Familienbüro 2.0: Sich weiterentwickeln oder das Erbe verblassen sehen

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Familienbüro 2.0: Sich weiterentwickeln oder das Erbe verblassen sehen

Für viele Family Offices sind die Risiken nicht mehr theoretisch. Die Governance ist informell, die Berichterstattung verzögert sich, und die Portfolios werden von Quartal zu Quartal komplexer. Dennoch verlassen sich viele immer noch auf einfache Tabellenkalkulationen, um Milliardenbeträge zu erfassen. Nach Angaben von Copia Wealth, die sich auf Daten von KPMG aus dem Jahr 2025 berufen, verwenden mehr als 57% der weltweiten Family Offices weiterhin allgemeine Tools wie Excel für die wichtigsten Finanzberichte.
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Diese Art von Infrastruktur ist für die Verwaltung von grenzüberschreitenden Immobilien, privatem Beteiligungskapital, digitalen Vermögenswerten und Erben mit unterschiedlichen Risikoauffassungen schlecht geeignet. Sie verlangsamt Entscheidungen und führt zu vermeidbaren Fehlern. Außerdem macht sie die Nachfolge nicht einfacher, sondern schwieriger.

Es gibt jedoch ein Modell dafür, wie Anpassung aussehen kann. Die Schweiz, die lange Zeit für ihre Diskretion und Stabilität bekannt war, wird nun zu einem Bezugspunkt für die Modernisierung.

Was Schweizer Ämter richtig machen

In der Schweiz sind heute rund 250 bis 300 Single-Family-Offices ansässig. Zusammen verwalten sie über 600 Milliarden CHF. Gemäss dem Global Family Office Report 2025 von UBS halten diese Büros etwa 13% ihrer Portfolios in bar, verglichen mit einem weltweiten Durchschnitt von 9%, was einen vorsichtigen, aber flexiblen Ansatz widerspiegelt. Inzwischen machen Zuweisungen zu alternativen Vermögenswerten wie Private Equity, Hedgefonds und Immobilien etwa 44% der Portfolios aus, was die wachsende strategische Breite unterstreicht. Der PwC-Bericht 2025 bestätigt, dass die Schweizer Büros ihr Engagement in Direkt- und Impact-Investitionen ausbauen und ihre Outbound-Transaktionen nach Nordamerika erweitern, die nun 27% ihrer gesamten Transaktionen ausmachen.

Ein CIO, der im UBS-Bericht 2025 zitiert wird, brachte es auf den Punkt: "Wir halten Liquidität für Momente wie diesen bereit. Dieser Kommentar, der in einem Klima von Handelskriegen und Inflation gemacht wurde, spiegelt die Ansicht wider, dass Strategie nicht Spekulation bedeuten muss.

Verwaltung: Aufräumen des Betriebsmodells

Trotz der zunehmenden Größe des Vermögens werden viele Family Offices nach wie vor nur locker geführt. Der 2024 European Family Office Report von Campden Wealth zeigt, dass nur 26% moderne Portfoliosysteme eingeführt haben. Fast die Hälfte hat noch keine formellen Nachfolgepläne.

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In Frankreich hat ein mittelgroßes Multi-Family-Office versucht, das zu ändern. Seine Finanzchefin, Karoline Dupont, sprach in diesem Frühjahr öffentlich auf dem Geneva Global Wealth Forum. "Beurteilen Sie mich, wenn ich transparent bin", sagte sie. Ihr Büro hat einen Beirat eingerichtet, dem sowohl Familienmitglieder als auch externe Fachleute angehören. Ziel ist es, die Investitionsentscheidungen zu strukturieren, ohne die Flexibilität zu beeinträchtigen. Dupont schreibt dem Wechsel zu, dass er interne Streitigkeiten reduziert und dem Büro hilft, sich mehr auf langfristige Ziele zu konzentrieren.

Technologie wird vom Add-on zum Kernsystem

Technologie ist nicht mehr nur eine Ebene der Berichterstattung. Für viele Büros ist sie das, was eine echte Strategie erst möglich macht. Einem kürzlich veröffentlichten Bericht des amerikanischen Softwareunternehmens FundCount zufolge verbringen manche Teams bis zu 40% ihrer Zeit mit dem Zusammenstellen und Überprüfen von Berichten. Das ist Zeit, die damit verbracht wird, einen Blick in die Vergangenheit zu werfen, anstatt sich auf die Zukunft vorzubereiten.

