zeiten höherer Zinssätze. Im Gegensatz dazu bleiben Banken und Pensionsfonds zurückhaltend (FundPlaybook, 2025).
Unternehmerischer Vorteil
Viele Family Offices gehen auf Unternehmensgründer zurück. Diese Abstammung ist wichtig. Daten der EQT Group zeigen, dass 17% der Portfolios von Family Offices aus direktem Private Equity bestehen, verglichen mit nur 10% bei vergleichbaren verwalteten Fonds. Bei größeren Büros sind fast die Hälfte dieser Transaktionen mit Mehrheitsbeteiligungen verbunden (EQT Group, 2025).
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Diese Investoren sind oft sehr aktiv. Sie stellen Kapital, strategische Beratung und Branchenkenntnisse zur Verfügung, manchmal über Jahrzehnte hinweg. Das Ziel ist nicht der Ausstieg, sondern die langfristige Wertsteigerung.
Ein längerer Horizont
Family Offices sind geduldig. Eine FundPlaybook-Umfrage ergab, dass mehr als die Hälfte der Befragten beabsichtigt, Immobilieninvestitionen für mindestens sechs Jahre zu halten. Etwa 40% rechnen damit, sie ein Jahrzehnt oder länger zu halten. Nur 3% rechnen mit einem Ausstieg innerhalb von drei Jahren. Inzwischen machen öffentliche Aktien nur noch 15% der Portfolios aus, gegenüber 19% im Jahr 2024. Die Büros schichten weiterhin in private Kredite, digitale Vermögenswerte und Direktbeteiligungen um (FundPlaybook 2025; BNY Mellon 2025).
Governance entwickelt sich weiter
Die Professionalisierung ist dem Wachstum gefolgt. Aus dem Deloitte-Bericht 2025 geht hervor, dass 73% der Family Offices inzwischen unabhängige Fachleute in ihren Vorständen haben. BNY Mellon fand heraus, dass 64% planen, in diesem Jahr sechs oder mehr Direktgeschäfte abzuschließen - ein Zeichen dafür, dass die internen Fähigkeiten parallel zu den Investitionsambitionen reifen.
Verwaltungsräte, die früher als Formalität galten, sind heute von entscheidender Bedeutung. Sie helfen den Ämtern bei der Bewältigung des Generationswechsels und der Betriebsgröße.
Prioritäten der Zuweisung
Immobilien bleiben eine wichtige Stütze. Büros, die weniger als 1 Mrd. USD verwalten, melden eine durchschnittliche Allokation von 54%. Bei denjenigen, die diese Schwelle überschreiten, steigt der Anteil auf 62% (Barron's / BNY Mellon, 2025). Auf Private Equity entfallen 28% der Portfolios großer Unternehmen. Private Kredite, Hedgefonds und Kryptowährungen runden die Mischung ab. Außerhalb der USA stiegen die Krypto-Bestände im Jahresvergleich um 75%, die häufig durch Token- oder thematische Vehikel strukturiert sind (BNY Mellon, 2025).
Bei Impact Investing spielen Family Offices eine immer wichtigere Rolle. In Spanien zählt inzwischen jedes vierte Start-up-Unternehmen Familienkapital zu seinen Geldgebern. ESG-Erwägungen sind in ganz Europa und Asien in der Investitionspolitik verankert (PwC Global Family Office Deals Study, 2025).
Technologie als Infrastruktur
Passives Investieren gewinnt wieder an Interesse. Viele Family Offices kombinieren aktive Direktinvestitionen mit kostengünstigen thematischen ETFs, insbesondere in den Sektoren KI, Biotechnologie, saubere Energie und Web3-Verbindungen. Empaxis und bfinance berichten, dass die Einführung von ETFs ein Streben nach Effizienz und Optionalität widerspiegelt. Mit Hilfe von Dashboards können Vorstände nun Strategien in Echtzeit vergleichen.
Einige Büros experimentieren weiter und erproben die Tokenisierung, die Beteiligung an DAOs und die Frühphasenfinanzierung über dezentrale Plattformen. Diese Instrumente bieten Geschwindigkeit, Zugang und Flexibilität.
Risikokapital in neuem Gewand
Family Offices treten in die Venture-Märkte nicht nur als Kommanditisten, sondern auch als Hauptinvestoren ein. Während die meisten ihre Risikokapitalzuweisungen immer noch im einstelligen Bereich halten, zeigen die Daten von BNY Mellon, dass 64% im Jahr 2025 mehrere direkte VC-Transaktionen durchführen werden. Die Nachfrage nach digitaler Gesundheit und Biotechnologie ist nach der Pandemie stark angestiegen. Hubbis berichtet, dass die digitale Gesundheit jetzt zu den fünf wichtigsten Themen für Büros in Asien und Europa gehört (Hubbis Global Insights, April 2025).
Vorbereitung auf die nächste Generation
Die Nachfolge bleibt eine Priorität. Rund 70% der Ämter nennen das Engagement der nächsten Generation als Hauptanliegen. Doch nur die Hälfte bezieht derzeit jüngere Mitglieder in zentrale Investitionsentscheidungen ein (Empaxis, 2025).
Dies beginnt sich zu ändern. Immer mehr Familienmitglieder der nächsten Generation sitzen jetzt in Investitionsausschüssen, tragen zu ESG-Richtlinien bei und setzen sich für zukunftsweisende Mandate ein. Werte und Kapital konvergieren.
Anerkennung von außen
Institutionelle Anleger haben dies zur Kenntnis genommen. Im Jahr 2025 sammelte Coatue Management allein bei Family Offices 1 Mrd. USD ein, um einen marktübergreifenden Technologiefonds aufzulegen. Zu den Teilnehmern gehörten Familien, die mit Jeff Bezos und Michael Dell verbunden sind.
In Australien meldete die Victor Smorgon Group eine Rendite von 54% für ihre inflationsgesicherte Goldstrategie im GJ 2025. Die Outperformance spiegelt eine frühzeitige Positionierung wider, keine Reaktion.
Die Verschiebung ist im Gange
Es geht nicht nur um Kapitalerhalt. Es ist eine strategische Neuerfindung. Family Offices arbeiten heute mit klarer Zielsetzung und der Bereitschaft, ohne Verzögerung zu handeln. Sie halten direktes Eigenkapital, nutzen thematische ETFs, setzen digitale Vermögenswerte ein und wenden Governance-Rahmenbedingungen an, die auf generationenübergreifendes Vermögen zugeschnitten sind.
Erbe bedeutet nicht mehr Stagnation. Im Jahr 2025 bedeutet es Führung.
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