BlackRocks Global Family Office Umfrage 2025 berichtet, dass 68% der Family Offices im “Risikomanagement-Modus” sind und aktiv die Diversifizierung erhöhen. Dennoch Global Family Office Report 2025 von UBS 38% geben an, dass es schwierig ist, die richtige Strategie zum Risikoausgleich zu finden.
Was ist der Grund für diese Schwierigkeit? Auf den ersten Blick scheint es eine Frage der Humanressourcen zu sein. Goldman Sachs’ Bericht "2025 Family Office Investment Insights Gegründete Investmentteams bestehen in der Regel aus weniger als fünf Personen. Diese Teams sind mit der gleichen Risikokomplexität konfrontiert wie größere Institutionen - Konzentration, Korrelation, Liquidität, Gegenparteirisiko - aber ohne eigene Abteilungen von Fachleuten, die sie unterstützen.
Wenn man jedoch genauer hinsieht, liegt die Lücke in der Systematisierung. Mit der richtigen Infrastruktur können schlanke Teams eine Risikoüberwachung auf institutionellem Niveau bieten, ohne dass dafür Personal in institutionellem Umfang benötigt wird. Die richtige Infrastruktur ist jedoch keine bessere Tabellenkalkulation. Family Offices wissen das: Die 2025 RBC und Campden Wealth North America Family Office Report nennt die Kombination aus manuellen Prozessen und der Abhängigkeit von Tabellenkalkulationen als das größte betriebliche Problem. Sie brauchen eine kontinuierliche, automatisierte Überwachung, die Probleme erkennt, sobald sie auftreten, und nicht erst Wochen nach ihrem Auftreten.
Was die kontinuierliche Überwachung leistet
BlackRocks Aladdin Risk-Plattform überwacht täglich mehr als 2.000 Risikofaktoren, von Zinssätzen bis zu Währungen. MSCIs AI-Portfolio-Einblicke bietet die Erkennung von Anomalien und die Überwachung von Grenzwerten über alle Portfolios hinweg für eine proaktive Überwachung und liefert portfoliospezifische Erkenntnisse, bevor der Arbeitstag beginnt.
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Solche Systeme bedeuten einen grundlegenden Wechsel von der monatlichen Risikobewertung zur täglichen Risikoüberwachung. Monatliche Überprüfungen erfassen, was passiert ist. Die kontinuierliche Überwachung erfasst, was gerade passiert. Wenn ein Portfolio Konzentrationsgrenzen überschreitet (z. B. wenn das Aktienexposure in einem einzigen Sektor innerhalb von drei Wochen von 18% auf 23% ansteigt), werden die Portfoliomanager sofort durch automatische Warnmeldungen informiert. Durch die monatliche Berichterstattung wird die Überschreitung nachträglich aufgedeckt. Die kontinuierliche Überwachung verhindert, dass sie bestehen bleibt.
Die Metriken, die die Institute automatisch verfolgen, umfassen die Konzentration über mehrere Dimensionen (Sektor, Geografie, Einzelpositionen), Korrelationsverschiebungen zwischen den Anlageklassen und Liquiditätsbeschränkungen, die die Fähigkeit zur Erfüllung von Verpflichtungen einschränken könnten.
Umfang, Geschwindigkeit und Systematisierung
Traditionell standen Family Offices beim Risikomanagement vor einem Zielkonflikt: Tiefe vs. Häufigkeit.
Mit einer begrenzten Anzahl von Mitarbeitern kann eine gründliche monatliche manuelle Risikoprüfung durchaus möglich sein. Aber bedenken Sie die Ressourcenmathematik: Ein fünfköpfiges Investitionsteam, das monatlich zwei Tage für eine umfassende Risikoanalyse aufwendet, widmet der Risikoprüfung etwa 5% der Gesamtkapazität.
Die automatisierte Risikoüberwachung macht diese Arbeit nicht überflüssig, sondern verteilt sie neu. Die Technologie übernimmt die Zusammenstellung der Daten und die Überwachung der Schwellenwerte. Das Anlagepersonal konzentriert sich auf strategische Reaktionen, wenn Warnungen ausgelöst werden.
Dieser Fokus ist in volatilen Märkten besonders wichtig. Im UBS-Bericht 2025 werden globale Handelskriege und größere geopolitische Konflikte als die größten Anlagerisiken für Family Offices genannt. Dieselbe Studie zeigt, dass 29% die Unberechenbarkeit von Sicherheitsanlagen aufgrund instabiler Korrelationen anführen. Wenn sich Korrelationen unerwartet verschieben (z. B. wenn sich traditionell unkorrelierte Vermögenswerte während eines Marktstresses im Gleichschritt bewegen), werden Probleme bei monatlichen Überprüfungen zu spät erkannt. Das Portfolio hat den Zusammenbruch der Korrelation bereits erlebt. Eine kontinuierliche Überwachung fängt Korrelationsverschiebungen ab, wenn sie sich entwickeln.