Ein Büro, das sich diesem Problem schon früh stellte, war ALBAPAZ, ein 2022 gegründetes Schweizer Multi-Family-Office. Von Anfang an hatte das Unternehmen mit mehreren Banken, alternativen Vermögenswerten und einem hohen Volumen an privaten Beteiligungen zu tun. Traditionelle Systeme konnten da nicht mithalten. Innerhalb weniger Monate wandte sich das Team an Altoo, eine digitale Vermögensplattform, die alle Bestände in einer Schnittstelle konsolidieren konnte.

Der CTO des Büros erinnert sich noch genau an diese Veränderung: "Berichte, die früher Tage dauerten, brauchen jetzt nur noch Minuten. Die Umstellung sparte nicht nur Zeit, sondern ermöglichte es dem Unternehmen, Bewertungen in Echtzeit zu sehen, Risiken zu überwachen und strategische Diskussionen zu führen, ohne auf die Bereinigung der Daten warten zu müssen.

Mit Altoo hatte das Team einen einzigen Anhaltspunkt. Immobilien, privates Beteiligungskapital und sogar NFTs wurden in einem einzigen System zusammengefasst. Die Plattform ermöglichte auch den mobilen Zugriff, was sich für Familienmitglieder auf Reisen oder im Ausland als entscheidend erwies. Für ALBAPAZ ging es nicht nur um Automatisierung, sondern auch um Klarheit.

Regionale Profile: Unterschiedliche Märkte, dieselbe Richtung

In den USA sind die Family Offices größer, stehen aber vor vielen der gleichen Herausforderungen. Barron's und BNY Mellon berichten, dass amerikanische Büros 54% in alternative Anlagen investieren, darunter 27% in Private Equity und 18% in Immobilien. Der Schwerpunkt liegt nach wie vor auf dem Inland: 86% der Bestände bleiben in den USA.

Die Nachfolgeplanung hat sich verbessert. UBS stellt fest, dass 53% der US-Büros nun über formelle Testamente oder Nachlasspläne verfügen, gegenüber 47% im Vorjahr. Dennoch müssen viele noch Investitionsausschüsse einrichten oder externe Manager hinzuziehen.

In Deutschland ist das Bild im Wandel begriffen. Mehrere Büros, die aus dem Wohlstand des Mittelstands hervorgegangen sind, bauen jetzt professionelle Beiräte auf. Firmen wie Serafin (München), THI Investments (Stuttgart) und Wirtgen Invest (Windhagen) haben Beiräte mit externem Fachwissen, um die Expansion in Sektoren wie KI und saubere Energie zu begleiten, so die Branchenprofile von FamCap und ListChampion.org.

Französische Family Offices engagieren sich unterdessen verstärkt in den Bereichen Gesundheitswesen und Klima-Innovation. Financière Agache, das Family Office der Familie Arnault, verwaltet inzwischen über 140 Milliarden Euro und hat strategische Weichenstellungen in Richtung Luxus, Technologie und Nachhaltigkeit vorgenommen.

Trends in der Vermögensallokation: Was die Daten zeigen

Die Daten von UBS deuten darauf hin, dass es in allen Regionen eine klare Tendenz zu privaten Märkten gibt. Unter den 2025 befragten Niederlassungen weltweit:

  • 34% des Vermögens sind in öffentlichen Aktien angelegt
  • 13% in festverzinslichen Wertpapieren
  • 44% in Alternativen
  • 5-13% in bar, je nach geografischer Lage

Die Schweizer Allokationen sind im Allgemeinen konservativer, folgen aber dennoch diesem globalen Muster. In den USA ziehen die höheren Renditen von Private Equity weiterhin Kapital an, obwohl es Anzeichen für einen Preisdruck gibt. Die Büros werden auch immer selektiver. Direktinvestitionen und Co-Investitionsvehikel werden nun gegenüber Blind Pools bevorzugt.

