Die Prinzipien von Charlie Munger sind eine Mischung aus Rationalität, Psychologie und Neugier. Ihre Anwendbarkeit geht weit über das Investieren hinaus und erstreckt sich auf viele Facetten des Lebens. Im Zentrum von Mungers Philosophie steht die Skepsis gegenüber der allzu verbreiteten Suche nach einem einfachen Rezept für sofortigen Reichtum. Sein Kerngedanke lässt sich auf vier Worte zusammenfassen: Vorbereitung, Disziplin, Geduld und Entschlossenheit. Obwohl jede Eigenschaft für sich genommen lobenswert ist, war Munger der Meinung, dass eine Person sie alle haben muss, um eine dynamische kritische Masse zu erreichen, die eine Kaskade positiver Ergebnisse auslöst.
Konzentrieren Sie sich auf Ihr Fachgebiet und denken Sie für sich selbst
Mungers Investitionsansatz beruhte auf seiner Überzeugung, dass es nur wenige wirklich gute Gelegenheiten gibt. Daher konzentrierte er sich darauf, diese Gelegenheiten zu einem fairen Preis zu nutzen.
Laut Munger ist es wichtig, sich auf Investitionen in Unternehmen zu konzentrieren, die in Branchen tätig sind, deren Wettbewerbsumfeld man sehr gut kennt. Dieser so genannte "Circle of Competence" kann nur durch jahrelanges Studium und praktische Erfahrung kultiviert werden.
Der Schlüssel zum Erkennen guter Investitionsmöglichkeiten ist laut Munger unabhängiges Denken. Folgen Sie nicht blind der Masse, sondern recherchieren Sie selbst und ziehen Sie Ihre eigenen Schlüsse. "Alles, was ich wissen will, ist, wo ich falsch liegen werde", pflegte er zu sagen.
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Das Geld wachsen lassen und eine Sicherheitsmarge einplanen
Um Vermögen anzuhäufen, vertrat Munger die Strategie, frühzeitig gute Investitionen zu tätigen und die Renditen im Laufe der Zeit ansteigen zu lassen. Vermeiden Sie es, sich von den kurzfristigen Schwankungen des Marktes beeinflussen zu lassen.
Munger liebte Unternehmen mit "ökonomischen Gräben", nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen, die sie vor ihren Konkurrenten schützten. Diese Gräben können viele Formen annehmen, z. B. starke Marken, Netzwerkeffekte oder regulatorische Hindernisse. Unternehmen mit solchen "Burggräben" erwirtschaften auf lange Sicht eher hohe Kapitalrenditen.
Munger räumte jedoch ein, dass auch die erfahrensten Anleger Fehler machen können. Daher ist es wichtig, bei Investitionsentscheidungen eine Sicherheitsmarge einzuplanen. Dazu gehört in der Regel der Erwerb von Aktien mit einem erheblichen Abschlag auf ihren inneren Wert, um sicherzustellen, dass die Rentabilität auch dann erhalten bleibt, wenn sich Ihre Analyse als falsch erweist.
Seien Sie bereit zu lernen und konzentrieren Sie sich auf Ihre Ziele
Munger war ein lebenslanger Lernender, der erkannte, wie wichtig es ist, sein Wissen und sein Verständnis von der Welt ständig zu erweitern. Diese Praxis verbessert nicht nur Ihre Fähigkeiten als Investor, sondern trägt auch zu Ihrem persönlichen Wachstum bei.
Sich einzugestehen, was man nicht weiß, kann sehr lohnend sein. Pflegen Sie Ihre Neugier und bemühen Sie sich, jeden Tag ein bisschen klüger zu werden, zum Beispiel durch die Gewohnheit, zu lesen. Und seien Sie bestrebt, Ihr Wissen weiterzugeben; eines der sinnvollsten Dinge, die ein Mensch tun kann, ist, anderen zu helfen, mehr zu wissen.
Charlie Munger pflegte zu sagen, dass Sie Ihren Charakter, Ihre Arbeitsmoral und Ihre Lernbereitschaft kontrollieren können. Dinge, die außerhalb Ihrer Kontrolle liegen, sind es nicht wert, sich darüber aufzuregen. Lassen Sie sich nicht vom Erreichen Ihrer Ziele ablenken. Wenn Sie Ihren Verpflichtungen nachkommen, hart arbeiten und weiter lernen, können Sie ein Ziel anstreben und es schließlich erreichen.
Legen Sie keine willkürlichen Maßstäbe für den Anlageerfolg an, sondern versuchen Sie einfach, die Konkurrenz zu schlagen. Erinnern Sie sich an die klassische Anekdote von den beiden Männern, die in einem Zelt schliefen und von einem Bären geweckt wurden. Der eine begann, seine Laufschuhe zu schnüren, und der andere fragte, ob er glaube, dass er den Bären überholen könne. Die Antwort lautete: "Ich muss nicht schneller laufen als der Bär - ich muss nur schneller laufen als du!"
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