Ermöglichung institutioneller Praktiken auf der Ebene des Family Office
Eine eigens entwickelte Technologie bietet institutionelle Risikoüberwachungsfunktionen in der Größenordnung eines Family Office. Diese Technologie ist nicht darauf ausgelegt, alle Funktionen von Systemen zu replizieren, die für die größten Vermögensverwalter der Welt entwickelt wurden. Sie ist so konzipiert, dass sie die wichtigsten Funktionen bietet:
- Echtzeitverfolgung von Konzentrations-, Korrelations- und Liquiditätsparametern ohne manuelle Tabellenkalkulationen;
- Auf Schwellenwerten basierende Warnmeldungen, die Teams benachrichtigen, wenn Portfolios benutzerdefinierte Grenzen überschreiten;
- Visuelle Dashboards, die komplexe Risikodaten für Fachleute ohne quantitativen Hintergrund zugänglich machen; und
- Mobiler Zugriff ermöglicht die Überwachung des Portfolios von überall aus.
Der Multiplikationseffekt der Ressourcen ist erheblich. Ein fünfköpfiges Team mit automatischer Überwachung kann eine Risikofläche abdecken, für die früher dreimal so große Risikogruppen erforderlich waren. Die Investitionsmitarbeiter werden von der Datenerfassung entlastet und können sich auf strategische Entscheidungen konzentrieren.
Must-Haves für die kontinuierliche Überwachung
01 Automatisch konsolidiertes Portfolio Daten sind die Grundlage für genaue Alarmierungsmöglichkeiten. Es ist unpraktisch, Risiken über fragmentierte Ansichten zu überwachen, die getrennte Tabellen für verschiedene Verwahrstellen, die manuelle Verfolgung privater Investitionen und unzusammenhängende Aufzeichnungen über Immobilienbestände umfassen.
02 Anpassbare Schwellenwerte sind von Bedeutung, da die Risikotoleranz der einzelnen Familien sehr unterschiedlich ist. Ein Family Office könnte die Sektorkonzentrationsgrenzen auf 15% festlegen, ein anderes auf 25%. Die Schwellenwerte für das Währungsrisiko hängen von der Basiswährung, dem Ausgabeverhalten und der Absicherungsphilosophie ab. Geografische Konzentrationsparameter spiegeln die Ansichten über regionale Risiken wider. Wirksame Überwachungssysteme tragen diesen Unterschieden Rechnung, anstatt standardisierte Grenzwerte festzulegen.
03 Integration in bestehende Arbeitsabläufe ist wichtig, um zusätzlichen Verwaltungsaufwand zu vermeiden. Warnungen, die über mobile Benachrichtigungen oder per E-Mail zugestellt werden, ermöglichen eine sofortige Aufmerksamkeit, ohne dass die Plattform ständig überwacht werden muss. Dashboards, die über Tablets oder Telefone zugänglich sind, bedeuten, dass die Risikoüberwachung nicht von der Anwesenheit am Schreibtisch abhängt. Die Dokumentation des Verlaufs der Warnungen und der Reaktionen schafft ein institutionelles Gedächtnis und die nötige Transparenz, um die Wirksamkeit zu bewerten. Wenn ein Portfolio beispielsweise eine Währungsabsicherung implementiert oder eine alternative Anlage zur Diversifizierung hinzufügt, zeigt die automatische Überwachung, ob sich die Korrelationen wie erwartet verhalten.
Von der periodischen Überprüfung zum kontinuierlichen Schutz
Die Altoo Wealth Platform konsolidiert Portfoliodaten über alle Verwahrstellen und Vermögensarten hinweg und schafft so die Grundlage für eine umfassende Risikoüberwachung. Automatische Warnmeldungen werden ausgegeben, wenn die Allokation über die von der Familie definierten Schwellenwerte für Branchenkonzentration, geografisches Engagement, Währungsrisiko oder Anlageklassenparameter hinausgeht. Visuelle Dashboards machen Risikokennzahlen zugänglich, ohne dass quantitative Fachkenntnisse erforderlich sind. Die ausschließlich in der Schweiz gehostete Infrastruktur gewährleistet, dass die sensiblen konsolidierten Daten, die der Risikoanalyse zugrunde liegen, sicher bleiben. Das Ergebnis: Risikotransparenz auf institutionellem Niveau mit einer Family-Office-gerechten Implementierung.
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