Einhaltung der Vorschriften: Die geräuscharmen Druckhalterungen

MiFID II, DAC6, FATCA, ESG-Mandate... Diese Vorschriften entwickeln sich schnell weiter. Niederlassungen, die mehrere Rechtsordnungen abdecken, benötigen Systeme, die Prüfpfade, Dokumentenaustausch und sichere Identitätskontrollen handhaben können. Plattformen wie Altoo bieten automatisierte Compliance-Tagging- und Berichtsarchive. Sie unterstützen auch den Zugriff mehrerer Benutzer, was für Büros mit einer über Kontinente oder Generationen verteilten Verwaltung von entscheidender Bedeutung ist.

In der Schweiz dienen diese Instrumente nicht nur dazu, die Schweizer Standards zu erfüllen, sondern auch dazu, sich auf die verstärkte Kontrolle im Ausland vorzubereiten. Büros mit Familienmitgliedern, die in den USA, Singapur oder den Vereinigten Arabischen Emiraten leben, sind nun mit sich überschneidenden Offenlegungen konfrontiert. Eine Tabellenkalkulation kann diese Art von Komplexität nicht bewältigen.

ALBAPAZ Revisited: Kulturwandel, nicht nur ein Systemwechsel

Vor Altoo, dem ALBAPAZ Das Team verbrachte zu viel Zeit mit der Erstellung von Leistungsberichten und der Überprüfung von Eigentumsverzeichnissen. Nach der Umstellung änderte sich ihr interner Rhythmus. Die Strategiesitzungen wurden kürzer und konzentrierter. Die Familienpartner hatten während der Investitionsgespräche Zugang zu Live-Dashboards. Risiko- und ESG-Bewertungen wurden Teil der täglichen Gespräche und nicht mehr nur vierteljährliche Nebengedanken.

Wie die Evolution tatsächlich aussieht

Beim Übergang zum Family Office 2.0 geht es nicht darum, einen CIO einzustellen oder eine App herunterzuladen. Es geht um einen tieferen Wandel: hin zu einer formalen Governance, besseren digitalen Tools, klareren Berichtslinien und globaler Rechenschaftspflicht.

In den erfolgreichsten Büros werden die Entscheidungen durch Strukturen gestützt, die jedoch von Familienwerten geprägt sind. Technische Plattformen ersetzen Fragilität durch Kontinuität. Beiräte bringen den Blick von außen ein. Die Liquidität wird mit Absicht gehalten, nicht zufällig.

Es gibt keine einheitliche Formel. Aber die Merkmale sind klar. Büros, die führend sind, stellen im Stillen ihre Arbeitsweise um. Diejenigen, die das nicht tun, fallen bereits zurück.

Family Offices waren einst diskrete Hüter von Generationen von Vermögen. Im Jahr 2025 sind sie schnelllebige, kapitalkräftige Akteure, die die globalen Anlagemärkte umgestalten. Nach Angaben von UBS verwaltet ein durchschnittliches Family Office heute ein Vermögen von rund 1,1 Milliarden US-Dollar. Mit über 3.000 Single-Family Offices weltweit, die mehr als 4,7 Billionen USD verwalten, übertrifft ihre Präsenz die der institutionellen Anleger (UBS Global Family Office Report, 2025).
Branchenuntersuchungen zeigen, dass alle Family Offices zumindest einige Funktionen auslagern. IT-Dienstleistungen sind der am dritthäufigsten ausgelagerte Bereich, nach Rechts- und Steuerplanungsdienstleistungen. Gleichzeitig war die Cybersicherheit die zweithäufigste neue Dienstleistung, die Family Offices in den letzten zwei Jahren hinzugefügt haben. Da Sicherheitsbedenken Family Offices zu besseren Technologielösungen drängen, kann die Partnerschaft mit einem fortschrittlichen Anbieter einer digitalen Vermögensplattform die Grundlage für einen effektiven Betrieb über die gesamte Dienstleistungspalette hinweg bilden.
Aus einem sanften Plätschern ist eine bewusste Strömung geworden. Vermögende Familien, die in Europa verankert sind, weiten ihre Aktivitäten im Bereich des Privatvermögens stillschweigend auf Zentren wie Dubai und Singapur aus. Dabei handelt es sich nicht um einen Rückzug aus der Schweiz, die nach wie vor ein Eckpfeiler des globalen Treuhandwesens ist, sondern um eine strategische Ausweitung. Die Landkarte der Vermögensverwaltung wird nicht neu gezeichnet, sondern mit neuen Zentren überlagert. Das Motiv dafür ist nicht die Abneigung gegen Traditionen, sondern der Wunsch nach Gerichtsbarkeiten, die Flexibilität, Klarheit und Wahlfreiheit bieten. Wie ein Berater gegenüber der Financial Times erklärte, können Family Offices in Dubai "ruhiger sein. Das ist wünschenswerter
Die Vererbung von Reichtum bietet Chancen, aber oft um den Preis der Autonomie. In ganz Europa geht eine Generation von Erben ihren eigenen unternehmerischen Weg und schafft dabei den Spagat zwischen der Freiheit, innovativ zu sein, und der Last der familiären Erwartungen. Sie stehen vor der schwierigen Aufgabe, unabhängige Unternehmen zu gründen, die ihren persönlichen Ehrgeiz befriedigen, aber dennoch im Erbe der Familie verankert bleiben. Wie ein Schweizer Erbe an einem UBS-Roundtable sagte: "Ich wollte etwas Eigenes aufbauen, aber das Fundament, das mich hierher gebracht hat, respektieren".
Die Entscheidung, ob ein Family Office gegründet werden soll, ist oft eine der wichtigsten Entscheidungen, die wohlhabende Familien treffen. Diese Entscheidung wird von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst. In diesem Artikel untersuchen wir drei davon, indem wir vier wohlhabende Familien und ihre Ansätze zur Verwaltung ihres Vermögens vergleichen.
María Asunción Aramburuzabala gründete das Family Office Tresalia Capital, nachdem ihr Vater Pablo - geschäftsführender Vizepräsident der Grupo Modelo, des Corona-Bierherstellers, den sein eigener Vater Felix nach der mexikanischen Revolution gegründet hatte - 1995 im Alter von 63 Jahren unerwartet an Krebs starb, ohne dass eine Nachfolgeregelung getroffen worden war. Heute ist sie mit einem geschätzten Vermögen von $8,2 Milliarden die reichste Frau Mexikos und die zweitreichste Lateinamerikas nach der chilenischen Bergbaumagnatin Iris Fontbana. Aus ihrer Geschichte lassen sich drei wertvolle Lehren für die heutigen Family-Office-Gründer ziehen.
Family Offices stehen heute vor zwei Herausforderungen, die scheinbar gegeneinander arbeiten: talentierte Mitarbeiter zu halten und die Kosten zu kontrollieren. Jüngste Untersuchungen der Branche zeigen, dass dieses Phänomen weit verbreitet ist. Einfach nur höhere Gehälter zu zahlen, ist nicht die Lösung. Der Weg in die Zukunft besteht darin, in moderne Technologien zu investieren, die die Arbeitsweise von Family Offices verändern.
Für sehr wohlhabende Familien stellt eine Familienbank sowohl einen leistungsstarken konzeptionellen Rahmen als auch in einigen Fällen einen formal strukturierten Ansatz für den Einsatz von Kapital dar. Das Family Banking ist mehr als nur ein finanzielles Instrument und schafft eine Grundlage für die Förderung des Erbes, die weit über die Zahlen in den Bilanzen hinausgeht. Im Folgenden gehen wir auf dieses Modell ein, erläutern, wie es sich in die Abläufe eines Family Office integrieren lässt, und stellen die wichtigsten Überlegungen vor, die moderne Family-Office-Gründer bei der Umsetzung dieses bewährten Ansatzes berücksichtigen sollten.
Seit Jahrhunderten verlassen sich sehr wohlhabende Familien bei der Verwaltung ihrer finanziellen Angelegenheiten auf spezielle Teams. Die Methoden, der Handlungsspielraum und die Komplexität dieser Teams haben sich als Reaktion auf die wirtschaftlichen Veränderungen, den technologischen Fortschritt und die sich entwickelnden globalen Möglichkeiten erheblich weiterentwickelt. Durch die Untersuchung dieser Veränderungen können wir wertvolle Lehren für Vermögensinhaber ziehen, die in der heutigen Zeit Family Offices aufbauen.
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